Inwestorzy opcji Netflix nie są pod wrażeniem po niewykorzystanych zarobkach

Po Netflix, Inc. (NFLX) poinformował, że nie oszacował zysków dla wyników finansowych za drugi kwartał, opcja kupujący podejmują działania, które sugerują, że uważają, że cena akcji będzie nadal spadać w ciągu roku przyszły. Nie może to dziwić, biorąc pod uwagę, że kurs akcji NFLX spadł o 3,3% dzień po publikacji raportu. Przed zyskami inwestorzy utrzymywali ograniczony zakres cen akcji, ze sporą liczbą umieścić opcje w otwarte zainteresowanie.

Wolumen obrotu opcjami wskazywał, że handlowcy sprzedawali dzwoni a kupowanie opcji sprzedaży i aktywność opcji po zyskach sugerują, że inwestorzy nie są optymistycznie nastawieni do szans, że akcje NFLX będą zyskiwać na wartości w przyszłości. To dlatego, że cena akcji się załamała Pomoc, podczas gdy aktywność opcji sugeruje, że inwestorzy nadal sprzedają opcje kupna i kupna opcji sprzedaży.

Porównanie akcji cenowej pomiędzy cenami akcji a aktywnością handlu opcjami w dniach następujących po zyskach pokazuje pewne dowody sugerujące, że inwestorzy opcji mogą być ostrożni i pesymistyczni. Mimo że cena akcji NFLX spadła o 3,3% po zyskach, sprzedaż przesunęła ceny dalej od 20-dniowego

średnia ruchoma po ogłoszeniu. Dodatkowo, aktywność w zakresie opcji put pozostała względnie stabilna, a aktywność w zakresie opcji call wzrosła. Może się tak zdarzyć, ponieważ inwestorzy opcji uważają, że powrót akcji Netflix do cen sprzed zysku zajmie trochę czasu.

Handel opcjami może oznaczać prognozę na nadchodzące tygodnie; reprezentuje działania inwestorów, którzy chcą: żywopłot ich długie pozycje lub spekulanci, którzy chcą czerpać zyski z prawidłowego przewidywania nieprzewidzianych zmian w bazowych akcjach lub indeksach. Handel opcjami to dosłownie zakład na prawdopodobieństwa rynku – zakład postawiony przez traderów, którzy są średnio lepiej poinformowani niż większość inwestorów. Zrozumienie kontekstu, w jakim miało miejsce zachowanie ceny akcji, jest kluczem do maksymalizacji tego wglądu. Poniższy wykres przedstawia akcję cenową dla ceny akcji NFLX w środę, 21 lipca, ilustrując konfigurację po raporcie o zarobkach.

Obecne trendy

Ceny akcji Netfliksa w ciągu miesięcznego trendu utrzymywały się w szerokim zakresie. W ciągu ostatniego miesiąca NFLX wzrosła do prawie 554 USD na akcję w pobliżu połowy lipca i spadła poniżej zarobki zbliżyły się, zanim ostatecznie spadły o mniej niż 1% w dniu ogłoszenia i 3,3% w dniu po tym.

Cena zamknęła się w dolnym regionie przedstawionym przez badania techniczne na tym wykresie. Studia są tworzone do 20 dni Kanał Keltnera wskaźniki. Przedstawiają one poziomy cen, które stanowią wielokrotność Średni rzeczywisty zakres (ATR) dla akcji. Ta tablica pomaga podkreślić sposób, w jaki cena się poruszała, ale w większości utrzymywała się w średnim zakresie przez cały miesiąc. Ta zmiana ceny z akcji NFLX oznacza, że ​​inwestorzy nie są pewni, że Netflix posuwa się do przodu.

Obserwatorzy wykresów mogą zauważyć, że inwestorzy nie spodziewali się znaczącego wzrostu lub spadku zysków, ponieważ cena akcji NFLX zbliżała się do 20-dniowej średniej kroczącej. Obserwatorzy wykresów mogą również wyrobić sobie opinię o oczekiwaniach inwestorów, zwracając uwagę na szczegóły handlu opcjami. Przed ogłoszeniem handlowcy zdawali się oczekiwać, że NFLX nie poruszy się silnie, w górę lub w dół, po zarobkach.

Działalność handlowa

Ostatnia aktywność traderów opcji sugeruje, że biorą pod uwagę akcje Netflix przewartościowany i kupili opcje sprzedaży jako zakład, że akcje zamkną się w polu przedstawionym na wykresie między dniem dzisiejszym a sierpniem. 20, następny miesiąc termin ważności dla opcji. Pole w czerwonej ramce przedstawia ceny oferowane przez sprzedających opcje sprzedaży. Oznacza to 68% szans, że akcje NFLX zamkną się w tym przedziale lub wyższym do sierpnia. 20. Sprzedający są więc tylko lekko niedźwiedzi. Jednak kupujący podbijają te ceny, co sugeruje, że kupujący uważają te opcje za zaniżone. Ponieważ wycena oznacza tylko 32% szansy, że ceny mogą zamknąć się poniżej tego czerwonego pola, wydaje się, że kupujący są skłonni przyjąć te długie kursy.

Ważne jest, aby pamiętać, że otwarte zainteresowanie w środę obejmowało ponad 319 000 opcji kupna w porównaniu do około 422 000 opcji sprzedaży, co pokazuje stronniczość nabywców opcji, ponieważ było więcej opcji sprzedaży niż wzywa. Ta wysoka kwota zwykle oznacza, że ​​inwestorzy zajmujący się opcjami sprzedaży oczekują, że cena akcji będzie nadal spadać.

Po zarobkach zmienność drastycznie spadła, ale liczba opcji sprzedaży w ramach otwartych pozycji pozostaje większa niż liczba połączeń. To sygnalizuje, że opcje sprzedaży są kupowane, a nie sprzedawane, tworząc niedźwiedzi sentyment. Za strajki na pieniądze i kilka kroków w każdym kierunku, objętość wkładu przewyższa głośność połączenia. Wolumen opcji sprzedaży out-of-the-money spada znacznie wolniej niż wolumen opcji sprzedaży out-of-the-money, co oznacza, że więcej traderów uważa, że ​​ceny akcji NFLX będą dryfować niżej niż tych, którzy uważają, że ceny akcji będą spadać wyższy.

Fioletowe linie na wykresie są generowane przez 10-dniowe badanie Keltner Channel ustawione na czterokrotność ATR. Ten środek ma tendencję do tworzenia silnie skorelowanych regionów o silnym wsparciu i opór w akcji cenowej. Regiony te pojawiają się, gdy linie kanału robią zauważalny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Poziomy, które oznaczają zakręty, są opisane na poniższym wykresie. To, co jest godne uwagi na tym wykresie, to fakt, że ceny call i put znajdują się w tak bliskim zakresie, z dużą ilością miejsca na wyższe poziomy. Sugeruje to, że nabywcy opcji nie mają silnego przekonania o tym, jak akcje będą się poruszać po raporcie. Chociaż inwestorzy i traderzy opcjonalni nie spodziewali się dużego ruchu po raporcie, cena akcji przesunęła się na mniejszą odległość niż po ostatnim raporcie o wynikach.

Te poziomy wsparcia i oporu pokazują duży zakres wsparcia i oporu dla cen. W wyniku tego możliwe jest, że w najbliższej przyszłości nastąpi duży ruch w obu kierunkach. Po poprzednim ogłoszeniu wyników, akcje NFLX spadły o 7,4% następnego dnia i pozostały na tym poziomie w kolejnym tygodniu. Inwestorzy mogą spodziewać się tego samego rodzaju niewielkiego ruchu cen w tygodniu po tym ogłoszeniu. Mając dużo miejsca w zakresie zmienności, ceny akcji mogą w najbliższym czasie wzrosnąć lub spaść bardziej niż oczekiwano; jednak w zakresie zmienności jest więcej miejsca na wsparcie ruchu w górę.

Wpływ na rynek

Netflix nie jest uważany za czas dzwonka, ale jej raport o zyskach ma wpływ na rynek ze względu na kluczowe powiązanie firmy z sektorem komunikacyjnym. Akcje NFLX zazwyczaj dokonują znaczących ruchów po zyskach, więc wynik może bezpośrednio wpłynąć na ceny indeksów.

Jednak bez względu na to, co mówi raport, prawdopodobnie będzie to miało znaczący wpływ na akcje w sektorze usług komunikacyjnych. Sposób, w jaki rynek zareagował na negatywny raport, może podobnie wpłynąć na potencjalne straty w zyskach innych akcji w sektorze, takich jak The Walt Disney Company (DIS) lub Comcast Corporation (CMCSA). Indeks sektora usług komunikacyjnych State Street ETF (XLC) wzrósł o 1% w dniu publikacji raportu, a fundusz Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) również zyskał 1%.