Nawigacja poza pękniętą bańkę giełdy mięsnej

Poza Mięsem, Inc. (BYND) ubezpieczyciele wycenili 1 maja 9,625 mln akcji firmy produkującej bezmięsną żywność na 25,00 USD, przygotowując grunt pod pierwsza oferta publiczna który otworzył się po 46 $ następnego dnia. Akcje następnie wzbiły się w powietrze, przyciągając tłum rozpędu, który chciał kupować wysoko w nadziei na jeszcze wyższą sprzedaż. Mała giełda publiczna zwiększyła szał zakupów, a gracze rynkowi ignorowali szybki ruch i szerokie spready bid-ask.

Media finansowe włączyły się z zapierającymi dech w piersiach komentarzami zgodnie z harmonogramem, podsycając pionowy rajd przypominający bitcoiny wzrost paraboliczny w 2017 r. Intensywna presja zakupowa trwała do końca lipca, kiedy firma stała się chciwa, ogłaszając 2,35 miliona oferta wtórna które znacznie rozwodniłoby wartość obecnych udziałów. Co gorsza, sprzedający akcjonariusze stanowili większość oferty, budząc obawy, że osoby z wewnątrz uznały, że wysoka cena jest nie do utrzymania.

Akcje zachowywały się w typowy sposób po wiadomościach, wyprzedając się w wysokoprocentowym spadku, który uwięził akcjonariuszy, którzy spóźnili się na imprezę. Historia przybrała ten sam niedźwiedzi obrót, co wcześniej

kryptowaluty od tego czasu rzeźba zepsuta bańka jest mało prawdopodobne, że zostanie ponownie nadmuchany w nadchodzących latach. Co gorsza, analitycy z Wall Street, którzy uderzali w stół podczas trendu wzrostowego, w ostatnich tygodniach milczeli jak myszy kościelne i nic nie wskazuje na to, by spadek się skończył.

Nie każdy jest przegrany w tej ostrzegawczej opowieści, ponieważ insiderzy, którzy dostali się na pierwszą ofertę publiczną po cenie 25 USD, przybyli na koniec okresu blokady z zyskiem przekraczającym 300%, w przeciwieństwie do Ma i Pa, którzy są publicznie po raz kolejny opuścił „trzymając torbę”. Co ważniejsze, Main Street może nie sprzedawać się w nadchodzących miesiącach, ponieważ obserwowała, jak akcje szybują do nieba i spodziewa się ponownego uderzenia pioruna. Jednak historia rynku mówi nam, że paraboliczne rajdy zakończone niepowodzeniem rzadko mają drugą szansę.

Wykres dzienny BYND (2019)

Akcje zostały otwarte 2 maja po cenie około 40 USD, przynosząc natychmiastowy wzrost, który przekształcił się w wznoszący się kanał kilka sesji później. 7 czerwca stracił około 30 punktów po pierwszej publikacji raport o zarobkach, gwałtownie zwiększając zmienność w ciągu dnia i zakresy handlu przez następne dwa tygodnie. Byki przejęły kontrolę nad chaosem pod koniec czerwca, generując powolny wzrost, który przyspieszył do punktu kulminacyjnego zakupów w trzecim tygodniu lipca.

Oferta wtórna zaskoczyła graczy rynkowych, chociaż jest to powszechna taktyka firm, które obserwują, jak ich nowo wybite akcje są kupowane przez entuzjastycznych nabywców. Jednak firma źle odczytała popyt o milę, a ogłoszenie było sygnałem do sprytne pieniądze podciągnąć kołki i jak najszybciej opuścić statek. Odejście pozostawiło głupie pieniądze na przegranych pozycjach, czekając na „nieuniknione” odbicie, które ponownie uczyniłoby je całością.

Pierwsza część spadku rozstrzygnęła się w czerwcu wsparcie w 130 dolarów w połowie sierpnia. Akcje odbijały się od tego poziomu przez prawie dwa miesiące, ale nie przyciągnęły presji zakupowej potrzebnej do podniesienia ceny powyżej sierpniowego poziomu. 1 dodatkowa oferta za 160 USD. W końcu zepsuł się około dwa tygodnie temu i wypełnił czerwiec luka, ale ta klasyczna strefa kupna również nie przyciągnęła byków, przyczyniając się do spadku w tym tygodniu do najniższego poziomu od pięciu miesięcy.

A Siatka Fibonacciego rozciągnięty w poprzek czteromiesięcznego rajdu sytuuje wsparcie w środku lata na poziomie zniesienia 0,50, podczas gdy wyraźnie zarysowana luka kontynuacji rozpoczęła się przy zniesieniu 0,618. Ostatnia fala sprzedaży przecięła poziom zniesienia 0,786, który wyznacza ostatnią linię obrony przed 100% zniesieniem w odcisku otwarcia IPO. Mówiąc inaczej, akcje muszą być w tym miejscu zwyżkowe lub ryzykować kontynuację spadków do górnych 40 USD.

Dolna linia

Akcje Beyond Meats wyrzeźbiły klasyczną pękniętą bańkę, która raczej nie będzie miała silnego wzrostu w nadchodzących latach.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.