RIA M&A ustanowiła kolejny rekord w 2022 roku
Rok 2022 okazał się kolejnym rekordowym rokiem dla fuzje i przejęcia (M&A) z zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA), ponieważ duzi nabywcy wykorzystali strategiczne możliwości rozszerzenia możliwości technologicznych i pozycji na arenie międzynarodowej, zgodnie z raportem Echelon Partners.
Prawie połowa transakcji śledzonych przez Echelon została zawarta przez strategicznych nabywców i konsolidatorów, a ponad połowa była zaangażowana kapitał prywatny firmy, bezpośrednio lub pośrednio, w trendach, które mogą się utrzymać pomimo spowolnienia na szerszym rynku fuzji i przejęć.
Kluczowe dania na wynos
- Wolumen transakcji RIA M&A wzrósł w 2022 roku o 11,1%, ustanawiając nowy rekord.
- Średnia AUM na transakcję spadła o 22,5% w 2022 r. w stosunku do 2021 r.
- Blisko połowa transakcji była prowadzona przez strategicznych nabywców, podobnie jak wielu z nich zwiększyło udział w rynku i przewagę technologiczną.
- Konsolidacja TAMP była kolejnym kluczowym trendem napędzającym transakcje w 2022 roku.
Trudny rok dla globalnych fuzji i przejęć
Nowy rekord w zakresie wolumenu RIA M&A został ustanowiony pomimo globalnego spowolnienia fuzji i przejęć, rosnącej inflacji, rosnących stóp procentowych, i martwi się potencjalną recesją, przy globalnym spadku wartości transakcji o 36% i spadku wolumenu o 12% od 2021 r., według Bain & Company.
Trendy te mogą się utrzymać w 2023 r., ale badania Echelon sugerują, że perspektywa fuzji i przejęć RIA jest nadal perspektywą wzrostu, ponieważ niektóre kluczowe zmiany napędzające zawieranie umów w przestrzeni RIA ustąpiły miejsca kolejnemu rekordowemu rokowi w 2022 r. 2023.
Kiedy ustanawianie rekordów staje się trendem
Podczas gdy kwartalna aktywność RIA M&A spadła od czwartego kwartału 2021 r., łączna liczba transakcji w 2022 r., wynosząca 341, nadal przewyższała liczbę 307 transakcji w 2021 r. Już 10. rok z rzędu liczba transakcji RIA M&A osiągnęła nowe szczyty.
Niektóre z największych dotychczas transakcji zarządzania majątkiem miały również miejsce w 2022 r. Warto jednak zauważyć, że tegoroczne transakcje były średnio mniejsze niż w ubiegłym roku, przy średnim spadku o 22,5%. AUM na transakcję do 1,6 mld USD w 2022 r. w porównaniu do ponad 2 mld USD w 2021 r.
Największymi nabywcami byli konsolidatorzy
W podziale na rodzaje nabywców konsolidatorzy pozostali największymi nabywcami, odpowiadając za blisko połowę lub 43% całości w 2022 r.
Transakcje RIA-to-RIA były mniej powszechne i stanowiły jedynie około 28% transakcji. Inni nabywcy, w tym firmy private equity, firmy ubezpieczeniowe i niezależni brokerzy, stanowili 27%.
Mercer Advisors, Wealth Enhancement Group i Mariner Wealth Advisors znalazły się w pierwszej piątce kupujących pod względem wielkości transakcji w 2022 r., podobnie jak w 2021 r. Tylko te trzy firmy odpowiadały za około 14% wszystkich transakcji ogłoszonych w 2021 i 2022 roku.
Rola firmy Tech w ostatnich przejęciach i ekspansji zagranicznej
Analiza przejęć przeprowadzona przez Echelon sugeruje, że rosnąca liczba przejęć była napędzana przez kupujących, którzy chcieli rozszerzyć swoje możliwości technologiczne i pozycję za granicą.
W 2022 roku zawarto kilka transakcji dla celów z siedzibą w Kanadzie, Australii i Wielkiej Brytanii, ponieważ rynek amerykański stał się bardziej konkurencyjny.
Szczególnie, gotowe platformy zarządzania aktywami (TAMP) byli również szczególnie aktywnymi nabywcami w pierwszej połowie 2022 r., odzwierciedlając postępującą konsolidację w sektorze TAMP.
