Definicja indeksu wykupu S&P 500

Czym jest indeks wykupu S&P 500?

Indeks S&P 500 Buyback Index to indeks przeznaczony do śledzenia wyników 100 akcji S&P 500 o najwyższej wskaźniki wykupu w ciągu ostatnich 12 miesięcy.Indeks S&P 500 Buyback Index jest równoważony i równoważony kwartalnie, z datami referencyjnymi równoważenia przypadającymi na ostatni dzień handlowy każdego kwartału kalendarzowego. Zmiany indeksu obowiązują po zamknięciu rynku w trzeci piątek miesiąca po dacie referencyjnej.

Zrozumienie indeksu wykupu S&P 500

Indeks S&P 500 Buyback Index umieszcza członków S&P 500 w porządku malejącym ich współczynników wykupu co kwartał i obejmuje pierwszą setkę indeksu Buyback.

Indeks daje inwestorom możliwość inwestowania w spółki, które agresywnie skupują własne akcje.

Współczynnik wykupu jest obliczany jako kwota zapłacona za wykup akcji zwykłych podzielona przez całkowitą kapitalizację rynkową akcji zwykłych na początku okresu obserwacji.

Udział odkupić jest atrakcyjną drogą dla firmy do generowania wartości dla swoich akcjonariuszy, ponieważ wykup kontraktuje liczbę akcji pozostających w obrocie, poprawiając mierniki rentowności i gotówki na akcję płynąć jak zysk na akcję (EPS) i przepływ środków pieniężnych na akcję (CFPS).

Metodologia budowy indeksu

Według S&P, indeks jest skonstruowany w następujący sposób: „Aby uwzględnić publikację raportów firmy, istnieje trzymiesięczne opóźnienie od daty odniesienia dla okresu obserwacji dla obliczenia wykupu stosunek. Ten okres obserwacji dla obliczenia wskaźnika wykupu jest zdefiniowany jako 12-miesięczny (lub czterokwartalny) okres kończący się na kwartał przed datą odniesienia. W związku z tym okres obserwacji trwa 12 miesięcy (lub cztery kwartały) i rozpoczyna się 15 miesięcy przed datą odniesienia. Wskaźniki wykupu składników S&P 500 są obliczane jako kwota pieniężna wpłacona za wykup akcji zwykłych w okresie obserwacji podzielona przez całkowitą kapitalizację rynkową akcji zwykłych na początku obserwacji Kropka. Jeśli akcje nie są notowane na początku okresu obserwacji, do obliczeń zostanie użyta całkowita kapitalizacja rynkowa z pierwszego dnia notowań. Następnie uczestnicy są uszeregowani w porządku malejącym na podstawie współczynnika wykupu. 100 największych papierów wartościowych tworzy indeks”.

Udostępnij trendy wykupu

Skupy na rynkach finansowych stale rosły, osiągając szczyt w 2018 r. na poziomie 770 mld USD, z niewielkim spadkiem do 709 mld USD w 2019 r. Ponadto kwoty kapitału, które firmy przeznaczają z powrotem na wykup, doświadczyły: składana roczna stopa wzrostu (CAGR) o 10,4% od 2015 roku. Odpowiada to 7,1% dla dywidendy, 5,5% na inwestycje organiczne, a 1,45% na przejęcia wykonane w gotówce. Rynki popadły w chaos w 2020 roku z powodu pandemii koronawirusa i okaże się, czy buybacki będą kontynuować trend wzrostowy, gdy rynki powrócą do normy.

Według stanu na grudzień 2020 r. największymi wkładami sektorowymi do indeksu S&P 500 Buyback Index były finanse (28,5%) informatyka (19,8%), przemysł (15,4%), konsumencki dyskrecjonalny (14,6%) i opieka zdrowotna (10.4%).

Pozytywny odbiór przez inwestorów skupu akcji można mierzyć lepszymi wynikami Indeksu S&P 500 w stosunku do S&P 500. Wykres porównawczy znajduje się w arkuszu informacyjnym przygotowanym przez Standard & Poor's, podobnie jak inne atrybuty, takie jak podstawy wyceny (stosunek ceny do zarobków) i wskaźniki ryzyka.

Jak mówią, przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych wyników, więc z tym indeksem – i dla każdego innego indeksu, który osiągnął lepsze wyniki niż wybrany reper—inwestor powinien pamiętać o tym, co wpływa na wyniki i ponownie ocenić indeks przed podjęciem na jego podstawie decyzji inwestycyjnych.