Najpopularniejsze fundusze ETF VIX w czwartym kwartale 2023 r

Dla inwestorów chcących czerpać zyski ze wzlotów i upadków rynku istnieje wiele funduszy ETF o zmienności, które są zazwyczaj powiązane z Indeks zmienności CBOE (VIX).

Powszechnie znany jako „indeks strachu”, VIX jest indeksem reprezentującym w czasie rzeczywistym oczekiwania rynku dotyczące 30-dniowej zmienności wybiegającej w przyszłość. Opiera się na cenach opcji na indeksy Standard & Poor's 500 (S&P 500) i ma na celu pomiar zarówno ryzyka rynkowego, jak i nastrojów inwestorów (znanych również jako nastroje rynkowe).

Wraz z początkiem pandemii w marcu 2020 r. market zmienność osiągnął najwyższy poziom od ponad dekady. Po osłabieniu przez resztę tego roku i w 2021 r. ponownie wzrósł na wczesnych etapach inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 r. Przez większą część 2023 r. zmienność ponownie spadła do poziomu zbliżonego do poziomu sprzed pandemii.

Inwestorzy pragnący ekspozycji na VIX nie mogą bezpośrednio inwestować w indeks. Zatem VIX ETF-y zapewniają wyrafinowanym inwestorom możliwość śledzenia zmienności za pośrednictwem VIX kontrakty futures. Ceny tych kontraktów będą rosły i spadały wraz ze zmiennością, chociaż nie zawsze w sposób bezpośrednio skorelowany z ruchem VIX.

Inwestorzy zazwyczaj trzymają fundusze ETF VIX przez krótki okres czasu, aby wykorzystać szybkie zmiany zmienności, co sprawia, że ​​fundusze te są złym wyborem dla inwestorów Kup i trzymaj inwestorzy. Te fundusze ETF to złożone instrumenty finansowe, które nie są przeznaczone dla początkujących.

W USA znajduje się obecnie pięć funduszy ETF VIX, nie licząc odwrotność I lewarowany fundusze. We wrześniu indeks VIX spadł o 40,9%, podczas gdy łączna stopa zwrotu S&P 500 w tym samym okresie wyniosła 16,7%. 26.

Podczas gdy większość inwestorów ma tendencję do inwestowania w fundusze ETF VIX w ujęciu krótkoterminowym, najlepiej radzącym sobie funduszem ETF VIX w ciągu ostatnich 12 miesięcy jest iPath Series B S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ).

Poniżej przyjrzymy się bliżej trzem funduszom ETF VIX o najlepszych wynikach w ostatnim kwartale 2023 r., na podstawie zwroty w ciągu ostatniego roku. Wszystkie poniższe liczby dla każdego funduszu ETF są aktualne na wrzesień. 25.

• Wydajność w ciągu 1 roku: -43,4%
• Wskaźnik wydatków: 0,89%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 62 777
• Aktywa pod zarządzaniem: 49 milionów dolarów
• Data powstania: styczeń 17, 2018
• Emitent: Barclays Capital

VXZ ma strukturę banknot giełdowy (ETN), rodzaj niezabezpieczonego dłużnego papieru wartościowego, który nie powoduje spłaty odsetek i ma cechy podobne do akcji. Fundusz ten śledzi całkowity zwrot z indeksu S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index, zapewniając ekspozycję na codzienną długa pozycja w kontraktach terminowych VIX na czwarty, piąty, szósty i siódmy miesiąc.

Indeks reprezentuje poglądy uczestników rynku na temat przyszłych wyników indeksu VIX. VXZ składa się z kontraktów futures o dłuższym terminie ważności, co zmniejsza prawdopodobieństwo, że tak się stanie korelat z miejscem VIX. Mimo to większość inwestorów handluje VXZ w ujęciu krótkoterminowym, ponieważ VXZ tego unika błędy śledzenia.

• Wydajność w ciągu 1 roku: -44,2%
• Wskaźnik wydatków: 0,85%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 92 514
• Aktywa pod zarządzaniem: 58,9 mln dolarów
• Data powstania: styczeń 3, 2011
• Wydawca: ProShares

VIXM ma strukturę pulę towarów, rodzaj prywatnej inwestycji łączącej wkłady inwestorów w transakcje terminowe i opcje na towary. Celem funduszu jest indeks S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index, który mierzy zwrot z portfela miesięcznych kontraktów futures na VIX, których średnia ważona wynosi pięć miesięcy do wygaśnięcia.

Fundusz zapewnia zwrot w oparciu o wzrost oczekiwanej zmienności indeksu S&P 500. Warto zauważyć, że fundusz ten nie śledzi konkretnie indeksu VIX i należy oczekiwać, że będzie zachowywał się zupełnie inaczej niż ten indeks. Podobnie jak inne fundusze zależne od zmienności, VIXM należy traktować jako złożone narzędzie inwestycyjne dla doświadczonych traderów posiadających fundusz jedynie przez krótki czas.

• Wydajność w ciągu 1 roku: -71,1%
• Wskaźnik wydatków: 0,89%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 10 037 906
• Aktywa pod zarządzaniem: 457,1 miliona dolarów
• Data powstania: styczeń 19, 2018
• Emitent: Barclays Capital

Podobnie jak powyżej VXZ, VXX ma strukturę ETN. VXX śledzi całkowity zwrot z indeksu krótkoterminowych kontraktów terminowych S&P 500 VIX, który jest podobny do reper indeks dla VXZ, z tą kluczową różnicą, że indeks ten zapewnia ekspozycję na kontrakty terminowe VIX pierwszego i drugiego miesiąca.

Podobnie jak inne fundusze na tej liście, VXX nie oferuje inwestycji typu spot w VIX. Ponieważ koncentruje się na krótkoterminowych kontraktach futures, ma tendencję do ściślejszej korelacji z tym indeksem, ale wiąże się także ze zwiększonym ryzykiem contango. Z tych powodów VXX jest również najbardziej odpowiedni dla doświadczonych inwestorów.

Komentarze, opinie i analizy zamieszczane w Investopedii służą wyłącznie celom informacyjnym. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj naszą gwarancję i wyłączenie odpowiedzialności.

W chwili napisania tego artykułu autor nie był właścicielem żadnego z powyższych funduszy ETF.