Inwestorzy opcji HSBC zyskują zaufanie do zarobków

Inwestorzy utrzymali ceny akcji HSBC Holdings PLC (HSBC) zakres ograniczony przed ogłoszeniem wyników finansowych za drugi kwartał. Przy rosnącej liczbie out-of-the-money opcje połączeń w otwarte zainteresowanie, wydaje się, że inwestorzy opcji są w stanie przewidywać pozytywny ruch. Nietypowy handel opcjami może wywołać silny trend spadkowy w akcji cenowej, jeśli HSBC zaskoczy negatywną niespodziankę zysków.

Dla HSBC w otwartym zainteresowaniu pozostaje spora liczba opcji kupna, z niezwykle wysokimi premie opcyjne. Wolumeny obrotu sugerują, że w oczekiwaniu na pozytywny raport o zarobkach handlowcy kupowali połączenia i sprzedawali stawia. Jeśli wyniki finansowe HSBC będą rozczarowujące, zakłady te mogą szybko się wycofać, powodując presję zniżkową na kurs akcji HSBC.

Trudno jest dokładnie przewidzieć, w jakim kierunku będą podążać akcje po zyskach. Jednak porównanie akcji cenowej między cenami akcji i działalnością w zakresie obrotu opcjami pokazuje, że jeśli firma przedstawia negatywny raport, akcje HSBC mogą znacznie spaść, oddalając się od swoich 20-dniowy

średnia ruchoma w ciągu pierwszych kilku dni po ogłoszeniu. Może się tak zdarzyć, ponieważ opcje są wyceniane na pozytywny ruch, ale niespodziewane złe wiadomości mogą zaskoczyć traderów i spowodować gwałtowny spadek ceny.

Porównując szczegóły zachowania zarówno akcji, jak i cen opcji, obserwatorzy wykresów mogą uzyskać cenny wgląd, chociaż to zachowanie cenowe można lepiej zrozumieć w kontekście. Poniższy wykres przedstawia akcję cenową dla kursu akcji HSBC z czwartku, 29 lipca. To ilustruje konfigurację prowadzącą do raportu o zarobkach.

Obecne trendy

Jednomiesięczny trend akcji powoduje, że akcje poruszają się w dolnych granicach dolnego zakresu. Warto zauważyć, że w ciągu ostatniego miesiąca najwyższa cena akcji HSBC wyniosła pod koniec czerwca prawie 29 USD, a najniższa cena akcji wyniosła około 26 USD w połowie czerwca. Cena zamknęła się w środkowym regionie przedstawionym przez badania techniczne na tym wykresie.

Studia są tworzone do 20 dni Kanał Keltnera wskaźniki. Przedstawiają one poziomy cen, które stanowią wielokrotność Średni rzeczywisty zakres (ATR) dla akcji. Tablica ta pomaga podkreślić sposób, w jaki cena utrzymywała się w dolnym przedziale przez cały miesiąc, zanim zbliżyła się do 20-dniowej średniej ruchomej w miarę zbliżania się zysków. Ten ruch ceny akcji HSBC oznacza, że ​​inwestorzy oczekują pozytywnego wyniku komunikatu.

W tym kontekście, gdy trend cenowy dla HSBC porusza się w dolnej części zakresu, obserwatorzy wykresów mogą rozpoznać, że traderzy i inwestorzy wyrażają pesymizm w kwestii zysków. W tygodniu poprzedzającym wyniki kurs akcji wzrósł, zbliżając się do oczekiwanej 20-dniowej średniej ruchomej w następnym tygodniu. Dlatego ważne jest, aby obserwatorzy wykresów określili, czy ruch odzwierciedla oczekiwania inwestorów dotyczące niekorzystnego raportu o zyskach, czy nie.

Szczegóły dotyczące handlu opcjami mogą dostarczyć dodatkowych informacji, które pomogą obserwatorom wykresów wyrobić sobie opinię na temat oczekiwań inwestorów. Ostatnio inwestorzy opcjonalni faworyzują kupna zamiast sprzedaży z niewielką marżą, ponieważ niedawny wolumen opcji ma większą liczbę wezwań niż opcji sprzedaży. To zwykle sugeruje, że inwestorzy oczekują dobrych wiadomości z raportu spółki. W tej sytuacji handlowcy spodziewają się, że HSBC może wzrosnąć po zarobkach.

Działalność handlowa

Handlowcy opcji uznają, że akcje HSBC są poniżej średniej i wycenili swoje opcje jako zakład, że akcje zamkną się w jednym z dwóch pól przedstawionych na wykresie między dniem dzisiejszym a sierpniem. 6, piątek po publikacji raportu o zarobkach. Pole z zieloną ramką przedstawia ceny oferowane przez sprzedawców opcji kupna. Oznacza to 31% szans, że akcje HSBC zamkną się w tym przedziale do końca tygodnia, jeśli ceny wzrosną. Czerwone pole przedstawia wycenę opcji sprzedaży z prawdopodobieństwem 39%, jeśli ceny spadną po ogłoszeniu.

Należy zauważyć, że otwarte zainteresowanie obejmowało ponad 72 000 aktywnych opcji kupna w porównaniu z około 86 000 opcji sprzedaży, co pokazuje stronniczość nabywców opcji, ponieważ opcje sprzedaży przeważają nad opcjami sprzedaży przez wąski margines. Ta niezwykle wysoka liczba opcji sprzedaży zwykle oznacza, że ​​inwestorzy opcji nie są pewni spadku ceny. Należy jednak zauważyć, że stosunek sprzedaży do kupna spada w ciągu ostatnich pięciu dni, ponieważ liczba opcji kupna rośnie szybciej niż liczba opcji sprzedaży. Jednakże, ponieważ pole call box i pole put są stosunkowo równe pod względem wielkości, mówi nam to, że nieco większa liczba opcji sprzedaży w obrocie nie spowodowała wzrostu lub spadku oczekiwań. Ta okoliczność implikuje o wiele bardziej zadowoloną perspektywę.

Fioletowe linie na wykresie są generowane przez 10-dniowe badanie Keltner Channel ustawione na czterokrotność ATR. Miara ta ma tendencję do tworzenia silnie skorelowanych regionów silnych wsparcie i opór w akcji cenowej. Regiony te pojawiają się, gdy linie kanału robią zauważalny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Poziomy, które oznaczają zakręty, są opisane na poniższym wykresie. To, co jest godne uwagi na tym wykresie, to fakt, że ceny call i put znajdują się w tak bliskim zakresie, co daje znacznie więcej miejsca na wzrost. Sugeruje to, że nabywcy opcji nie mają zaufania do zysków HSBC, mimo że kupowane są prawie w równym stopniu co opcje sprzedaży. Chociaż inwestorzy i inwestorzy opcji nie oczekują tego, zaskakujące ogłoszenie może radykalnie pchnąć ceny w obie strony.

Te poziomy wsparcia i oporu pokazują duży zakres wsparcia i oporu dla cen. W efekcie możliwe jest, że każda wiadomość, zaskakująco zła lub dobra, zaskoczy inwestorów i wygeneruje niezwykle duży ruch. Po poprzednim ogłoszeniu wyników, akcje HSBC wzrosły w dniu publikacji wyników o 4,7% i kontynuowały wzrosty w kolejnym tygodniu. Inwestorzy mogą spodziewać się podobnego ruchu cen po tym ogłoszeniu. Przy dużej przestrzeni w zakresie zmienności ceny akcji mogą wzrosnąć lub spaść bardziej niż oczekiwano, ale w tym przedziale jest więcej miejsca na wzrost cen, powyżej 20-dniowej średniej ruchomej.

Wpływ na rynek

Akcje HSBC zazwyczaj poruszają się łagodnie po zyskach, więc jest mało prawdopodobne, aby wyniki miały bezpośredni wpływ na ceny indeksów. Jednak bez względu na to, co mówi raport, prawdopodobnie wpłynie to na akcje w sektorze finansowym. Pozytywny raport może podnieść inne akcje w sektorze, takie jak Barclays PLC (BCS), Credit Suisse Group AG (CS) lub PLC NatWest Group (NWG).