Jak stwierdzić, czy firma ma wysoki wynik ESG

Środowisko, społeczeństwo i zarządzanie (ESG) wyniki są niezbędnym narzędziem dla inwestorów do oceny zrównoważonego rozwoju i etycznych wyników firmy. Wyniki te zazwyczaj wahają się od 0 do 100, przy czym wynik poniżej 50 uważa się za stosunkowo słaby, a powyżej 70 za dobry.

Poniżej poprowadzimy Cię przez podstawy punktacji ESG, ich kluczowe komponenty, kim są główne agencje ratingowe i jak uzyskać do nich dostęp, a także zapewniają wgląd w ich implikacje dla inwestorów.

Wyniki ESG: podstawy

Wyniki ESG są miarą tego, jak dobrze firma radzi sobie z zagrożeniami i obawami związanymi z kwestiami środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego w swojej codziennej działalności. Te wyniki są ważne dla inwestorów odpowiedzialnych społecznie którzy chcą inwestować w firmy o silnych praktykach etycznych i zrównoważonych, ponieważ zapewniają one wgląd w długoterminowe wyniki i odporność firmy. Wyniki ESG mogą służyć jako podstawa do porównywania firm i funduszy pod kątem różnych czynników, takich jak ślad węglowy firmy i praktyki pracownicze. Te indywidualne czynniki są łączone i ważone, aby uzyskać jeden wynik ESG, który można znaleźć dla znacznej części funduszy i papierów wartościowych znajdujących się w obrocie publicznym.

Należy jednak zauważyć, że oceny ESG pochodzą od różnych dostawców, którzy mają własny system ocen i wskaźniki oceny, co oznacza, że ​​nie są one ustandaryzowane. Ponadto niektóre firmy ratingowe kładą większy nacisk na części E, S lub G. Ten brak standaryzacji może prowadzić do różnic w wynikach tej samej firmy w różnych agencjach ratingowych. W rezultacie inwestorzy powinni wykorzystywać wyniki ESG jako punkt wyjścia do swoich badań i porównywać je u wielu dostawców, aby uzyskać kompleksowe zrozumienie zrównoważonego rozwoju firmy wydajność. Ponadto inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę inne czynniki, takie jak wyniki finansowe i trendy w branży, kiedy podejmowania decyzji inwestycyjnych w celu zapewnienia wszechstronnego podejścia do oceny potencjalnych inwestycji możliwości.

Co mierzą wyniki ESG?

Wyniki ESG oceniają firmy na podstawie różnych kryteriów, które są podzielone na trzy główne kategorie:

Kwestie ochrony środowiska

• ślad węglowy
• Efektywności energetycznej
• Energia odnawialna stosowanie
• Zużycie wody
• Zanieczyszczenie
• Gospodarowanie odpadami
• Wpływ na różnorodność biologiczną

Kwestie społeczne

• Praktyki pracy
• Działania na rzecz różnorodności
• Prawa człowieka
• Stosunki wspólnotowe
• Zdrowie i bezpieczeństwo

Kwestie zarządzania

• Różnorodność i struktura zarządu
• Wynagrodzenie kierownictwa
• Prawa akcjonariuszy
• Etyka biznesu
• Zarządzanie ryzykiem
• Zarządzanie łańcuchem dostaw

Agencje i metodologie ratingowe ESG

Agencje ratingowe ESG to firmy zewnętrzne, które tworzą systemy scoringowe ESG. Każda agencja ma unikalną metodologię i zestaw kryteriów oceny firm. Niektóre agencje ratingowe stosują skalę od 0 do 100, podczas gdy inne, np MSCI, klasyfikują firmy jako liderów, przeciętnych lub marudnych.

W samych Stanach Zjednoczonych istnieje ponad 140 agencji ratingowych ESG, a każda agencja ma swoją metodologię, którą można znaleźć na odpowiednich stronach internetowych lub w zasobach, takich jak Przewodnik dla początkujących IRIS Carbon do agencji ratingowych i metodologii ESG. Poniżej wymieniliśmy niektóre z najbardziej wpływowych agencji ratingowych ESG oraz krótki przegląd ich metodologii oceniania.

Niektóre z najbardziej odpowiednich agencji ratingowych ESG obejmują:

• Dane ESG Bloomberga: Bloomberg zapewnia szereg własnych ocen, które inwestorzy mogą wykorzystać do oceny ujawnień i wyników firmy lub rządu w szerokim zakresie zagadnień ESG i tematycznych. ESG i punktacje tematyczne Bloomberga można zintegrować z badaniami firmy i budową portfela. Zastrzeżony model ilościowy Bloomberg opiera się na zrównoważonym rozwoju i ramach branżowych, badaniach i analizach w celu zmniejszenia szumu, normalizacji danych, uwzględnienia błędu wielkości i zmniejszenia luk w ujawnianiu informacji.
• Indeks zrównoważonego rozwoju Dow Jones: The Światowy indeks Dow Jones Sustainability (lub DJSI World) reprezentuje 10% największych z 2500 największych firm w S&P Global Broad Market Index na podstawie długoterminowych kryteriów środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego. The Indeks Dow Jones Sustainability North America obejmuje 20% największych z 600 północnoamerykańskich firm w oparciu o te same kryteria.
• Badania MSCI ESG: Według MSCI „lider” (ocena AAA i AA) wskazuje, że firma jest liderem w swojej branży w zarządzaniu najważniejszymi ryzykami i szansami ESG. Firmy „przeciętne” (z oceną A, BBB lub BB) są opisywane przez mieszane lub niespotykane osiągnięcia w zarządzaniu ryzykiem i szansami ESG w porównaniu z rówieśnikami z branży; podczas gdy „laggard” (ocena B lub CCC) podąża w ślad za swoją branżą w oparciu o wysoką ekspozycję i brak zarządzania istotnymi ryzykami ESG.
• Sustainality: Sustainalytics jest wiodącą firmą badawczą i analityczną ESG. Daje wyniki ESG w skali od 0 do 100, przy czym wyższy wynik wskazuje na lepsze wyniki środowiskowe, społeczne i zarządcze. Wyniki są normalizowane według branży, aby umożliwić porównanie między firmami działającymi w tym samym sektorze. Oprócz ogólnego wyniku ESG, Sustainalytics zapewnia również wyniki dla każdego z trzech wymiarów (środowiskowego, społecznego i zarządzania) w tej samej skali od 0 do 100. Ta szczegółowość umożliwia inwestorom uzyskanie głębszego zrozumienia wyników firmy w każdej z trzech kategorii ESG.
• Refinitiv (Thomson Reuters) Dane ESG: Refinitiv, wcześniej znany jako Thomson Reuters ESG Research Data, jest kolejnym wybitnym dostawcą wyników ESG. Wyniki Refinitiv ESG są prezentowane w skali od 0 do 100, przy czym wyższe wyniki wskazują na lepsze wyniki środowiskowe, społeczne i zarządcze. Wyniki są uszeregowane w procentach, co oznacza, że ​​na przykład wynik 80 wskazuje, że firma osiąga lepsze wyniki niż 80% jej rówieśników w tej samej branży. Refinitiv oblicza również łączny wynik ESG, agregując indywidualne wyniki środowiskowe, społeczne i zarządcze. Ten złożony wynik umożliwia inwestorom ocenę ogólnych wyników ESG firmy we wszystkich trzech wymiarach.
• S&P Global: Wyniki S&P Global ESG są również prezentowane w skali od 0 do 100, przy czym wyższe wyniki wskazują na lepsze wyniki ESG. Wyniki mają być porównywalne w ramach branży, umożliwiając inwestorom ocenę wyników ESG firmy w stosunku do jej rówieśników. Podobnie jak inne agencje ratingowe, wyniki są podzielone na trzy główne kategorie: Środowisko, Społeczność i Zarządzanie, z których każda ma własny wynik w tej samej skali od 0 do 100.
• ISS-Ethix ESG: Wyniki jakości usług dla akcjonariuszy instytucjonalnych (ISS) koncentrują się na „G” lub zarządzaniu. System oceny ISS Quality Score wykorzystuje skalę od 1 do 10 decyla, gdzie wynik w 1. decylu oznacza lepsze praktyki zarządzania i zmniejszone ryzyko zarządzania, podczas gdy wynik w dziesiątym decylu oznacza wzrost ryzyko zarządzania. Ta metodologia analizuje ponad 200 elementów, które są podzielone na cztery kluczowe filary: strukturę zarządu, wynagrodzenie/wynagrodzenie, prawa akcjonariuszy oraz audyt i nadzór nad ryzykiem. Każdemu czynnikowi przypisuje się określoną wagę w oparciu o regionalne standardy zarządzania, zasady głosowania ISS oraz wpływ na praktyki zarządzania.
• Punktacja CDP: CDP (wcześniej znany jako Carbon Disclosure Project) koncentruje się na wpływie na środowisko lub „E” w ESG. Wyniki CDP koncentrują się na poszczególnych firmach i ich wysiłkach na rzecz ujawniania, zarządzania i ograniczania ich wpływu na środowisko. Firmy uczestniczące w procesie ujawniania informacji CDP otrzymują ocenę (od A do D-) w oparciu o ich przejrzystość, zarządzanie ryzykiem i wysiłki na rzecz łagodzenia zmian klimatu. Wyższy wynik (np. A lub A-) wskazuje na lepszą efektywność środowiskową i zaangażowanie w przeciwdziałanie zmianom klimatycznym. Punkty CDP mają na celu zachęcenie firm do poprawy ich wyników w zakresie ochrony środowiska i dostarczenie inwestorom cennych informacji na temat praktyk korporacyjnych w zakresie zrównoważonego rozwoju.
• Climetria: CDP, we współpracy z ISS-Ethix, wprowadziło również wyniki Climetrics, pierwszy na świecie system oceny wpływu na klimat dla funduszy inwestycyjnych. Ten innowacyjny system ratingowy umożliwia inwestorom podejmowanie decyzji inwestycyjnych uwzględniających klimat poprzez ocenę wpływu różnych funduszy na klimat. Oceny Climetrics wykorzystują skalę od jednego do pięciu „zielonych liści”, przy czym jeden liść reprezentuje niski wynik wpływu na klimat, a pięć liści wskazuje najwyższy wynik wpływu na klimat. Ratingi uwzględniają kilka czynników, takich jak udziały w portfelu funduszu, wyniki jego zarządzającego aktywami w zakresie klimatu oraz ujawnienia spółki związane z klimatem.
• Vigeo/EIRIS (Moody's): Moody’s, dobrze znany agencja ratingowa, przejęła Vigeo Eiris, wiodącego dostawcę danych i badań ESG, aby wzmocnić swoją wiedzę i ofertę ESG. Vigeo-Eiris ocenia i ocenia wyniki spółek zgodnie z metodologią Equitics® opartą na 38 kryteriach, podzielonych na sześć kluczowych obszarów ESG i w skali od 0 do 100.
• Rycerze korporacji Global 100: Corporate Knights od 2005 r. tworzy ranking 100 najbardziej zrównoważonych korporacji na świecie na podstawie rygorystycznej oceny spółek publicznych na całym świecie, których przychody wynoszą co najmniej 1 miliard dolarów. Firmy są oceniane na podstawie każdego ze wskaźników KPI w stosunku do swoich rówieśników z branży, a 100 najlepszych firm jest uwzględnianych w rankingu Global 100. Lista ma na celu zaprezentowanie najlepszych praktyk i służyć jako punkt odniesienia dla inwestorów i firm pragnących przyjąć bardziej zrównoważone modele biznesowe.
• RepRyzyko: Indeks RepRisk (RRI) dynamicznie rejestruje i kwantyfikuje ekspozycję na ryzyko reputacji związane z kwestiami ESG. RepRisk Rating (RRR) to ocena literowa (od AAA do D), która ułatwia analizę porównawczą i integrację ryzyka ESG i prowadzenia działalności biznesowej. Ponadto RepRisk zawiera flagę UN Global Compact Violator Flag, która identyfikuje firmy o wysokim ryzyku lub potencjalnym ryzyku naruszenia jednej lub więcej z dziesięciu zasad UNGC.
• Wyniki FTSE/Russell ESG: Wyniki ESG FTSE Russell i model danych pozwalają inwestorom zrozumieć ekspozycję firmy na Kwestie ESG w wielu wymiarach mierzące ryzyko i wyniki ESG dla ponad 7200 papierów wartościowych w 47 rozwiniętych i rynki wschodzące. Wyniki ESG składają się z ogólnego ratingu, który dzieli się na bazowe ekspozycje filarowe i tematyczne oraz wyniki. Filary i motywy opierają się na ponad 300 indywidualnych ocenach wskaźników, które są stosowane w wyjątkowych okolicznościach każdej firmy.

Jak bezpłatnie uzyskać ocenę ESG firmy

Uzyskanie bezpłatnych ocen ESG może być trudne, ponieważ wiele agencji ratingowych pobiera opłaty za dostęp do swoich danych i badań. Istnieją jednak zasoby i platformy, na których można bezpłatnie znaleźć wyniki ESG lub powiązane informacje:

• Wieśniak! Finanse: Yahoo! Finanse zapewnia wyniki zrównoważonego rozwoju dla firm, zasilane przez Sustainalytics. Możesz wyszukać określoną akcję lub fundusz ETF w Yahoo Finance, a następnie kliknąć kartę „Zrównoważony rozwój”, aby zobaczyć wyniki ESG.
• Oceny MSCI ESG: MSCI oferuje bezpłatną wyszukiwarkę, która pozwala sprawdzić ocenę ESG wybranych spółek lub funduszy. Odwiedzić Witryna MSCI ESG Ratingsi wprowadź nazwę firmy lub funduszu w pasku wyszukiwania.
• Korporacyjne raporty dotyczące zrównoważonego rozwoju: Wiele firm decyduje się dziś na publikowanie rocznych raportów dotyczących zrównoważonego rozwoju, które często zawierają dane, polityki i osiągnięcia związane z ESG. Zazwyczaj raporty te można znaleźć na stronie internetowej firmy w sekcjach „Relacje inwestorskie” lub „Zrównoważony rozwój”.
• CDP: CDP prowadzi globalny system ujawniania informacji, który umożliwia firmom, miastom i regionom mierzenie ich wpływu na środowisko i zarządzanie nim. Chociaż wyniki CDP same w sobie nie są wynikami ESG, dostarczają cennych informacji na temat wyników firmy w zakresie ochrony środowiska. Możesz uzyskać dostęp do publicznych danych CDP bezpłatnie na swojej stronie internetowej.
• Strony maklerskie: Wielu brokerów internetowych ma obecnie dostępne analizy i oceny ESG dla swoich klientów, chociaż prezentowane wskaźniki i wyniki mogą się różnić w zależności od platformy i mogą być dostępne tylko dla aktywnych klientów.

Należy pamiętać, że chociaż te zasoby mogą zapewniać bezpłatny dostęp do niektórych informacji ESG, są one dostępne może nie oferować najbardziej wszechstronnych, dogłębnych danych i analiz dostarczanych przez płatną ocenę ESG usługi.

Dolna linia

Wyniki ESG służą inwestorom jako cenne narzędzie do oceny wyników firm w zakresie ochrony środowiska, spraw społecznych i ładu korporacyjnego, umożliwiając im podejmowanie świadomych i odpowiedzialnych decyzji inwestycyjnych. Oceniając czynniki, takie jak ślad węglowy, efektywność energetyczna, praktyki pracy i ład korporacyjny, wyniki ESG zapewniają wgląd w długoterminowy zrównoważony rozwój i odporność firmy.

Jednak ze względu na brak standaryzacji, możliwość greenwashingu i inne ograniczenia, inwestorzy powinni traktować wyniki ESG jako jeden z aspektów ich procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych, a nie polegać wyłącznie na nich ich. W niektórych przypadkach wyniki ESG można znaleźć online za darmo lub w ramach subskrypcji. Portale finansowe i serwisy maklerskie mogą również zawierać oceny i analizy ESG. Wykorzystując wyniki ESG w połączeniu z innymi czynnikami finansowymi i niefinansowymi, inwestorzy mogą to zrobić lepiej identyfikować firmy, które są zgodne z ich wartościami i przyczyniają się do bardziej zrównoważonego globalnego rozwoju gospodarka.