Dlaczego byki giełdowe Qualcomma mogą marzyć

(Uwaga: autorem tej analizy fundamentalnej jest pisarz finansowy i menedżer portfela. On i jego klienci są właścicielami akcji NXPI.)

Firma Qualcomm Inc. (QCOM) mogą śnić uparty analitycy, spodziewając się, że akcje producenta chipów wzrosną o 25% w oparciu o średnie docelowe ceny analityków. Ale inwestorzy opcji obstawiają udział w spadku akcji, podczas gdy analiza wykresu giełdowego sugeruje to samo. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Akcje firmy Qualcomm zmierzają na rozdroże.)

Akcje Qualcomma spadły o prawie 20% w porównaniu ze styczniowymi maksimami, a za nim plasuje się prezydent Trump bloking proponowane przejęcie za 117 miliardów dolarów przez Broadcom Inc. (AVGO). Jednak ceny docelowe analityków nadal wzywają do wzrostu ceny akcji do około 68,65 USD, pomimo obniżonych szacunków zysków za bieżący kwartał i przejęcia przez Qualcomm NXP Semiconductor NV (NXPI) w niebezpieczeństwie.

QCOM dane przez YWykresy

Zakłady na opcje niedźwiedzi

Opcje, które mają wygasnąć 18 maja, sugerują, że akcje Qualcomm wzrosną lub spadną o prawie 8% z ceny wykonania 55 USD. Koszt zakupu jednej opcji sprzedaży i jednej opcji kupna wynosi około 4,35 USD, co sprawia, że ​​do dnia wygaśnięcia cena akcji wynosi około 50,60 USD i 59,35 USD. Jednak liczba opcji sprzedaży znacznie przewyższa połączenia, w stosunku prawie 6 do 1, przy 18 300 otwartych kontraktach sprzedaży. Sugeruje to, że inwestorzy opcji obstawiają bardziej agresywnie, że akcje Qualcomma spadną wraz z wygaśnięciem.

Zakłady na spadek Qualcomma poniżej 55 $ stale rosły od 14 marca, kiedy prawie w ogóle nie postawiono zakładów. Sugerowałoby to, że inwestorzy stają się coraz bardziej niedźwiedzi na akcjach.

(Powiadomienie handlowe)

Słaby techniczny

Wykres techniczny również wygląda na stosunkowo niedźwiedzi z obecnym długoterminowym trendem spadkowym, podczas gdy wykres krótkoterminowy nadal sugeruje, że akcje mogą spaść o około 9,7% do około 50 USD. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Przyszłość akcji Qualcomm.)

Zbyt optymistyczny

Średnia cena docelowa analityka wynosząca 68,65 USD, nawet po obniżeniu z 72 USD, pozostaje optymistyczna. Dzieje się tak również pomimo tego, że analitycy obniżyli swoje szacunki dotyczące drugiego kwartału fiskalnego o prawie 17% od początku 2018 r. do 0,71 USD na akcję, z 0,86 USD na akcję. Oczekuje się, że firma ogłosi wyniki za drugi kwartał 25 kwietnia, przy czym oczekuje się, że zyski spadną o 47% w porównaniu z ubiegłym rokiem, a przychody mają spaść o 13%. Co gorsza, przewiduje się, że zarobki spadną o 20% przez cały rok, podczas gdy przychody spadną o około 1%.

Szacunki QCOM EPS na bieżący kwartał dane przez YWykresy

Jedynym optymizmem, do którego zwrócili się inwestorzy i analitycy, jest oczekująca umowa z NXP Semiconductor, jako sposób na poszerzenie portfolio Qualcomm i dywersyfikację strumienia przychodów. Ale nawet przejęcie ma znaki zapytania, ponieważ chińscy regulatorzy jeszcze tego nie zrobili zatwierdzić Transakcja.

Z wynikami za drugi kwartał tuż za rogiem, powinno dość szybko stać się jasne, czy cele cenowe muszą zostać obniżone. Lub odwrotnie, jeśli perspektywy dla Qualcomma się poprawiają, a niedźwiedzie się mylą.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.