Inwestorzy odetchnęli z ulgą, gdy depozyty w bankach regionalnych stabilizują się
Po wiosennych bankructwach banków akcje pożyczkodawców rosną pomimo mieszanych wyników
Wyniki za drugi kwartał regionalnych banków amerykańskich w tym tygodniu pokazały, że depozyty ustabilizowały się po wczesnowiosennych bankructwach banków, które wywołały falę wypłat ze strony zaniepokojonych klientów.
KLUCZOWE NA WYNOS
- Raporty o zyskach za drugi kwartał pokazują wzrost depozytów w kluczowych bankach regionalnych.
- Pomimo mieszanych wyników finansowych, akcje regionalnych pożyczkodawców wzrosły, niwelując część ich znacznych wiosennych strat.
- Pomijając pewne sygnały ostrzegawcze, problemy kredytowe związane z niespokojnym rynkiem nieruchomości komercyjnych wydają się na razie opanowane.
Depozyty przychodzą wraz z zaufaniem inwestorów
Niektóre znane banki regionalne odnotowały wzrost depozytów w drugim kwartale w porównaniu z poprzednim trzymiesięcznym okresem, kiedy fala wypłat wstrząsnęła rynkami finansowymi.
Ogólnie rzecz biorąc, wydaje się, że ten trend się odwrócił. Większość banków, które podały wyniki w tym tygodniu, odnotowała nieznaczny wzrost depozytów w porównaniu z pierwszym kwartałem.
| Depozyty w bankach regionalnych nieznacznie rosną w drugim kwartale | |
|---|---|
| Bank | Zmiana depozytów vs Q1 |
| Sojusz Zachodni (WAL) | 7% |
| finanse obywateli (CFG) | 3% |
| KeyCorp (KLUCZ) | 1% |
| Zions Bancorp (SYJON) | 7% |
| pierwszy horyzont (FHN) | 16% |
| piąty trzeci bank (FITB) | 1% |
| East West Bancorp (EWBC) | 3% |
Oddychając z ulgą w tym tygodniu, inwestorzy posłali akcje większości regionalnych pożyczkodawców w górę, pomimo ich mieszanych wyników finansowych.
Fundusz ETF Invesco KBW Regional Banking, będący pośrednikiem śledzenia Indeksu Bankowości Regionalnej KBW, wzrósł o 9% w ciągu pierwszych czterech dni sesyjnych tego tygodnia, po czym spadł o 1%. Indeks spadł o 37% między początkiem lutego a połową maja; utrzymuje się na poziomie 14% od początku roku.
Wyższe stawki Fed Depozyt ból — i mieszane wyniki
Niepowodzenia Silicon Valley Bank i nowojorskiego Signature Bank w połowie marca wiązały się ze znacznymi stratami niezrealizowane straty bilansowe, wysłał deponentów i inwestorów do walki.
Rezerwa Federalna i rząd USA szybko podjęły działania mające na celu zwiększenie płynności w systemie bankowym, ale zamieszanie utrzymywało się do drugiego kwartału. First Republic Bank, kolejny duży pożyczkodawca z Zachodniego Wybrzeża, upadł na początku maja. Jego upadek oznaczał drugą co do wielkości upadłość banku w historii Stanów Zjednoczonych.
Podwyżki stóp procentowych przez Fed w ciągu ostatnich 16 miesięcy przyczyniły się do niezrealizowanych strat, które stały się przyczyną porażek. Pokryli również wyższe koszty odsetek niż regionalni kredytodawcy, z którymi borykali się od lat.
Te wyższe koszty odsetkowe przyniosły mieszane wyniki, które jednak spadły mniej więcej zgodnie z oczekiwaniami analityków.
W Fifth Third Bank z siedzibą w Cincinnati (FITB), na przykład zysk netto wzrósł o 7% w porównaniu z tym samym kwartałem rok temu, ponieważ rezerwy na straty kredytowe nieznacznie spadły. Ale w KeyCorp z siedzibą w Cleveland (KLUCZ), zysk netto spadł o 50%, odzwierciedlając 11% spadek zarówno wyniku odsetkowego, jak i pozaodsetkowego.
Niektóre czerwone flagi, ale nieszczęścia związane z nieruchomościami pozostają na razie ograniczone
Wielu regionalnych pożyczkodawców ma znaczne zaangażowanie kredytowe na rynek nieruchomości komercyjnych. Segmenty tego rynku, zwłaszcza budynki biurowe, mają pogrążony w wartości jako wolne miejsca i domyślne wzrastać.
Jednak jak dotąd problemy sektora pozostają stosunkowo ograniczone, chociaż raporty z drugiego kwartału zwróciły uwagę na pewne sygnały ostrzegawcze.
Nieruchomości komercyjne stanowią jedną czwartą całkowitego portfela kredytowego First Horizon z siedzibą w Memphis w stanie Tennessee. Kwota zagrożonych kredytów na nieruchomości komercyjne w dolarach wzrosła ośmiokrotnie do 73 milionów USD w pierwszej połowie roku.
Podobnie Zions Bancorp z siedzibą w Salt Lake City ma około jednej czwartej swojego portfela pożyczek w nieruchomościach komercyjnych. Mimo to, z łącznych 25,5 miliardów dolarów niespłaconych kredytów na nieruchomości komercyjne w ich bilansach, oba banki obciążyły zaledwie 8 milionów dolarów w drugim kwartale.