Traderzy opcji AT&T (T) obstawiają pobicie zarobków

Ostrożni inwestorzy zatrzymali AT&T Inc. (T) akcje są ograniczone do niższego przedziału przed sprawozdaniem finansowym za drugi kwartał. Wygląda na to, że inwestorzy opcji są w stanie przewidzieć niewielki pozytywny ruch, z rosnącą liczbą out-of-the-money opcje połączeń w otwarte zainteresowanie. Jeśli AT&T zapewni pozytywną niespodziankę w zakresie zysków, nietypowy handel opcjami może stworzyć silny trend wzrostowy w akcji cenowej.

AT&T cieszy się coraz większą liczbą opcji kupna, z niespotykanie wysokimi premie opcyjne. Wolumen obrotu sugeruje, że w oczekiwaniu na pozytywny raport o zarobkach handlowcy sprzedają oboje położyć opcje i kupowanie połączeń. Jeśli raport zysków AT&T nie spełni oczekiwań rynkowych, zakłady te mogą szybko się wycofać, powodując presję zniżkową na kurs akcji AT&T.

Trudno jest dokładnie przewidzieć, w jakim kierunku będą podążać akcje po zyskach. Jednak porównanie akcji cenowej między cenami akcji i działalnością w zakresie obrotu opcjami pokazuje, że jeśli firma przedstawia pozytywny raport, akcje AT&T mogą znacznie wzrosnąć, zbliżając się do 20-dniowego

średnia ruchoma w ciągu pierwszych kilku dni po ogłoszeniu. Może się tak zdarzyć, ponieważ opcje są wyceniane na niewielki ruch, ale lepsze niż oczekiwano dobre wiadomości mogą zaskoczyć traderów i spowodować gwałtowny wzrost ceny.

Handel opcjami reprezentuje działalność spekulantów, którzy chcą prawidłowo zarabiać prognozowanie nieoczekiwanych ruchów w akcjach lub indeksie bazowym lub inwestorów, którzy chcą chronić swoje stanowiska. Oznacza to, że handel opcjami jest dosłownie zakładem na prawdopodobieństwa rynkowe. Porównując szczegóły zachowania zarówno akcji, jak i ceny opcji, obserwatorzy wykresów mogą uzyskać cenny wgląd, chociaż pomaga to zrozumieć kontekst, w którym miało miejsce to zachowanie cenowe. Poniższy wykres przedstawia akcję cenową dla ceny akcji AT&T ze środy. W ten sposób powstała konfiguracja prowadząca do raportu o zarobkach.

Obecne trendy

W ciągu ostatniego miesiąca trend akcji spowodował, że cena akcji pozostała w dolnych granicach przedziału, poniżej 20-dniowej średniej ruchomej. Warto zauważyć, że w lipcu ceny akcji przekroczyły 20-dniową średnią kroczącą, tylko po to, by spadły poniżej niej w dniach poprzedzających ogłoszenie. Jak wskazano na tym wykresie, cena utrzymywała się konsekwentnie poniżej średniej ruchomej.

Studia są tworzone z 20-dniowym Kanał Keltnera wskaźniki. Przedstawiają one poziomy cen, które stanowią wielokrotność Średni rzeczywisty zakres(ATR) dla akcji. Ta tablica pomaga podkreślić sposób, w jaki cena utrzymywała się blisko dolnej jednej trzeciej zakresu. To pesymistyczny ruch cen akcji AT&T.

W tym kontekście, w którym trend cenowy dla AT&T utrzymuje się w niższym zakresie, obserwatorzy wykresów mogą rozpoznać, że handlowcy i inwestorzy wyrażają obawy dotyczące zysków. W tygodniu przed zarobkami cena akcji spadła, tylko do luka w dół poniżej 20-dniowej średniej ruchomej w następnym tygodniu. Dlatego ważne jest, aby obserwatorzy wykresów określili, czy ruch odzwierciedla oczekiwania inwestorów dotyczące niekorzystnego raportu o zyskach, czy nie.

Szczegóły dotyczące handlu opcjami mogą dostarczyć dodatkowych informacji, które pomogą obserwatorom wykresów wyrobić sobie opinię na temat oczekiwań inwestorów. Ostatnio inwestorzy opcjonalni faworyzują kupna zamiast sprzedaży z przyzwoitą marżą, ponieważ otwarte zainteresowanie opcjami ma większą liczbę wezwań niż opcji sprzedaży. To zwykle sugeruje, że inwestorzy oczekują dobrych wiadomości z raportu spółki. Jednak w tych okolicznościach handlowcy wydają się oczekiwać, że AT&T wzrośnie po zyskach.

Działalność handlowa

Handlowcy opcji zdają sobie sprawę, że akcje AT&T są poniżej średniej i wycenili swoje opcje jako zakład, że akcje zostaną zamknięte w jednym z dwóch pól przedstawionych na wykresie między dniem dzisiejszym a 23 lipca piątek po raporcie o zarobkach jest wydany. Pole z zieloną ramką przedstawia ceny oferowane przez sprzedawców opcji kupna. Oznacza to 35% szans, że akcje AT&T zamkną się w tym przedziale do końca tygodnia, jeśli ceny wzrosną. Czerwone pole przedstawia wycenę opcji sprzedaży z prawdopodobieństwem 26%, jeśli ceny spadną w momencie ogłoszenia.

Należy zauważyć, że otwarte zainteresowanie obejmowało prawie 1,8 miliona aktywnych opcji kupna w porównaniu z około 1 milionów opcji sprzedaży, co pokazuje nikłe nastawienie, jakie mieli nabywcy opcji, ponieważ liczba opcji kupna jest większa niż stawia. Ta niezwykła kwota zwykle oznacza, że ​​inwestorzy opcji oczekują wzrostu. Jednakże, ponieważ pole call box i pole put są stosunkowo równe pod względem wielkości, mówi nam to, że wysoki procent opcji kupna w obrocie nie przekreślił znacznie oczekiwań. Ta okoliczność implikuje o wiele bardziej zadowoloną perspektywę.

Fioletowe linie na wykresie są generowane przez 10-dniowe badanie Keltner Channel ustawione na czterokrotność ATR. Miara ta ma tendencję do tworzenia silnie skorelowanych regionów silnych Pomoc oraz opór w akcji cenowej. Regiony te pojawiają się, gdy linie kanału robią zauważalny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Poziomy, które oznaczają zakręty, są opisane na poniższym wykresie. To, co jest godne uwagi na tym wykresie, to fakt, że ceny kupna i sprzedaży znajdują się w tak bliskim zakresie, z ograniczoną przestrzenią do zbicia w dół w porównaniu z potencjalną przestrzenią dla ruchu w górę. Sugeruje to, że nabywcy opcji nie mają silnego przekonania o tym, jak firma będzie raportować, mimo że kupowane są połączenia zamiast opcji sprzedaży. Chociaż inwestorzy i inwestorzy opcji nie spodziewają się tego, zaskakujący raport spowodowałby dramatyczny wzrost lub spadek cen.

Te poziomy wsparcia i oporu pokazują duży zakres wsparcia i oporu dla cen. W efekcie możliwe jest, że każda wiadomość, zaskakująco zła lub dobra, zaskoczy inwestorów i wygeneruje niezwykle duży ruch. Po wcześniejszym ogłoszeniu wyników, akcje AT&T wzrosły o 4% w dniu publikacji wyników i spadły w kolejnym tygodniu, po czym stopniowo wzrosły powyżej ceny sprzed wyników w maju. Inwestorzy mogą spodziewać się podobnego ruchu cen po tym ogłoszeniu. Mając dużo miejsca w zakresie zmienności, ceny akcji mogą wzrosnąć lub spaść bardziej niż oczekiwano.

Wpływ na rynek

Akcje AT&T zazwyczaj poruszają się łagodnie po zyskach, więc wynik może nie wpływać bezpośrednio na ceny indeksów. Jednak bez względu na to, co mówi raport, prawdopodobnie będzie to miało znaczący wpływ na akcje w sektorze usług komunikacyjnych. Pozytywny raport może podnieść inne akcje w sektorze, takie jak T-Mobile US, Inc. (TMUS), Twitter, Inc. (TWTR) lub Verizon Communications Inc. (VZ). Miałoby to również wpływ fundusze giełdowe (ETF), takie jak indeks sektora usług komunikacyjnych State Street ETF (XLC) i potencjalnie State Street S&P 500 Index ETF (SZPIEG).