Najpopularniejsze amerykańskie indeksy złożone — przypomnienie

Co to jest indeks złożony?

Indeks złożony to narzędzie statystyczne, które grupuje wiele różnych akcje, papiery wartościowe lub indeksy w celu stworzenia reprezentacji ogólnych wyników rynku lub sektora. Zazwyczaj elementy indeksu złożonego są łączone w sposób ustandaryzowany, dzięki czemu można łatwo prezentować duże ilości danych.

Zrozumienie indeksu złożonego

Indeksy złożone są tworzone w celu przeprowadzania analiz inwestycyjnych, mierzenia trendów gospodarczych i prognozowania aktywności rynkowej.

Są również wykorzystywane jako narzędzia do śledzenia zmian cen papierów wartościowych w stosunku do całej giełdy lub sektora. Stanowią zatem użyteczny punkt odniesienia, względem którego można zmierzyć portfel inwestora. Celem

dobrze zdywersyfikowany portfel jest zwykle przewyższanie głównych indeksów złożonych. Trzy z najczęściej obserwowanych indeksów w Stanach Zjednoczonych to Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) oraz Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Rodzaje indeksów złożonych

Kompozyt Nasdaq

ten Kompozyt Nasdaq została założona w 1971 roku z zaledwie 50 firmami. Dziś jest to indeks, który obejmuje ponad 3000 pojedynczych akcji zwykłych notowanych na giełdzie Nasdaq. Nasdaq Composite jest obliczany za pomocą a kapitalizacja rynkowa Metodologia ważona (kapitalizacja rynkowa) (nazywana również metodologią ważoną pułapem).

Indeks Standard & Poor's 500

ten Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) jest powszechnie uważany za najlepszy barometr dużych amerykańskich akcji. Obejmuje 500 największych amerykańskich spółek giełdowych według wartość rynkowa.S&P 500 jest również indeksem ważonym górą.

Średnia przemysłowa Dow Jones

Dow Jones Industrial Average (zwany również po prostu „Dow” lub „Dow Jones”) jest złożonym indeksem ważonym ceną. Kiedy czytasz w wiadomościach, że „rynek jest w górę”, zwykle odnoszą się do Dow.

Indeks ważony pułapem vs. Indeks ważony ceną

W przeciwieństwie do Dow (który jest indeksem ważonym ceną), Nasdaq i S&P 500 są indeksami ważonymi górą.

W przypadku indeksów ważonych górą, całkowita kapitalizacja rynkowa każdego składnika jest proporcjonalnie wykorzystywana do określenia poziomu indeksu. W tej metodologii komponenty o wyższej kapitalizacji rynkowej będą miały większą wagę w kompozycie, a komponenty o niższej kapitalizacji rynkowej będą miały mniejszą wagę w kompozycie. Aby akcja osiągnęła całkowitą kapitalizację rynkową indeksu ważonego pułapem, cena za akcję każdej spółki jest mnożona przez całkowitą liczbę akcji w obrocie:

Przykład indeksu złożonego ważonego górą

• Akcje A: Cena za akcję wynosi 25 USD, a całkowita liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 000 000
• Zapas B: Cena za akcję wynosi 50 USD, a całkowita liczba wyemitowanych akcji wynosi 500 000
• Zapas C: Cena za akcję wynosi 50 USD, a całkowita liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 000 000

Ich odpowiednie kapitalizacje rynkowe byłyby:

• Zapas A = 25 $ x 1 000 000 = 25 000 000 $
• Zapas B = 50 $ x 500 000 = 25 000 000 $
• Zapas C = 50 $ x 1 000 000 = 50 000 000 $

Zatem całkowita kapitalizacja rynkowa kompozytu wyniosłaby 100 000 000 USD. Waga zapasów A wynosiłaby 25%, waga zapasów B wynosiłaby 25%, a waga zapasów C wynosiłaby 50%. Zazwyczaj an dzielnik indeksu posłuży do umożliwienia zarządzania indeksem do celów sprawozdawczych. W tym przypadku dzielnik wynosiłby 100 000, a początkowy poziom złożony byłby równy 100 000 000 / 100 000 = 1000.

W indeks ważony ceną, składniki są ważone ceną (a nie kapitalizacją rynkową lub liczbą akcji pozostających w obrocie). Każda akcja wpływa na indeks proporcjonalnie do swojej ceny za akcję. Akcje o wyższej cenie będą miały większą wagę niż akcje o niższej cenie, a zatem ta konkretna akcje będzie miała większy wpływ na ogólne wyniki indeksu.

Przykład indeksu złożonego ważonego ceną

W indeks ważony ceną, składniki są ważone według ceny, a nie według kapitalizacji rynkowej lub pozostających w obrocie akcji. Każda akcja wpływa na indeks proporcjonalnie do swojej ceny za akcję. Akcje o wyższej cenie będą miały większą wagę niż akcje o niższej cenie, a tym samym będą miały większy wpływ na wyniki indeksu:

• Zapas A: cena wynosi 3 usd
• Zdjęcie B: cena wynosi 6 USD
• Zapas C: cena wynosi 30 USD
• Zapas D: cena wynosi 10 USD
• Zapas E: cena wynosi 1 USD

Poziom złożony można znaleźć, dodając składniki, a następnie dzieląc tę ​​sumę przez liczbę składników. W tym przypadku poziom złożony wynosiłby 10 USD (50 USD / 5 = 10 USD).