Dlaczego inwestor powinien rozumieć rachunkowość?
Inwestorzy wykorzystują sprawozdania finansowe do uzyskania cennych informacji wykorzystywanych w wycenie i analiza kredytowa firm. Dlatego ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób prowadzona jest księgowość biznesowa i jakie zasady kierują się przygotowaniem sprawozdania finansowego. Znajomość rachunkowości pomaga inwestorom określić wartość aktywów, zrozumieć źródła finansowania firmy, obliczyć rentowność i oszacować ryzyko zawarte w bilansie firmy.
Niezwykle ważne w przeprowadzaniu analizy inwestycji
Zrozumienie klasyfikacji firmy dotyczącej jej aktywów, pasywów i metod wyceny w rachunkowość finansowa ma kluczowe znaczenie w analizie inwestycyjnej i kredytowej. Na przykład według USA Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP), wartość aktywów jest w większości oparta na koszcie historycznym i nie odzwierciedla ich wartości rynkowej. Dlatego przestarzały sprzęt o dodatniej wartości księgowej może być bezwartościowy, jeśli firma spróbuje go sprzedać. Ponadto wartość pewnej klasy aktywów opiera się na osądzie kierownictwa i może nie odzwierciedlać ich prawdziwej wartości ekonomicznej.
Na przykład, jeśli wartość firmy życzliwość opiera się na nierealistycznych założeniach, w przyszłości może wystąpić konieczność poniesienia przez kierownictwo dużych obciążeń finansowych. Inwestorzy, którzy mają dużą wiedzę z zakresu rachunkowości biznesowej, mogą wyprzedzać konkurencję, identyfikując takie problemy na wczesnym etapie.
Dowiedz się, jak firma finansuje swoją działalność
Kolejne pytanie, na które pomaga rachunkowość biznesowa, dotyczy kombinacji zadłużenia i kapitału własnego wykorzystywanego do finansowania działalności firmy. Umiejętność identyfikacji zadłużenia i kapitałów własnych jest kluczowa w określaniu wartości firmy od czasu stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest powszechnie stosowany do pomiaru ryzyka idiosynkratycznego firmy. Chociaż większość informacji na temat zadłużenia i kapitału własnego pochodzi z: bilans, niektóre pozycje długu wymagają dalszych prac i głębokiej znajomości rachunkowości biznesowej.
Na przykład firmy często decydują się na dzierżawę nieruchomości zamiast jej kupowania. Zgodnie z US GAAP, leasing operacyjny nie muszą być uwzględnione jako zobowiązanie. Płatności z tytułu leasingu operacyjnego są jednak podobne do spłat zadłużenia, a inwestorzy mogą chcieć traktować bieżącą wartość leasingu operacyjnego jako zadłużenie.
Dokładne szacowanie rentowności i ryzyka
Rentowność jest podstawą analizy wskaźnikowej i wyceny inwestycji. Analiza finansowa opiera się na przyszłych zarobkach firmy, a większość prognoz zarobków opiera się na bieżących zyskach. Inwestorzy z dużą znajomością rachunkowości finansowej mogą szybko rozszyfrować, czy określone pozycje na stronie rachunek zysków i strat są jednorazowe i nie oczekuje się ich wystąpienia w przyszłości.
Szacowanie niepewności lub ryzyko aktywów jest jednym z najważniejszych kroków w wycenie inwestycji. Chociaż sprawozdania finansowe nie szacują ryzyka bezpośrednio, zawierają wiele przydatnych ujawnień w notach, które pomagają zidentyfikować ryzyko. Inwestorzy z silnym doświadczeniem księgowym korzystają ze sprawozdań finansowych firmy, aby zidentyfikować kluczowe obszary ryzyka, które mogą wskazywać na potencjalne straty wartości aktywów. Ponadto inwestorzy wykorzystują sprawozdania finansowe do obliczania wskaźników finansowych, które pomagają w szacowaniu płynności firmy i ryzyka niewypłacalności.
Wreszcie, inwestorzy mogą potrzebować rozległej wiedzy na temat różnych standardów rachunkowości, aby porównać spółki z różnych krajów. Chociaż zasady rachunkowości stopniowo zbiegają się na całym świecie, różnice nadal utrzymują się i komplikują porównywalność dokumentacji finansowej.