Aktywa ETF przekraczają kamień milowy o wartości 4 bilionów dolarów

Wraz z gwałtownym wzrostem giełdy do nowych rekordów, coraz popularniejszy sposób inwestowania przeszedł nowy kamień milowy sam w sobie, z aktywa pod zarządzaniem (AUM) teraz przekracza granicę 4 bilionów dolarów dla firm z siedzibą w USA Sponsorzy ETF, za raport autorstwa ETF.com. Podczas gdy silne zyski giełdowe były ważnym czynnikiem wzrostu wartości akcyjnych ETF-ów, ETF-y o stałym dochodzie również cieszyły się szybkim napływem, jak wskazuje raport.

Wzrost aktywów ETF zapiera dech w piersiach. Osiągnięcie przez amerykański sektor ETF aktywów o wartości 1 biliona zajęło 8 lat, ale przejście z 3 bln USD do 4 bln USD zajęło tylko 2 lata. Rynek ETF zaczął nabierać rozpędu po kryzysie finansowym w 2008 roku, gdy banki zaczęły pozbywać się papierów wartościowych z: ich bilanse i pokrzywdzeni inwestorzy detaliczni chętnie szukali tanich sposobów na budowanie zdywersyfikowanych portfeli Naprzód, Bloomberg obserwuje.

Poniższa tabela podsumowuje ostatni boom ETF.

Znaczenie dla inwestorów

Indeks zaufania SPDR S&P 500 (SZPIEG), uruchomiona w 1993 roku, jest najstarszą, największą i najbardziej ciekły ETF, z aktywami o wartości prawie 276 mld USD i średnim dziennym wolumenem obrotu wynoszącym 18,3 mld USD na dzień 9 lipca 2019 r., na dane z FactSet Research Systems zgłoszone przez ETF.com. BlackRock, Vanguard i State Street dominują na amerykańskim rynku ETF, łącząc kontrolę około 80% aktywów, na te same źródła. SPDR są oferowane przez State Street, a BlackRock jest firmą stojącą za iShares.

Zarządzane pasywnie ETF-y, takie jak SPY, cieszą się popularnością wśród inwestorów indywidualnych, którzy są rozczarowani wysokimi kosztami i utrzymującymi się słabszymi wynikami aktywnych zarządzających inwestycjami. Według ankiety przeprowadzonej przez Charlesa Schwaba, 79% respondentów wskazuje, że fundusze ETF są ich „wehikułem inwestycyjnym z wyboru”, jak to określa ETF.com.

W porównaniu do ETF, średnia Duża czapka fundusz nie pokonał Indeks S&P 500 (SPX) w każdym roku kalendarzowym od 2009 roku, według badań S&P Dow Jones Indices cytowanych w raporcie. Wśród 4600 amerykańskich funduszy akcji, obligacji i nieruchomości o łącznej wartości 12,8 bln AUM, tylko 24% pokonał pasywne alternatywy w ciągu 10 lat kończących się w grudniu. 31, 2018, per Morningstar Inc.

Tymczasem coraz więcej inwestorzy instytucjonalni używają ETF-ów jako taniego narzędzia alokacji aktywów, czytamy w raporcie. Rzeczywiście, prawie 25% portfeli tych profesjonalnych zarządzających pieniędzmi było w ETF na koniec 2018 r., według badania przeprowadzonego przez Współpracownicy Greenwich. Na przykład SPY ma Współczynnik kosztów zaledwie 0,09%.

Podczas gdy największą kategorią ETF według aktywów są pojazdy pasywne powiązane z indeksami akcyjnymi, aktywnie zarządzane i tzw inteligentna wersja beta Liczba ETF-ów rośnie. Co więcej, fundusze ETF o stałym dochodzie stanowią 19% łącznych aktywów ETF, a 5 z 10 funduszy ETF, które cieszyły się największymi wpływami netto w pierwszej połowie 2019 r., to fundusze o stałym dochodzie, zauważa ETF.com.

Jay Jacobs, kierownik badań i strategia w firmie emitującej fundusze ETF Global X Funds stwierdza, że ​​znaczna część wpływów netto do funduszy ETF w 2019 r. trafiła do bardziej ryzykownych funduszy obiecujących wysokie zyski. „Uważamy, że ten ruch w tym roku, wiele z tych zmian w aktywach ETF, szuka rentowności” – powiedział CNBC. Jego firma wykorzystuje różne metody do produkcji ETF-ów przynoszących 9% lub więcej, na przykład poprzez wyszukiwanie akcji o najwyższej stopy dywidendy na świecie i przy użyciu objęte strategie połączeń w celu zwiększenia dochodów portfelowych przy jednoczesnym poświęceniu niektórych potencjalnych zysków.

Patrząc w przyszłość

Niedrogie pasywne alternatywy inwestycyjne, takie jak ETF, z pewnością będą cieszyć się ciągłym szybkim wzrostem, o ile aktywni menedżerowie będą nadal osiągać gorsze wyniki. Jednak ich popularność może osłabnąć podczas bessy. Dzieje się tak, ponieważ zdecydowana większość ETF-ów nie izoluje inwestorów od strat, które przyjdą wraz ze spadkami wartości ich portfele, a spanikowani inwestorzy mogą zacząć zrzucać swoje zasoby ETF podczas następnego trwałego spadku na rynku, wywołując jeszcze bardziej strome straty.