Rekordowe zasoby gotówki Berkshire Hathaway. Oto 4 najważniejsze informacje o zarobkach

Berkshire Hathaway Inc., należąca do Warrena Buffetta. (BRK.A, BRK.B) podała w sobotę swoje zyski za trzeci kwartał, które wykazały stratę netto w wysokości 12,77 miliarda dolarów, ale dochód operacyjny firmy wzrósł o 40,65% w porównaniu z okres sprzed roku do 10,76 miliardów dolarów.

Buffet nie zwrócił się w piśmie do akcjonariuszy, ale spółka stwierdziła, że ​​straty wynikają ze zmian w trzecim kwartale niezrealizowane zyski z inwestycji w kapitałowe papiery wartościowe spółki gospodarstwa.

„Kwota zysków/strat z inwestycji w danym kwartale jest zwykle bez znaczenia i podaje dane dotyczące zysków (strat) netto na akcji, co może bardzo wprowadzić w błąd inwestorów, którzy mają niewielką wiedzę na temat zasad rachunkowości lub nie mają jej wcale” – stwierdziła spółka w oświadczeniu oświadczenie.

Oto cztery inne najważniejsze informacje z wyników spółki.

Zwiększenie zysków Zasób gotówki

Berkshire w dalszym ciągu powiększało swoje ogromne zasoby gotówkowe do rekordowej kwoty 157,2 miliarda dolarów, w porównaniu z 147,4 miliardami dolarów w drugim kwartale.

Zasoby gotówki inwestowane są głównie w amerykańskie bony skarbowe, których oprocentowanie ostatnio wzrosło do 5%. W zeszłym roku firma zwiększyła stan posiadania bonów skarbowych o 36%, co w trzecim kwartale wyniosło 126 miliardów dolarów.

Berkshire prawdopodobnie będzie chciało wykorzystać tę sytuację rentowności przekraczające inflację konsumencką o ponad 1 punkt procentowy, ponieważ rosnące stopy procentowe zwiększyły atrakcyjność inwestycji w obligacje skarbowe.

Wykupy własne nadal spadają

Wykup akcji spadły w trzecim kwartale, przy wykupach o wartości 1,1 miliarda dolarów. To mniej niż 1,4 miliarda dolarów w ostatnim kwartale.

Inwestorzy będą obserwować, jak Buffett będzie zarządzał wykupami w przyszłości, w związku z nowym prawem podatkowym wprowadzonym przez administrację prezydenta Joe Bidena.

Buffett bronił wykupów w swoim rocznym liście na rok 2022, stwierdzając: „Kiedy powiedzą ci, że wszelkie wykupy są szkodliwe dla akcjonariuszy lub dla kraju lub szczególnie korzystne dla dyrektorów generalnych, słuchacie albo ekonomicznego analfabety, albo złośliwie mówiącego demagog."

W trzecim kwartale spółka odkupiła ponad 145 574 akcji swoich akcji klasy A i B.

Portfel akcji zyskuje na popularności

Jabłko (AAPL) akcje były główną przyczyną spadku o 12% w porównaniu z trzecim kwartałem, spowodowanego zgłoszonym chińskim zakazem dotyczącym flagowego iPhone'a firmy. Duże udziały Buffetta w Apple odpowiadają około 50% portfela Berkshire, a strata na poziomie 12% równa się stracie 20 miliardów dolarów, co odwraca tendencję zysk w wysokości 26,6 miliarda dolarów w poprzednim kwartale.

Inne duże holdingi z Berkshire poza Apple również odczuły straty wraz z indeksem S&P 500, takie jak Bank of America (BAK) i Coca-Cola (KO).

Widziano Wyrocznię z Omaha budowanie nowych stawek w amerykańskich firmach zajmujących się budową domów, z 6-milionowym napadem na D.R. Horton Inc. (DHI), o łącznej wartości ponad 726 mln dolarów. Tydzień temu Buffett dodał także kolejne udziały w Occidental Petroleum, co oznacza, że ​​Berkshire posiada obecnie ponad 25%.

Inne godne uwagi zmiany w sierpniu Złożenie formularza SEC 13F nastąpiła niemal 50% redukcja udziałów General Motors Co. (GM) i zbycie 4 milionów akcji firmy ubezpieczeniowej Globe Life Inc. (GL), zmniejszając udziały firmy do 275 milionów dolarów z około 700 milionów dolarów.

Kolejnym wyjściem była redukcja o dwie trzecie arbitraż fuzyjny graj w Activision Blizzard, a Microsoft finalizuje przejęcie w październiku.

Munger nazywa japońskie zakłady darem od Boga

Wieloletni partner inwestycyjny Buffetta, Charlie Munger, pochwalił w tym tygodniu zakłady japońskiej spółki handlowej Buffetta.

Berkshire podniosło stawkę w Itochu, Marubeni, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co. i Sumitomo w kwietniu do około 7,4% w każdym przypadku. Firma dokonała największego w historii zakładu poza Stanami Zjednoczonymi, korzystając z niskich stóp procentowych, aby pozyskać aktywa o ogromnych przepływach pieniężnych i niskim ryzyku.

„Jeśli jesteś tak mądry jak Warren Buffett, może dwa, trzy razy na sto lat, wpadasz na taki pomysł” – powiedział Munger.

Konglomeraty mogły tanio pożyczać nawet na 10 lat do przodu i przeznaczyć te środki na zakup akcji z oprocentowaniem 5%. Munger dodał, że to „strasznie łatwe pieniądze”.

„To było tak, jakby Bóg po prostu otworzył skrzynię i po prostu włożył do niej pieniądze” – powiedział w jednym z odcinków podcastu Acquired, który ukazał się w tym tygodniu.

Akcje spadły w ostatnim kwartale, ale w tym roku wzrosły, a spółki Itochi, Marubeni i Mitsubishi Corp. wzrastając odpowiednio o 51%, 37% i 62% od początku roku.