Walmart w obliczu spadku o 12%

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Walmart Inc. (WMT) akcje mogą spaść o prawie 12% na podstawie analizy wykresów technicznych, co spowoduje powrót akcji do 73 USD, poziomów niewidzianych od lipca 2017 r. Akcje Walmartu spadły już o prawie 25% w porównaniu z maksimami z końca stycznia, kiedy akcje były notowane po prawie 110 USD. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Atramenty Walmart współpracują z listonoszami w zakresie dostaw.)

Gigant handlu detalicznego spadł w styczniu po tym, jak firma poinformowała o spowolnieniu wzrostu handlu elektronicznego w czwartym kwartale fiskalnym 2018 roku. Dodatkowo, akcje znalazły się pod presją od momentu przejęcia kontrolamolwa zainteresowanie największą indyjską firmą e-commerce Flipkart za 16 miliardów dolarów i raportowanie wyników za pierwszy kwartał na początku maja.

WMT dane przez YWykresy

Słaba konfiguracja techniczna

Akcje Walmartu znajdują się na krytycznym poziomie wsparcia około 81,50 USD i jeśli cena akcji spadnie poniżej tym poziomie wsparcia, może spaść nawet o 12% z obecnej ceny około 82,75 USD do około $73. Jeśli jednak akcje utrzymają się powyżej wsparcia na 81,50 USD, mogą wzrosnąć z powrotem do około 88 USD, co stanowi wzrost o 6,4%, gdzie czeka ściana technicznego oporu.

Wskaźnik siły względnej (RSI) próbuje rosnąć, w bardzo stopniowym tempie, ale długoterminowy, silniejszy trend spada. RSI również nigdy w pełni nie osiągnął poziomów wyprzedaży spadających poniżej 30, co sugeruje, że akcje mogą dalej spadać. Dodatkowo kurs akcji spadał w ciągu ostatnich kilku dni z powodu spadku wolumenu, co może wskazywać, że liczba kupujących zaczyna się przerzedzać, a kontrolę przejmują sprzedający. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Pracownicy Walmarta wydają się szczęśliwsi.)

Powolny wzrost

Akcje Walmartu są obecnie wyceniane na około 16,5-krotność szacunków forward na rok fiskalny 2020 na poziomie 5,01 USD za akcję, co brzmi wystarczająco tanio. Przewiduje się, że zarobki Walmartu wzrosną o około 4% w roku fiskalnym 2020. Jednak biorąc pod uwagę tempo wzrostu zysków Walmartu i korygując jego wycenę pod kątem wzrostu, akcje notowane są na rocznym wskaźniku PEG powyżej 4, co sprawia, że ​​akcje są niezwykle drogie. Ale co gorsza, od 9 maja analitycy obniżyli swoje prognozy zysków na rok fiskalny 2020 o 4% z 5,23 USD za akcję, po przejęciu Flipkart i wynikach fiskalnych Walmart za pierwszy kwartał.

Szacunki WMT EPS na następny rok obrotowy dane przez YWykresy

Nacisk na margines

Marże były również pod presją w ciągu ostatnich kilku kwartałów, przy czym zarówno marże zysku brutto, jak i marże operacyjne spadły do ​​jednych z najniższych poziomów w ciągu ostatnich kilku lat. Stanowi to kolejne wyzwanie, przed którym stoi Walmart, aby ponownie zainicjować wzrost zysków.

Marża zysku brutto WMT (kwartalnie) dane przez YWykresy

Słaba konfiguracja techniczna, letnia perspektywa wzrostu i spadające marże mogą okazać się zbyt trudne do pokonania dla akcji Walmartu.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.