Dlaczego byki Nvidii mogą być zbyt uparty?

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Akcje Nvidia Corp. (NVDA) wzrosły w ostatnich latach, a akcje wzrosły o prawie 900% od kwietnia 2015 r., podczas gdy indeks S&P 500 skoczył tylko o 27,3%. Pomimo tego gwałtownego wzrostu, od początku 2018 r. analitycy są jeszcze bardziej optymistyczni, gdy producent chipów podnosi swoje prognozy cenowe i zarobkowe. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Nvidia zyskuje na kryptowalutach w 2018 roku: RBC.)

Analitycy podnieśli swoje docelowe ceny na Nvidii średnio do około 250 USD, prawie 13,5% więcej niż obecna cena akcji około 220 USD. Jednak pomimo wysokiej ceny docelowej analitycy są stosunkowo niejednolici, jeśli chodzi o ich rekomendacje z tylko 51% z 37 analityków oceniających akcje jako „kupuj” lub „osiągaj lepsze wyniki”, według danych z Wykresy Y.

NVDA dane przez YWykresy

Analityk szacuje podwyżki

Konsensus szacuje, że firma poinformowała, że ​​zyski wzrosły o prawie 95% w pierwszym kwartale fiskalnym 2019 r. do 1,66 USD. Tymczasem analitycy widzą wzrost przychodów w tym kwartale o prawie 49% w porównaniu z tym samym okresem rok temu, do 2,883 miliarda dolarów. Szacunki te stale rosły od początku 2018 r., przy czym szacunkowe zarobki wynosiły wcześniej 1,12 USD, co oznacza wzrost o 48%, podczas gdy szacunki przychodów wzrosły o 17,5% z 2,454 mld USD.

(Wykresy Y)

Zwiększanie celów cenowych

Średnia cena docelowa akcji wzrosła o 16% od początku roku do 250 USD z 215 USD. Jednak pomimo optymizmu co do ceny akcji, 41% z 37 analityków zajmujących się akcjami ma ocenę „trzymaj”, a 8% ma ocenę „sprzedaj”, zgodnie z danymi Ycharts, co nie jest byczą aprobatą.

Cena docelowa NVDA dane przez YWykresy

Nie tanie

Akcje Nvidii też nie są tanie, jeśli weźmiemy pod uwagę akcje sektora. Średni roczny wskaźnik forward PE 25 największych udziałów w funduszu ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX) wynosi 15,1, a mediana 13,9. Nvidia jest najdroższą akcją w grupie, która ma 28-krotność szacunkowych zarobków w 2020 r. na poziomie 7,87 USD.

Historia po swojej stronie

Nvidia ma za sobą historię przekraczania oczekiwań, a ostatni kwartał był tylko ostatnim przykładem. Nvidia w czwartym kwartale fiskalnym 2018 przekroczyła szacunki przychodów o ponad 8,5%, podczas gdy zarobki przekroczyły szacunki o prawie 30%. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Widoczne przełamanie Nvidii napędza 14% wzrost akcji.)

Nvidia będzie wywierać dużą presję, gdy na początku maja ogłosi wyniki, aby dostarczyć big beat.

​Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.