Inwestorzy opcji Snap (SNAP) przygotowani na ujemne zarobki

Podczas gdy inwestorzy utrzymali ceny akcji Snap Inc. (PSTRYKNĄĆ) w zakresie przed ogłoszeniem wyników za drugi kwartał, zapewniły również krótkoterminowy trend spadkowy. Na pozór wydaje się, że inwestorzy opcji są w stanie przewidywać negatywny ruch, ponieważ rośnie liczba umieścić opcje w otwarte zainteresowanie. Nietypowy handel opcjami może wywołać silny trend wzrostowy w akcji cenowej, jeśli SNAP zapewni pozytywną niespodziankę zysków.

W otwartym zainteresowaniu SNAP pozostaje spora kolekcja opcji sprzedaży, z niezwykle wysokimi premie opcyjne. Wolumen obrotu sugeruje, że w oczekiwaniu na słaby raport o zarobkach handlowcy zarówno kupowali opcje sprzedaży, jak i sprzedawali dzwoni. Jeśli raport zysków Snapa nie spełni oczekiwań rynku, zakłady te mogą szybko się wycofać, powodując presję zwyżkową na kurs akcji.

Dokładne przewidzenie kierunku, w którym akcje będą się poruszać po zyskach, jest trudne. Jednak porównanie akcji cenowej między cenami akcji i działalnością w zakresie obrotu opcjami pokazuje, że jeśli firma przedstawia pozytywny raport, akcje SNAP mogą znacznie wzrosnąć, zbliżając się do 20-dniowego

średnia ruchoma w ciągu pierwszych kilku dni po ogłoszeniu. Może się tak zdarzyć, ponieważ opcje są wyceniane na niewielki ruch, ale nieoczekiwane dobre wiadomości mogą zaskoczyć traderów i spowodować gwałtowny wzrost ceny.

Handel opcjami reprezentuje działalność spekulantów, którzy chcą prawidłowo zarabiać prognozowanie nieoczekiwanych ruchów w akcjach lub indeksie bazowym lub inwestorów, którzy chcą chronić swoje stanowiska. Oznacza to, że handel opcjami jest dosłownie zakładem na prawdopodobieństwa rynkowe. Porównując szczegóły zachowania zarówno akcji, jak i ceny opcji, obserwatorzy wykresów mogą uzyskać cenny wgląd, chociaż pomaga to zrozumieć kontekst, w którym miało miejsce to zachowanie cenowe. Poniższy wykres przedstawia akcję cenową dla akcji SNAP we wtorek. W ten sposób powstała konfiguracja prowadząca do raportu o zarobkach.

Obecne trendy

Jednomiesięczny trend akcji powoduje, że akcje pozostają w pewnym przedziale. Warto zauważyć, że w ciągu ostatniego miesiąca najwyższa cena akcji SNAP wynosiła blisko 69 USD na początku lipca, a najniższa cena akcji wynosiła około 57 USD. Cena zamknęła się tuż poza środkowym regionem przedstawionym w badaniach technicznych na tym wykresie.

Studia są tworzone do 20 dni Kanał Keltnera wskaźniki. Przedstawiają one poziomy cen, które stanowią wielokrotność Średni rzeczywisty zakres (ATR) dla akcji. Ta tablica pomaga podkreślić sposób, w jaki cena się poruszała, ale w większości utrzymywała się w średnim zakresie przez cały miesiąc. Ten ruch cen akcji SNAP oznacza, że ​​inwestorzy oczekują spadku po nadchodzącym raporcie.

W tym kontekście, w którym trend cenowy na SNAP utrzymywał się w średnim przedziale i niedawno się rozpoczął trend spadkowy, obserwatorzy wykresów mogą rozpoznać, że handlowcy i inwestorzy nie są podekscytowani wejściem w zyski. W tygodniu poprzedzającym wyniki kurs akcji stopniowo spadał poniżej 20-dniowej średniej kroczącej. Dlatego ważne jest, aby obserwatorzy wykresów określili, czy ruch odzwierciedla oczekiwania inwestorów dotyczące niekorzystnego raportu o zyskach, czy nie.

Szczegóły dotyczące handlu opcjami mogą dostarczyć dodatkowych informacji, które pomogą obserwatorom wykresów wyrobić sobie opinię na temat oczekiwań inwestorów. Ostatnio inwestorzy opcjonalni faworyzują opcje put over call za niewielką marżę, ponieważ zainteresowanie otwartymi opcjami ma większą liczbę opcji put niż call. To zwykle sugeruje, że inwestorzy oczekują słabych wiadomości z raportu firmy. Jednak w tej sytuacji inwestorzy wydają się oczekiwać, że akcje SNAP nie będą mocno poruszać się w górę ani w dół po zyskach.

Działalność handlowa

Handlowcy opcji dla SNAP wycenili swoje opcje jako zakład, że akcje zostaną zamknięte w ciągu jednego z dwa pola przedstawione na wykresie od dzisiaj do 23 lipca, piątek po raporcie o zarobkach jest wydany. Pole z zieloną ramką przedstawia ceny oferowane przez sprzedawców opcji kupna. Oznacza to 45% szans, że akcje Snap zamkną się w tym przedziale do końca tygodnia, jeśli ceny wzrosną. Czerwone pole przedstawia wycenę opcji sprzedaży z prawdopodobieństwem 32%, jeśli ceny spadną po ogłoszeniu.

Otwarte zainteresowanie obejmowało ponad 766 000 aktywnych opcji kupna w porównaniu z około 967 000 opcji sprzedaży, wykazanie stronniczości, jaką mieli nabywcy opcji, ponieważ większość opcji była opcjami put przez wąski margines. Ta niezwykle równa kwota zwykle oznacza, że ​​inwestorzy opcji oczekują ruchu, ale nie są pewni, w którym kierunku. Jednakże, ponieważ okienko kupna i okienka sprzedaży są stosunkowo równe pod względem wielkości, mówi nam to, że wysoki procent opcji sprzedaży w obrocie nie spowodował obniżenia oczekiwań. Ta okoliczność implikuje o wiele bardziej zadowoloną perspektywę.

Fioletowe linie na wykresie są generowane przez 10-dniowe badanie Keltner Channel ustawione na czterokrotność ATR. Miara ta ma tendencję do tworzenia silnie skorelowanych regionów silnych Pomoc oraz opór w akcji cenowej. Regiony te pojawiają się, gdy linie kanału robią zauważalny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Poziomy, które oznaczają zakręty, są opisane na poniższym wykresie. To, co jest godne uwagi na tym wykresie, to fakt, że ceny call i put znajdują się w tak bliskim zakresie, z dużą ilością miejsca po obu stronach do uruchomienia. Sugeruje to, że nabywcy opcji nie mają silnego przekonania o tym, jak firma będzie raportować, mimo że opcje sprzedaży są kupowane przez połączenia. Chociaż inwestorzy i inwestorzy opcji nie spodziewają się tego, zaskakujący raport spowodowałby dramatyczny wzrost lub spadek cen.

Te poziomy wsparcia i oporu pokazują duży zakres wsparcia i oporu dla cen. W efekcie możliwe jest, że każda wiadomość, zaskakująco zła lub dobra, zaskoczy inwestorów i wygeneruje niezwykle duży ruch. Po ogłoszeniu poprzednich wyników, akcje SNAP spadły o 7,45% w następnym dniu i nieznacznie wzrosły w następnym tygodniu, po czym w maju stopniowo wzrosły powyżej ceny sprzed wyników finansowych. Wydaje się, że inwestorzy spodziewają się tego samego ruchu cen po tym ogłoszeniu. Mając dużo miejsca w zakresie zmienności, ceny akcji mogą wzrosnąć lub spaść bardziej niż oczekiwano.

Wpływ na rynek

Akcje SNAP zazwyczaj dokonują przesadnych ruchów po zyskach, ale mimo to wynik bardzo nieznacznie zmieniłby ceny głównych indeksów. Jednak bez względu na to, jak wyjdzie raport, prawdopodobnie będzie miał bardziej znaczący wpływ na akcje w sektorze usług komunikacyjnych. Pozytywny raport może podnieść inne akcje w sektorze, takie jak Facebook, Inc. (pełne wyżywienie) lub nadrzędna firma Google Alphabet Inc. (GOOG). Miałoby to również wpływ fundusze giełdowe (ETF), takie jak indeks sektora usług komunikacyjnych State Street ETF (XLC) i potencjalnie Total Stock Market ETF Vanguard (VTI).