Dlaczego gorący zapas Lululemon może spaść o 13%

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Lululemon Athletica Inc. (LULU) akcje były jednymi z najgorętszych w ciągu ostatniego roku, a ich akcje wzrosły ponad dwukrotnie i wzrosły o około 124%. Solidna wydajność jest w porównaniu i S&P 500wzrost o zaledwie 12,7%. Akcje mogą spaść nawet o 13% w nadchodzących tygodniach na podstawie analiza techniczna i szacunków analityków.

Oczekuje się, że producent odzieży sportowej ogłosi wyniki za pierwszy kwartał 2019 r. 31 maja po zamknięciu notowań. Analitycy oczekują, że firma twierdzi, że zyski wzrosły o prawie 43% do 0,46 USD na akcję przy wzroście przychodów o 18,4% do 615,75 mln USD. Jednak całoroczne szacunki dotyczące roku fiskalnego 2019 nie są tak różowe, prognozowane zyski mają wzrosnąć o 19,2% do 3,09 USD na akcję, podczas gdy przychody mają wzrosnąć o 14,2% do 3,025 mld USD. Handel akcjami na wysokim poziomie 35 razy fiskalny 2019 szacunki zarobków, prawie podwajają S&P 500 18,5 do przodu P/E.

LULU dane przez YWykresy

Słaba konfiguracja techniczna

Akcje Lululemon mocno wybiły pod koniec marca po wynikach za czwarty kwartał fiskalny. Akcje wzrosły powyżej górnej granicy rosnący trójkąt wzór techniczny, a zwyżkowywzór kontynuacji, przy czym akcje skoczyły z około 81 USD do obecnej ceny około 107,20 USD, co oznacza wzrost o około 31% w ciągu zaledwie dwóch miesięcy. The wskaźnik siły względnej (RSI) sugeruje, że akcje mogą być nadmiernie rozszerzone, RSI wynosi obecnie 75 i wykazuje tendencję spadkową pomimo ciągłego wzrostu akcji, co jest znane jako niedźwiedzi rozbieżność. Dodatkowo, akcje rosły na średnim poziomie wolumenu, co sugeruje, że nie nastąpił wzrost zainteresowania kupnem, a być może jedynie spadek zainteresowania sprzedażą. Następny poziom Pomoc dla Lululemon wynosi obecnie około 95,60 USD, co oznacza spadek o około 11% w stosunku do obecnych cen.

Analitycy widzą spadek cen

Analitycy zaskakująco nie są optymistycznie nastawieni do Lululemon i widzą, że akcje spadają o około 12,8% do przeciętnego analityka cena docelowa według YCharts około 93,50 USD. W rzeczywistości z 33 analityków zajmujących się akcjami, tylko 55% akcji ocenia a Kup lub przewyższają, co oznacza spadek z 59% w dniu 31 marca. Tymczasem 39% akcji stopy a utrzymać, w porównaniu z 34% pod koniec marca.

Nie tanie

Akcje Lululemon również nie są tanie, notując 34-krotność szacunków zarobków w roku fiskalnym 2019 i 30,3-krotność szacunków w roku 2020. Problem polega jednak na tym, że wysoka mnożnik powoduje spowolnienie wzrostu zarobków, spadając z 19,2% w 2019 r. do zaledwie 14% w 2020 r., do 9,1% w roku fiskalnym 2021. Pozostawia akcje akcji, z Stosunek PEG drogiego 2,16 na 2020 rok.

Wskaźnik P/E LULU (naprzód) dane przez YWykresy

Wyniki z 31 maja będą miały istotne znaczenie dla kierunku kursu, być może bardziej niż zwykle tylko ze względu na niedawny wzrost kursu. To, czy akcje będą nadal rosły, czy spadały, będzie prawdopodobnie zależeć od jakiegokolwiek komentarza, jaki firma przedstawi na temat jej perspektyw.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.