Finansowanie dłużne Venture: co to jest i jak działa?
Co to jest finansowanie dłużne Venture?
Finansowanie dłużne typu venture to rodzaj finansowania często wykorzystywany przez firmy na wczesnym etapie, które chcą pozyskać środki kapitał ale nie mają jeszcze udokumentowanej historii generowania przychód. W odróżnieniu od tradycyjnych form finansowanie dłużne, zadłużenie typu venture jest zwykle zapewniane przez wyspecjalizowanych pożyczkodawców, którzy są gotowi przyjąć wyższy poziom ryzyko w zamian za potencjał wyższy zwroty. Ten rodzaj finansowania dłużnego jest zwykle stosowany jako metoda uzupełniająca obok finansowanie kapitałowe.
Zadłużenie typu venture jest zwykle udzielane w formie pożyczki i może być wykorzystywane do różnych celów, takich jak finansowanie badania i rozwój (B+R) działalności, pozyskiwania sprzętu czy rozszerzania działalności firmy. Pożyczkodawca długu typu venture może również zapewnić dodatkowe wsparcie w postaci doradztwa operacyjnego i strategicznego, aby pomóc firmie osiągnąć jej cele.
W przeciwieństwie do finansowania kapitałowego, zadłużenie typu venture zazwyczaj nie wiąże się z rezygnacją z własności w firmie i nie rozwadnia istniejących
kapitał własny, ale zazwyczaj wiąże się to z wyższym oprocentowanie i krótsze spłata warunki.Kluczowe dania na wynos
- Finansowanie dłużne typu venture to rodzaj pożyczki udzielanej start-upom lub szybko rozwijającym się firmom, która może zapewnić większą elastyczność niż inne rodzaje długów.
- W przeciwieństwie do finansowania kapitałowego, zadłużenie typu venture nie rozwadnia kapitału ani nie przekazuje kontroli nowym akcjonariuszom.
- Zadłużenie typu venture będzie zazwyczaj charakteryzować się wyższymi stopami procentowymi i krótszymi terminami niż bardziej tradycyjne formy długu.
- Zadłużenie typu venture jest zwykle emitowane w połączeniu z bardziej tradycyjnym pozyskiwaniem kapitału własnego.
Zrozumienie finansowania dłużnego Venture
Dług typu venture może być atrakcyjną opcją dla startupy oraz szybko rozwijające się firmy poszukujące dodatkowego kapitału, który jest bardziej elastyczny niż zwykłe pożyczki i który nie osłabi istniejącego kapitału własnego ani nie sceduje kontroli na nowych posiadaczy kapitału. Im większa elastyczność i opcje, które może zapewnić pożyczkodawca wysokiego ryzyka, tym lepsza pożyczka może być dla pożyczkobiorcy.
Na przykład niektórzy pożyczkodawcy mogą zapewnić opcję wykupu pożyczki po pewnym czasie, jeśli firma rozwija się, dzięki czemu pożyczkodawca jest spłacany wcześniej, nawet jeśli biznes nie osiągnął swojej prognozy wyniki. Inni pożyczkodawcy mogą zapewnić opcję refinansować pożyczki przy zachowaniu dotychczasowych warunków, co ułatwia pożyczkobiorcy dostosowanie zadłużenia do wzrostu i zapotrzebowania na większy dostęp do kapitału własnego.
Pierwszym pożyczkodawcą specjalizującym się w finansowaniu dłużnych przedsięwzięć był Silicon Valley Bank (SVB) w latach 80.
Zadłużenie typu venture może być również wykorzystane do wygładzenia szczytów i dolin potrzeb kapitałowych firmy, kiedy zbieranie pieniędzy na takie rzeczy, jak kapitał obrotowy, zakup sprzętu lub materiałów eksploatacyjnych lub zamknięcie sprzedaży gotówkowej kapitału własnego stawka.
Zadłużenie typu venture zazwyczaj wymaga wyższych zwrotów niż inne formy finansowania, więc pożyczkodawca może być skłonny podjąć większe ryzyko, aby zapewnić firmie sukces w przyszłości. Ponadto, ponieważ interesy pożyczkodawcy są ściślej powiązane z interesami firmy, może to również zwiększyć zaufanie i zmniejszyć tarcia podczas negocjacja proces. Chociaż stopy procentowe naliczane od długu typu venture są wyższe niż w przypadku tradycyjnego długu, nadal często są tańsze niż koszt kapitału własnego.
Finansowanie uzupełniające
Zadłużenie typu venture jest często wykorzystywane jako dodatkowe źródło kapitału po zgromadzeniu kapitału własnego. Jest to dodatkowy rodzaj finansowania lub „słodzik”, którego kwoty często nie przekraczają 20% do 30% kwoty ostatniej rundy kapitałowej. Ta część długu często ma wysokie oprocentowanie i krótką dojrzałość (około 12 do 24 miesięcy), więc jest przeznaczony dla projektów o dużym wpływie, które wymagają zastrzyku gotówki.
Kredytodawcy dłużni typu venture zazwyczaj chcą zarobić zwrot z ich inwestycji czyli wyższy niż odsetki otrzymaliby w ramach tradycyjnej pożyczki dla bardziej ugruntowanej firmy. W rezultacie kredytodawcy dłużni wysokiego ryzyka często naliczają wyższe oprocentowanie i opłaty niż w przypadku tradycyjnej pożyczki. Ten wyższy zwrot z inwestycji rekompensuje kredytodawcy dodatkowe ryzyko.
Zadłużenie typu venture nie jest odpowiednie dla każdej firmy, która szuka finansowania - ważne jest, aby rozważyć alternatywne opcje. W szczególności firmy o wysokiej wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego (D/E). powinny zdecydowanie rozważyć pozyskanie dodatkowego kapitału własnego przed zaciągnięciem dalszych zobowiązań dłużnych. Dzieje się tak dlatego, że dodatkowe zobowiązania dłużne generalnie zmniejszają całkowitą kwotę gotówka do których firma może uzyskać dostęp w celu rozwoju w przyszłości i może ograniczyć potencjał wzrostu nowej firmy.
Pożyczkodawcy dłużni typu venture mogą również wymagać od firmy spełnienia określonych warunków, takich jak osiągnięcie określonych kamieni milowych lub regularne aktualizowanie jej wyników finansowych. Jeśli firma nie jest w stanie spełnić tych warunków, pożyczkodawca może zażądać spłaty pożyczki.
Jak działa finansowanie dłużne venture?
Finansowanie dłużne typu venture zazwyczaj obejmuje firmę zajmującą się instrumentami dłużnymi typu venture lub wyspecjalizowaną instytucję pożyczkową udzielającą pożyczki lub linii kredytowej dla startupu lub szybko rozwijającej się firmy. Pożyczkodawca długu typu venture oceni sytuację finansową firmy, biznesplan i potencjał wzrostu, aby określić kwotę finansowania, którą są gotowi zapewnić, oraz warunki pożyczki. Warunki te mogą obejmować stopę procentową, harmonogram spłat oraz wszelkie inne warunki lub ograniczenia. Pożyczkodawca długu typu venture może również zapewnić dodatkowe wsparcie w postaci doradztwa operacyjnego i strategicznego, aby pomóc firmie osiągnąć jej cele. Firma jest wówczas odpowiedzialna za spłatę pożyczki zgodnie z ustalonymi warunkami.
Jaka jest różnica między długiem wysokiego ryzyka a kapitałem podwyższonego ryzyka?
Dług typu venture jest formą kapitał podwyższonego ryzyka, ale kiedy ludzie myślą o kapitale podwyższonego ryzyka, najczęściej mają na myśli kapitał własny, który jest pozyskiwany dla firm na wczesnym etapie. Finansowanie typu equity venture polega na nabyciu udziałów w spółce w zamian za gotówkę, a udziały te stanowią udział własnościowy w przedsięwzięciu. Kapitał własny zwykle wiąże się również z prawem głosu, a czasem z miejscem w radzie dyrektorów firmy. Zadłużenie typu venture jest zamiast tego pożyczką, ale często jest emitowane dopiero po finansowaniu kapitałowym lub w połączeniu z nim.
Czy musisz spłacać dług venture?
Tak, dług typu venture to rodzaj pożyczki, którą należy spłacić. W przeciwieństwie do finansowania kapitałowego, w którym inwestor otrzymuje udziały w spółce w zamian za swoją inwestycję, finansowanie dłużne typu venture polega na tym, że firma pożycza pieniądze od pożyczkodawcy. Firma jest wtedy odpowiedzialna za spłatę pożyczki, w tym wszelkie odsetki i opłaty, które mogą być związane z pożyczką.
W jaki sposób kredytodawcy dłużni wysokiego ryzyka zarabiają pieniądze?
Pożyczkodawcy dłużni typu venture zarabiają pieniądze, naliczając odsetki od pożyczek, których udzielają firmom. Oprócz odsetek, kredytodawcy dłużni wysokiego ryzyka mogą również pobierać inne opłaty, takie jak opłaty początkowe Lub kary za przedpłatę. Stopa procentowa i inne opłaty pobierane przez kredytodawców dłużnych typu venture będą się różnić w zależności od wielu czynników, w tym siłę finansową pożyczkobiorcy, etap firmy i ogólne ryzyko pożyczki.
Dolna linia
Finansowanie dłużne venture jest udzielane startupom i innym firmom na wczesnym etapie rozwoju. Ten rodzaj finansowania jest zwykle zapewniany przez wyspecjalizowane banki lub inne instytucje finansowe, które koncentrują się na zapewnianiu finansowania firmom z kapitałem wysokiego ryzyka. Finansowanie dłużne typu venture różni się od finansowania kapitałowego, w przypadku którego inwestor otrzymuje udziały w spółce w zamian za inwestycję. Zamiast tego finansowanie dłużne typu venture polega na tym, że firma pożycza pieniądze od pożyczkodawcy. Firma jest wtedy odpowiedzialna za spłatę pożyczki, w tym wszelkie odsetki i opłaty, które mogą być związane z pożyczką.
Finansowanie dłużne typu venture może być atrakcyjną opcją dla firm, ponieważ zapewnia im kapitał potrzebny do wzrostu i rozwoju działalności bez rozwadniania ich kapitału własnego. Ponadto finansowanie dłużne typu venture może zapewnić firmom elastyczność w wykorzystaniu wpływów z pożyczki do różnych celów, takich jak finansowanie kapitał obrotowyzakup sprzętu czy zatrudnienie nowych pracowników. Jednak finansowanie dłużne typu venture wiąże się również z zaciąganiem długów, co może być ryzykowne dla firm na wczesnym etapie rozwoju. W rezultacie firmy powinny dokładnie rozważyć swoje opcje oraz potencjalne ryzyko i korzyści związane z finansowaniem dłużnym wysokiego ryzyka przed podjęciem decyzji o jego realizacji.