Inwestorzy opcji American Eagle Outfitters (AEO) Niepewny

Po American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) poinformował, że nie spełnił oczekiwań analityków dotyczących przychodów z raportu finansowego za drugi kwartał, inwestorzy opcji podejmują działania sugerujące, że ich zdaniem cena akcji będzie nadal spadać w ciągu przyszły. Nie powinno to dziwić, biorąc pod uwagę, że dzień po ogłoszeniu cena akcji spadła o ponad 10%.

Zgłoszono American Eagle Outfitters zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,60 USD i 1,19 mld USD przychodów — analitycy spodziewali się 0,55 USD w EPS i 1,22 mld USD przychodów. Ponadto działalność e-commerce firmy odzieżowej zwolniła w porównaniu z poprzednim rokiem, spadając o 5%. Przed ogłoszeniem inwestorzy obniżyli cenę akcji AEO poniżej 20-dniowej średniej ruchomej.

Handlowcy i inwestorzy nieznacznie obniżają cenę akcji AEO przed zarobkami; jednak działalność w zakresie handlu opcjami po zyskach wskazuje, że zaufanie inwestorów do przyszłej ceny akcji AEO słabnie. Dzieje się tak dlatego, że akcja cenowa spadła do ekstremalnego zakresu, podczas gdy aktywność opcyjna i

otwarte zainteresowanie sugerować, że handlowcy sprzedają opcje połączeń i kupować stawia.

Handel opcjami to dosłowny zakład na prawdopodobieństwa na rynku — zakład dokonywany przez traderów, którzy są średnio lepiej poinformowani niż większość inwestorów. Kluczem do maksymalizacji wglądu w handel opcjami jest zrozumienie kontekstu, w którym nastąpił ruch cen. Poniższy wykres ilustruje akcję cenową dla ceny akcji AEO z września. 10, ilustrujący konfigurację po raporcie o zarobkach. Cena jest porównywana z funduszem ETF sektora detalicznego State Street (XRT).

Obecne trendy

Jednomiesięczny trend akcji AEO spowodował, że cena akcji dwukrotnie wzrosła powyżej 20-dniowej średniej ruchomej, by za każdym razem spadać. Warto zauważyć, że wyniki AEO były stosunkowo zgodne z XRT do połowy lipca, kiedy cena akcji zaczęła spadać. Cena zamknęła się w dolnym ekstremum zakresu zmienności przedstawionego w badaniach technicznych na tym wykresie.

Studia te są tworzone przez 20 dni Kanał Keltnera wskaźniki. Przedstawiają one poziomy cen, które stanowią wielokrotność Średni rzeczywisty zakres (ATR) dla akcji. Ta tablica pomaga podkreślić sposób, w jaki cena spadła do dolnych ekstremów zakresu zmienności. Ta zmiana ceny z akcji AEO oznacza, że ​​inwestorzy tracą zaufanie do ceny akcji AEO w przyszłości.

Obserwatorzy wykresów mogą rozpoznać, że inwestorzy wyrażali pesymizm w kwestii zarobków, w oparciu o trend cenowy zamknięcia AEO poniżej 20-dniowej średniej ruchomej. Obserwatorzy wykresów mogą również wyrobić sobie opinię o oczekiwaniach inwestorów, zwracając uwagę na szczegóły handlu opcjami. Przed ogłoszeniem handlowcy zdawali się oczekiwać, że akcje AEO spadną po zyskach.

Działalność handlowa

Niedawna działalność handlowców opcji sugeruje, że uważają oni udziały AEO przewartościowany, nawet w dolnej części zakresu zmienności. W rezultacie handlowcy sprzedawali połączenia i kupowali opcje sprzedaży. W ciągu ostatnich pięciu dni oprocentowanie otwartych opcji sprzedaży wzrosło o 8,9%, podczas gdy oprocentowanie otwartych opcji kupna wzrosło w tym samym okresie o 0,7%. Należy zauważyć, że liczba otwartych pozycji w piątek obejmowała ponad 107 000 opcji kupna w porównaniu do ponad 84 000 opcji sprzedaży. Piątkowe wolumeny opcji również obejmowały prawie 24 000 opcji kupna w porównaniu do prawie 4 000 opcji sprzedaży.

Normalnie, ten prawie 6 do 1, sprzyjający opcjom kupna, odzwierciedlałby zwyżkowy sentyment. Jednakże implikowana zmienność liczba tych opcji spada, co wskazuje, że te opcje są sprzedawane częściej niż są kupowane. Chociaż w surowych liczbach przeważają opcje kupna, jest to historycznie w procentach jedne z najwyższych otwartych pozycji na opcje sprzedaży, jakie miał AEO w ciągu ostatniego roku. Wskazuje to na ogólny niedźwiedzi sentyment do ceny akcji AEO.

Wskaźniki te reprezentują względny poziom otwartego zainteresowania w ciągu ostatnich 52 tygodni. Im wyższy odczyt tych wskaźników, tym droższe opcje AEO są obecnie wyceniane w porównaniu z poprzednim rokiem. Odczyt miernika pokazuje obecnie, że opcje AEO są stosunkowo drogie, co sugeruje, że sprzedający opcje mają teraz przewagę cenową.

Fioletowe linie na wykresie są generowane przez 10-dniowe badanie Keltner Channel ustawione na 4-krotność ATR. Miara ta ma tendencję do tworzenia silnie skorelowanych regionów silnych wsparcie i opór w akcji cenowej. Regiony te pojawiają się, gdy linie kanału robią zauważalny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Poziomy, które oznaczają zakręty, są opisane na poniższym wykresie. Co jest godne uwagi na tym wykresie, to fakt, że ceny połączeń i sprzedaży są tak rozbieżne, z dużą ilością miejsca na wzrost. Sugeruje to, że nabywcy opcji mają większe przekonanie o spadku ceny w nadchodzących tygodniach.

Te poziomy wsparcia i oporu pokazują duży zakres wsparcia i oporu dla cen. W rezultacie możliwe jest, że w najbliższej przyszłości nastąpi duży ruch w obu kierunkach. Po poprzednim ogłoszeniu wyników, akcje AEO wzrosły o 5,7% w dniu następującym po ogłoszeniu przed spadkiem w następnym tygodniu. Mając dużo miejsca w zakresie zmienności, ceny akcji mogą w najbliższym czasie wzrosnąć lub spaść bardziej niż oczekiwano; jednak w zakresie zmienności jest więcej miejsca, aby wesprzeć ruch w górę.

Zawijanie

Podczas gdy AEO przekroczyło oczekiwania analityków dotyczące EPS, firma przeoczyła prognozy przychodów. Działalność e-commerce firmy spadła o 5%. W rezultacie inwestorzy sprzedali AEO, a cena akcji spadła o ponad 10%, przesuwając się do najniższych ekstremów zakresu zmienności. Cena akcji zamknęła się znacznie poniżej 20-dniowej średniej ruchomej AEO. Wydaje się, że inwestorzy opcjonalni sprzedają połączenia i kupują opcje sprzedaży, co przekłada się na niedźwiedzią perspektywę. Ta aktywność daje jednak więcej miejsca w zakresie zmienności na wzrost kursu akcji w przyszłości.