2 akcje mogą wzrosnąć po boomie chipów pamięci

Wraz ze wzrostem popytu na układy pamięci, wielu producentów sprzętu używanego do ich wytwarzania otrzyma duży wzrost. Zarówno Lam Research Corp. (LRCX) i KLA-Tencor Corp. (KLAC) powinien przewyższyć „szalący popyt”, który obejmuje zarówno pamięć flash DRAM, jak i NAND, według Krisha Sankara z Cowen & Co. Jednak nie wszyscy producenci urządzeń do wytwarzania chipów są tak dobrze przygotowani do skorzystania, ponieważ Sankar jest bardziej ostrożny w stosunku do ASML (ASML) i Applied Materials Inc. (AMAT), według do Barrona.

Sankar przypisuje Lamowi A cena docelowa 285 USD i KLA, cena docelowa 140 USD. W ciągu ostatniego roku Lam wzrósł o 38% na koniec sesji w czwartek. W tym samym okresie KLA wzrosła o nieco ponad 13%. W oparciu o nowe ceny docelowe, Sankar spodziewa się, że Lam wzrośnie o kolejne 40%, a KLA o kolejne 24%. (Aby przeczytać więcej, zobacz: 6 zapasów żetonów gotowych do odbicia.)

Świecki wzrost Lama

Lam, dominujący dostawca sprzętu do produkcji zarówno pamięci DRAM, jak i NAND, skorzysta z szeregu „świeckich” trendów wzrostu które będą wymagały coraz większej ilości zawartości pamięci, takiej jak pamięć masowa, a także komputery mobilne i ostatecznie dla samochody. Mimo

nasycenie rynku z punktu widzenia jednostki w komputerach przenośnych, zawartość DRAM rośnie, co jest co najmniej jednym obszarem, w którym Lam odniesie korzyści z jego dominacji.

Podczas gdy Sankar przewiduje, że sprzedaż całego sprzętu do produkcji chipów będzie rosła o 6% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat, sprzedaż samych narzędzi do chipów pamięci będzie rosła jeszcze szybciej, w tempie 8%. Według Barron’s narzędzia, w których specjalizuje się Lam, „osadzanie” i „wytrawianie”, mają coraz większy udział w rynku sprzętu.

Innym świeckim trendem, z którego Lam skorzysta, jest rosnąca intensywność kosztowa tworzenia pamięci chipy, jako złożoność produkcji chipów i liczba wymaganych etapów przetwarzania wzrasta.

Zaleta „flashowania” KLA

Sankar jest również optymistą, jeśli chodzi o zdolność KLA do wykorzystania możliwości długoterminowego wzrostu w pamięci flash NAND, obszarze, w którym KLA ma silną ekspozycję. Przyjęcie przez firmę produktu Gen 5 jest zgodne z celem, a intensywność kontroli procesu produktu 3D NAND jest solidna.

W przypadku nadpodaży pamięci, która była ostatnio problemem, KLA ma „bufor”, według Sankara. Większość sprzedaży firmy dotyczy sprzętu produkującego tak zwane obwody logiczne, takie jak mikroprocesory, które mogą być niezawodnym źródłem sprzedaży w przypadku przesycenia rynku pamięci dostarczać. (Aby przeczytać więcej, zobacz: Dlaczego zapasy żetonów są tanie wśród drogich technologii.)

W przeciwieństwie do Lam i KLA, ASML i Applied mają mniejsze szanse na skorzystanie z rosnącego popytu na układy pamięci. Sankar uważa, że ​​akcje ASML są zbyt drogie, co już odzwierciedla do góry ekstremalnych ultrafioletowych narzędzi litograficznych firmy. Jeśli chodzi o Applied, część branży skupiona na narzędziach do produkcji szkła wyświetlaczy ucierpi z powodu obecnej słabości rynku organicznych wyświetlaczy diodowych (OLED) do smartfonów.