Rynki amerykańskie uderzają w przycisk pauzy przed zarobkami

Główny indeks wzorce nacisnąłem przycisk pauzy pomimo rozpoczęcia wojna handlowa która ma moc zakończenia wieloletniego roku hossy. Szybki rzut oka na kalendarz wyjaśnia dziwną reakcję, z początkiem drugiego kwartału sezon zarobków za tydzień. Można się założyć, że analitycy z Wall Street i handlowcy z Wall Street będą uważnie słuchać trzeciego kwartału i roku podatkowego przewodnictwo aby ocenić, w jaki sposób amerykańskie firmy postrzegają wpływ bieżących wydarzeń na przychody.

Ten temat będzie trudny do zignorowania, nawet jeśli kierownictwo firmy odrzuci jakikolwiek wpływ, ponieważ prasa finansowa będzie naciskać na tę kwestię przy każdej okazji. Co ważniejsze, spółki publiczne mają wobec akcjonariuszy obowiązek wyjaśnienia, w jaki sposób wojna handlowa może spowodować zakłócenia dostarczać łańcuchy, zwłaszcza jeśli sprzedają produkty, a nie usługi. To wewnętrzne badanie może nawet objąć wielkich gigantów technologicznych, którzy mogą stać się celem obu stron w następnej rundzie taryfy. (Zobacz też: 3 sektory do krótkiej sprzedaży podczas wojny handlowej.)

The SPDR S&P 500 ETF (SZPIEG) zakończył wieloletni trend wzrostowy na poziomie 213 USD w grudniu 2014 r. i wszedł w trend boczny korekta które skończyło się na ucieczka po wyborach w 2016 roku. Kolejny rajd przebiegał w dwóch falach, podnosząc fundusz do rekordowego poziomu 286,63 USD w styczniu 2018 r. Wyprzedał prawie 35 punktów w następnych 10 sesjach, osiągając czteromiesięczne minimum w 200-dniowym wykładnicza średnia krocząca (EMA) i wyrzeźbił zarys trójkąt symetryczny wzór od tego czasu.

Symetryczny trójkąt ma neutralną reputację, ale jest postrzegany jako wzór kontynuacji na szczycie długoterminowego trendu wzrostowego. Mimo to istnieje niewielka szansa na pozycje długoterminowe, dopóki fundusz nie wybije się powyżej opór za 280 USD lub wyprzedaje się za pomocą wsparcia za 260 USD. Linie wsparcia i oporu zawężają się i przecinają się w październiku, co jest ważne, ponieważ nowe trendy często zajmują około dwóch trzecich odległości między pierwszym zamachem trójkąta a wierzchołek.

Głośność salda (OBV) ledwo się zmieniła od listopada 2017 r. (czerwone linie), wskazując na pat między bykami a niedźwiedziami. Jednak fundusz jest obecnie notowany o 15 punktów wyżej niż w tamtym czasie, co powoduje presję spadkową na dzienny tik. Trzymiesięczny wzorzec boczny osadzony w szerszych wahaniach może rozpocząć się wcześnie, ale niezawodnie sygnały transakcyjne, zarówno bycze, jak i niedźwiedzie, gdy wskaźnik wychodzi z zakresu między dwoma czerwonymi linie.

The Zaufanie Invesco QQQ (QQQ) zakończył hossę ponad sześć miesięcy po indeksie S&P500 w 2015 r., zgodnie z wieloletnim przywództwem na rynku. Wyrzeźbił szeroki trójkąt wstępujący w czwarty kwartał 2016 r. i wybuchł, wchodząc w trend wzrostowy, który przyniósł doskonałe zwroty w styczniu 2018 r., Kiedy odsetki od zakupów przekroczyły 170 USD. Wyprzedał 21 punktów na początku lutego i odbił się do nowego nominalnego maksimum w marcu.

Fundusz odnotował niższe szczyty i wyższe dołki w czerwcowym wybiciu, które zawiodło zaledwie trzy punkty powyżej marcowego maksimum, ustępując miejsca spadkowi, który przywrócił opór w zakresie blisko 175 USD. Szerszy wzór nadal emituje płytkie rosnący kanał to powinno zahamować postęp, jeśli byki odzyskają kontrolę i podniosą fundusz do 185 dolarów. Jednak niedawne nieudane wybicie może zapowiadać bardziej niedźwiedzią akcję, która przekształci się w inny rodzaj wzoru ograniczonego zakresem.

OBV QQQ wygląda słabiej niż SPY pomimo lepszych wyników względnych, osiągając szczyt w styczniu 2018 r. i nieudaną próbę przebicia się w marcu (czerwona linia). Wskaźnik nie zdołał osiągnąć tej linii podczas czerwcowego rajdu do najwyższego poziomu w historii, rozpoczynając niedźwiedzia rozbieżność który poprzedzał nieudana ucieczka. Od tego czasu presja na sprzedaż jest silniejsza niż przyznają byki, spadając do najniższego minimum od marca, kiedy fundusz notował blisko 150 USD. To z kolei podnosi szanse na kolejny test na 200-dniowej EMA w pobliżu 160 USD. (Więcej informacji: 6 akcji Big Techs może zostać uderzonych podczas wojny handlowej.)

Dolna linia

W styczniu 2018 r. główne indeksy indeksowe weszły w formacje ograniczone zakresem, sygnalizując impas między bykami a niedźwiedziami. Ten wzorzec trzymania się utrzymuje, gdy zbliżamy się do drugiej połowy roku, a końca nie widać. (Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź: 3 sektory do kupienia w wojnie handlowej.)