Inwestowanie w kryptowalutowe fundusze ETF: Bitcoin Futures vs. Eterowe Przyszłości

Fundusze giełdowe (ETF) na bitcoiny i kontrakty futures na eter umożliwiają inwestorom detalicznym i innym inwestorom ekspozycję na kryptowaluty bez bezpośredniego ich posiadania. Te fundusze ETF oferują udziały w koszykach kontraktów futures na bitcoin lub eter. Inwestorzy mogą kupować akcje tych funduszy ETF na tradycyjnych giełdach, co jest regulowanym i wygodnym, choć pośrednim sposobem spekulacji na temat zmian cen tych kryptowalut.

Fundusze ETF czerpią swoją wartość z wyników kontraktów terminowych na bitcoiny i eter, będących przedmiotem obrotu na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME), a inwestorzy mogą mieć udział w kierunku ich cen bez posiadania aktywów fizycznych. Te fundusze ETF oferują bardziej znany produkt inwestycyjny tradycyjnym uczestnikom rynku.

Czym są kontrakty ETF na bitcoiny?

Kontrakty terminowe na Bitcoin ETFy starają się śledzić wyniki kontraktów futures na Bitcoin będących przedmiotem obrotu na CME. Co ważne, fundusz nie przechowuje Bitcoinów. Fundusze ETF umożliwiają inwestorom spekulacje na temat przyszłych ruchów cen Bitcoina bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty. W przeciwieństwie do kasowych funduszy ETF na Bitcoin, które przechowują aktywa, fundusze ETF oparte na kontraktach futures korzystają z kontraktów, w których inwestorzy zgadzają się kupić lub sprzedać Bitcoin po ustalonej z góry cenie w przyszłości. To wprowadza element wpływ i ryzyko, ponieważ zyski lub straty są powiększane w oparciu o trendy cenowe bazowych kontraktów futures.

Poniżej znajdują się trzy największe ETF-y typu futures na bitcoiny pod względem zarządzanych aktywów (AUM).

Strategia Bitcoin ETF ProShares

• Wydajność w ciągu jednego roku: 34,78%
• Wskaźnik wydatków: 0,95%
• Roczna stopa dywidendy: 18,94%
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 8 023 395
• AUM: 932,58 mln dolarów
• Data powstania: październik 18, 2021
• Wydawca: ProShares

Strategia VanEck Bitcoin ETF

• Wydajność w ciągu jednego roku: 37,38%
• Wskaźnik wydatków: 0,76%
• Roczna stopa dywidendy: 0,26%
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 11 985
• AUM: 48,82 mln dolarów
• Data powstania: listopad 15, 2021
• Emitent: VanEck

Uprość strategię Bitcoin PLUS ETF dochodowy

• Wydajność w ciągu jednego roku: 37,96%
• Wskaźnik wydatków: 0,97%
• Roczna stopa dywidendy: 10,83%
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 3137
• AUM: 24,56 miliona dolarów
• Data powstania: wrzesień 29, 2022
• Emitent: Uprość

Czym są fundusze ETF typu futures na Ether?

ETF-y typu futures na Ether mają strukturę podobną do ETF-ów na kontrakty futures na Bitcoin: oba mają na celu śledzenie wyników kontraktów futures na kryptowaluty będących przedmiotem obrotu na CME, a nie aktywów bazowych. Fundusze eterowe umożliwiają inwestorom spekulację na temat wahań cen eteru bez bezpośredniego posiadania aktywów cyfrowych. Podobnie jak ETF-y typu futures na Bitcoin, ETF-y na kontrakty terminowe na eter obejmują umowy kupna lub sprzedaży kontraktów futures na eter po ustalonej z góry cenie w przyszłości, co może zwiększyć zyski lub straty. ETF-y typu futures dostarczają a regulowane oznacza dla inwestorów możliwość uzyskania dostępu do eteru bez kłopotów i wydatków związanych z bezpiecznym przechowywaniem kryptowaluty.

Poniżej znajdują się trzy największe ETFy typu futures na eter pod względem AUM.

Strategia VanEck Ethereum ETF

• Wydajność w ciągu jednego roku: nie dotyczy
• Wskaźnik wydatków: 0,66%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 8772
• AUM: 8,06 miliona dolarów
• Data powstania: październik 2, 2023
• Emitent: VanEck

Strategia ETF ProShares Ether

• Wydajność w ciągu jednego roku: nie dotyczy
• Wskaźnik wydatków: 0,95%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 12 418
• AUM: 6,58 miliona dolarów
• Data powstania: październik 2, 2023
• Wydawca: ProShares

Bitwise Strategia ETF ETF

• Wydajność w ciągu jednego roku: nie dotyczy
• Wskaźnik wydatków: 0,85%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• Średni dzienny wolumen z trzech miesięcy: 2230
• AUM: 601 045 dolarów
• Data powstania: wrzesień 29, 2023
• Emitent: Bitwise Asset Management
  

Jakie są kluczowe różnice między funduszami ETF typu Bitcoin Futures a ETF futures Ether?

Fundusze ETF na kontrakty terminowe na bitcoiny i eter umożliwiają inwestorom pośrednie posiadanie udziałów w aktywach cyfrowych poprzez kontrakty futures. Różnią się jednak pod względem aktywów bazowych i sieci blockchain. Fundusze ETF na Bitcoin śledzą cenę Bitcoina, największej kryptowaluty pod względem kapitalizacji rynkowej, podczas gdy fundusze ETF typu futures na eter są powiązane z natywnym tokenem Ethereum, eterem.

Każdy z nich różni się pod względem podstawowej technologii blockchain i celu. Bitcoin służy przede wszystkim jako zdecentralizowana waluta cyfrowa i magazyn wartości, podczas gdy Ethereum to wszechstronny blockchain obsługujący inteligentne kontrakty i zdecentralizowane aplikacje.

Ponadto fundusze ETF różnią się pod względem ryzyka i zmienności ze względu na ich odmienne cechy. Bitcoin, często uważany za cyfrowy rodzaj złota i zabezpieczenie przed inflacją, zwykle przyciąga inne nastroje inwestorów niż eter, który jest niezbędny dla funkcjonalności sieci Ethereum. Z handlowego punktu widzenia, ETF-y typu futures na bitcoin obracają się znacznie większym wolumenem niż ETF-y na kontrakty terminowe na eter, biorąc pod uwagę dominację bitcoina na rynku. Płynność poza najwyżej notowanymi funduszami w każdym przypadku znacznie spada, co zwiększa ryzyko poślizg.

Zalety i wady funduszy ETF na kontrakty terminowe na Bitcoin

Zalety

• Zgodność z przepisami: Kontrakty ETF na kontrakty terminowe na Bitcoin są oferowane w ramach regulacyjnych obowiązujących na ich rynkach, co czyni je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów instytucjonalnych. Nadzór regulacyjny zapewnia zgodność tych instrumentów finansowych z ustalonymi standardami i praktykami, pomagając w utrzymaniu zaufania inwestorów.
• Dywersyfikacja: Przeglądając swój portfel i jego klasy aktywów, bitcoin może zaoferować pewną dywersyfikację.
• Dostępność: Te fundusze ETF umożliwiają szerokiemu gronu inwestorów uzyskanie ekspozycji na zmienność Bitcoina bez konieczności posiadania bezpośredniej własności lub zrozumienia złożoności bezpiecznie przechowywać zasób cyfrowy. Ta dostępność sprzyja z kolei szerszemu uczestnictwu w rynku kryptowalut.
• Niższe ryzyko operacyjne: Nie musisz bezpośrednio negocjować złożoności przechowywania i zabezpieczania Bitcoinów.
• Adopcja instytucjonalna: Kontrakty terminowe na Bitcoin ETFy są przedmiotem obrotu na tradycyjnych rynkach, umożliwiając inwestorom instytucjonalnym inwestowanie w Bitcoin, choć pośrednio poprzez kontrakty futures.

Niedogodności

• Zmienność cen: Bitcoin jest bardziej zmienny niż tradycyjne klasy aktywów.
  
• Stosowanie kontraktów futures: Zależność ETF-ów typu futures na bitcoiny od kontraktów futures wprowadza złożoność i zwiększone ryzyko. Ponieważ ich wyniki są powiązane z ceną tych kontraktów, inwestorzy muszą dobrze rozumieć handel kontraktami futures. Czynniki takie jak wygaśnięcie kontraktu, procedury rolowania i potencjał dźwigni finansowej należą do czynników, o których należy pamiętać.
• Błędy śledzenia: Kontrakty terminowe na bitcoiny, z którymi mogą się spotkać ETF-y błędy śledzenia, które mają miejsce, gdy wartość akcji funduszu odbiega od ceny spot Bitcoina z powodu opłat lub niedoskonałej replikacji kontraktów futures. Na przykład, jeśli ETF ma odzwierciedlać 2% dziennego zwrotu z Bitcoina, może osiągnąć jedynie 1,5% zwrotu, biorąc pod uwagę te rozbieżności.

Zalety i wady eterowych funduszy ETF

Zalety

• Zgodność z przepisami: ETF-y typu futures na Ether są oferowane w ramach regulacyjnych obowiązujących na ich rynkach, co czyni je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów instytucjonalnych.
• Dywersyfikacja: Przeglądając swój portfel i jego klasy aktywów, kryptowaluty takie jak eter mogą coś zaoferować dywersyfikacja.
• Dostępność: ETF-y typu futures na Ether są łatwo dostępne dla inwestorów detalicznych i instytucjonalnych na tradycyjnych giełdach.
• Niższe ryzyko operacyjne: Nie musisz być na bieżąco z tym, jak przechowywać i zabezpieczać eter jako zasób.
• Adopcja instytucjonalna: ETF-y typu futures na Ether ułatwiają inwestorom instytucjonalnym zdobywanie udziałów w kontraktach futures śledzących Ethereum, potencjalnie zachęcając do szerszego uczestnictwa i przyjęcia. Inwestorzy ci, często unikający ryzyka, zazwyczaj preferują tradycyjne produkty finansowe, takie jak fundusze ETF.

Niedogodności

• Mniejsza płynność: Od czasu uruchomienia ETF-ów typu futures na eter w październiku 2023 r. ich wolumen obrotu był znacznie mniejszy niż ich odpowiedniki na Bitcoinie. Te fundusze ETF nie tylko zadebiutowały później niż ETF-y kontraktów terminowych na Bitcoin, ale zostały notowane podczas: rynek niedźwiedzia kryptowalut, co utrudnia przyciągnięcie napływu inwestorów. Niższa płynność może utrudniać kupno i sprzedaż akcji ETF, potencjalnie prowadząc do wyższych spreadów kupna i sprzedaży i zwiększonego poślizgu cenowego.
  Zmienność cen: Bazowa kryptowaluta, eter, była historycznie bardziej zmienna niż tradycyjne klasy aktywów i rzeczywiście Bitcoin. Ta większa zmienność i ekspozycja na kontrakty futures zwiększają prawdopodobieństwo znacznych zmian wartości w ramach funduszy ETF. Inwestorzy muszą zachować ostrożność oceniają swoją tolerancję na ryzyko i cele inwestycyjne podczas oceny ETF-ów typu futures na eter, ponieważ skoki zmienności mogą skutkować zarówno szybkimi zyskami, jak i straty.
  
• Stosowanie kontraktów futures: Model dla ETF-ów typu futures na eter wprowadza większą złożoność. Podobnie jak ich odpowiedniki w Bitcoinie, inwestorzy rozumieją zawiłości kontraktów wygaśnięcie, procedury rolowania i potencjał dźwigni, ponieważ ich wyniki śledzą eter przyszłości.
• Błędy śledzenia: Te kontrakty ETF mogą zawierać błędy śledzenia, podobnie jak ich odpowiedniki w bitcoinach.
  

Dolna linia

Fundusze ETF typu futures na bitcoiny i eter umożliwiają inwestorom regulowaną ekspozycję na rynki kryptowalut poprzez utrzymywanie kontraktów futures, których celem jest śledzenie aktywów bazowych. Mają strukturę tradycyjnych funduszy ETF, zapewniając znany produkt inwestycyjny tym, którzy chcą spekulować na temat wahań cen Bitcoina i eteru bez konieczności ich posiadania i przechowywania. Fundusze ETF dla każdej kryptowaluty mogą różnić się ryzykiem, zmiennością i zwrotami ze względu na ich odrębną charakterystykę. Przed dokonaniem inwestycji w którykolwiek z nich należy wziąć pod uwagę zmiany rynkowe dotyczące konkretnych funduszy, aby upewnić się, że odpowiadają one Twojemu profilowi ​​ryzyka i celom inwestycyjnym.