Termin tygodnia: Efekt października

Po trudnym miesiącu dla amerykańskich akcji, który wydawał się wspierać koncepcję a Efekt września, przy spadku indeksu S&P 500 o 4,9% w zeszłym miesiącu, niektórzy inwestorzy mogą martwić się, czy Efekt października może mieć negatywny wpływ na ich portfele.

Jednak dane rynkowe nie wydają się potwierdzać koncepcji efektu października. Chociaż niektóre z największych krachów w historii giełdy miały miejsce w październiku, historycznie rzecz biorąc, od 1945 r. był to miesiąc, który przyniósł dodatnią średnią stopę zwrotu dla indeksu S&P 500.

Jak dotąd ten miesiąc był kontynuowany, a S&P 500 odnotował wzrost o 0,5% w pierwszym tygodniu handlowym października.

Jaki jest efekt października?

Efekt Października opisuje postrzegane anomalia rynkowa że miesiąc ten przynosi spadki finansowe i krachy na rynku.

Kilka krach na giełdzie w ciągu ostatnich 100 lat rozpoczęła się w październiku, w tym Krach na giełdzie w 1929 r, Katastrofa Czarnego Poniedziałku w 1987 r, krach na minimarkecie w 1989 r., Bańka Dotcomu w roku 2000 oraz Krach na rynku niedźwiedzia w 2007 r.

Jednak w ciągu ostatnich kilku dekad październik historycznie przynosił średnio dodatnią stopę zwrotu. Według analizy CFRA Research od 1945 r. indeks S&P 500 w październiku osiągał stopę zwrotu średnio na poziomie 1,1%, co stanowi wynik lepszy lub równy wynikowi w sześciu pozostałych miesiącach w roku.

Czy inwestorzy powinni się martwić?

Chociaż niektóre z najgorszych jednodniowych spadków w historii mogły mieć miejsce w październiku, nic nie wskazuje na to, co inwestorzy należy się spodziewać w tym miesiącu, kiedy ekonomiści powszechnie rozważają koncepcję efektu października, wynikającą z percepcji inwestorów i psychologia.

„Historycznie rzecz biorąc, ludzie szukają cech wspólnych w przypadku pogorszenia koniunktury na rynku” – powiedział Giacomo Santangelo, ekonomista i profesor na Uniwersytecie Fordham. „Zauważą częstotliwość, z jaką te pogorszenie koniunktury zdarza się w październiku”.

„Jeśli ludzie będą szukać znaków, to je zobaczą” – stwierdził, zauważając, że uwagę można w podobny sposób zwrócić na inne cechy, które mogą wydawać się arbitralne, jak np. lata zakończone cyfrą siedem, wskazujące na krachy rynkowe w latach 1907, 1937, i 1987.