Jak wykorzystać wiadomości, aby znaleźć możliwości arbitrażu?

Handlowcy mogą wykorzystać wiadomości do identyfikacji specjalnych arbitraż możliwości handlowe znane jako arbitraż ryzyka. Dwa rodzaje arbitrażu ryzyka to arbitraż przejęć i fuzji oraz arbitraż likwidacyjny. Czysty handel arbitrażowy obejmuje handlowców, którzy próbują czerpać zyski z tymczasowej nieefektywności rynku, która: skutkować zróżnicowaną wyceną aktywów inwestycyjnych na różnych rynkach lub między różnymi brokerzy. Ta przejściowa nieefektywność cenowa stwarza handlowcom możliwość jednoczesnego zawierania transakcji kupna-sprzedaży, które blokują zysk nieodłącznie związany z różnicami cen.

Czysty handel arbitrażowy

Przykładem czystego handlu arbitrażowego jest chwilowa rozbieżność cen akcji lub innych aktywów istnieje na różnych giełdach handlowych, takich jak New York Stock Exchange i Tokyo Stock Wymiana. Aby taki handel był znacząco opłacalny, instytucjonalne firmy handlowe stosuj zaawansowane oprogramowanie do wykrywania i natychmiastowego działania w oparciu o możliwości arbitrażu.

W rezultacie rozbieżności cenowe zwykle występują bardzo krótko i dlatego wymagają błyskawicznej realizacji transakcji. Ponadto, ponieważ rozbieżności cenowe są bardzo małe, znaczące zyski można osiągnąć tylko przy użyciu dużych ilości kapitału do pomnożenia kwoty zysku. Z tych powodów jest to niezwykle trudne dla jednostki handlowcy detaliczni czerpać korzyści z czystego handlu arbitrażowego.

Arbitraż ryzyka

Handlowcy detaliczni mają jednak możliwość zaangażowania się w coś, co określa się jako arbitraż ryzyka. Arbitraż ryzyka różni się od czystego arbitrażu tym, że wiąże się z ryzykiem, podczas gdy czysty arbitraż ma na celu zablokowanie gwarantowanego zysku w momencie rozpoczęcia transakcji. Ale ryzyko związane z arbitrażem ryzyka jest skalkulowanym ryzykiem, które, jeśli zostanie wykonane prawidłowo, może zostać przechylone na korzyść przedsiębiorcy. Nadążanie za wiadomościami finansowymi i sprawozdaniami finansowymi wydawanymi przez firmy może ostrzegać traderów o różnych możliwościach arbitrażu ryzyka.

Przejęcia i fuzje

Jedna z okazji do arbitrażu ryzyka dla traderów ma miejsce, gdy istnieją potencjalne przejęcia lub fuzje korporacyjne. Szansa na zysk jest prezentowana, gdy przedsiębiorca może zidentyfikować niedowartościowaną firmę, która może być nabyła lub połączyła się z inną firmą, podnosząc w ten sposób cenę akcji firmy w celu odzwierciedlenia jej prawda wartość rzeczywista. Na przykład, jeśli akcje firmy są sprzedawane po 5 USD za akcję, ale rzeczywista wartość firmy wynosi 8 USD za akcję, inwestor może próba skorzystania z zaliczki w cenie akcji poprzez zakup akcji firmy przed powstaniem firmy nabyty.

Likwidacja firmy

Innym rodzajem arbitrażu ryzyka jest arbitraż likwidacyjny. Podobnie jak w przypadku arbitrażu fuzji lub przejęć, kluczem do czerpania korzyści z tej strategii jest prawidłowe zidentyfikowanie niedowartościowanej firmy, która prawdopodobnie zostanie zlikwidowana. W przypadku wartość likwidacyjna jest znacznie wyższa niż jego wartość rynkowa przed likwidacją, trader może skorzystać z korzystnej różnicy w cenie akcji.

Handel parami

Trzecim rodzajem arbitrażu ryzyka jest handel parami. Możliwość czerpania zysków z handlu parami jest prezentowana, gdy dwie podobne firmy w tej samej branży lub sektorze mają historycznie podobne wartości rynkowe i wzorce handlowe. Kiedy handlowcy widzą duże zróżnicowanie procentowe w cenie między dwiema firmami, sprzedają akcje droższej firmy i kup akcje tańszej firmy, spodziewając się, że względne ceny obu akcji powrócą do tradycyjnych poziomy.

Aby skorzystać z tych trzech rodzajów handlu arbitrażem ryzyka, inwestorzy będą musieli: uważnie obserwuj wiadomości pod kątem oznak, że jeden ze scenariuszy istnieje lub będzie miał miejsce w najbliższym czasie przyszły.

(Aby zapoznać się z pokrewną lekturą, zobacz „Handel arbitrażem ryzyka: jak to działa?")