3 fundusze ETF, które zyskają dzięki wycofaniu Dodda-Franka

Ponieważ został podpisany do prawa federalnego przez byłego prezydenta Baracka Obamę w lipcu 2010 r., Dodd-Frank Wall Street Reforma i ustawa o ochronie konsumentów (Dodd-Frank) wywołał wiele dyskusji na temat jego skuteczności i wpływu na małe i średnie banki. Przeciwnicy prawa uważają, że zahamowało ono rozwój mniejszych banków i negatywnie wpłynęło na społeczności, które te banki wspierają. (Zobacz też: Jak regulacje finansowe wpływają na mniejsze banki?)

W maju 2018 r. prezydent Trump spełnił swoją obietnicę wyborczą dotyczącą przeglądu przepisów bankowych Dodda-Franka, podpisując reformy przyjęte przez Izbę Reprezentantów. Wycofanie między innymi zwiększa próg, poniżej którego banki są uważane za "zbyt duże, by upaść."

Pod rządami Dodda-Franka banki z kapitalizacja rynkowa musiało przejść ponad 50 miliardów dolarów testy warunków skrajnych, który mierzył ich zdolność do przetrwania kryzysu finansowego. Próg dla takich testów podniósł się do 250 miliardów dolarów, co skutecznie eliminuje konieczność spełnienia tego wymogu przez banki regionalne. Mniejsze instytucje finansowe będą teraz zwolnione z niektórych wymogów dotyczących raportowania danych kredytowych, które zdaniem krytyków prawa ograniczały przepływ kredytów do wielu Amerykanów.

W wyniku wycofania wielu inwestorów widzi nowy potencjał zysku w małych i średnich bankach. Osoby poszukujące ekspozycji na banki regionalne powinny rozważyć zainwestowanie w jeden z tych trzech funduszy ETF.

(Zobacz więcej: Jakie są kluczowe regulacje rządowe wpływające na inwestowanie w sektorze bankowym?)

Utworzony w 2006 r. fundusz SPDR S&P Regional Banking ETF stara się zapewnić podobny zwrot do indeksu Standard & Poor's (S&P) Regional Banks Select Industry Index. Fundusz stara się to osiągnąć, inwestując co najmniej 80% swoich aktywów w papiery wartościowe tworzące indeks bazowy. KRE teczka składa się wyłącznie z amerykańskich regionalnych spółek bankowych o małej i średniej kapitalizacji. Wybitne holdingi obejmują SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: SYJON) oraz BB&T Corp. (NYSE: BBT).

SPDR S&P Regional Banking ETF jest największym regionalnym funduszem bankowym w USA, zarządzanym przez 5,07 mld USD. Inwestorzy płacą roczną opłatę w wysokości 0,35%, czyli niższą od średniej kategorii 0,41%. Od czerwca 2018 r. ETF ma pięcioletni okres roczny zwrot 15,9% i trzyletni roczny zwrot 16,39%. Od początku roku (od początku roku) fundusz zwrócił 7,7%.

Fundusz iShares U.S. Regional Banks ETF został uruchomiony w 2006 r. i śledzi indeks Dow Jones U.S. Select Regional Banks Index. Fundusz inwestuje większość swoich aktywa pod zarządzaniem (AUM) w akcjach i kwitach depozytowych, które składają się na indeks referencyjny. Podobnie jak KRE, fundusz koncentruje się na amerykańskich akcjach banków regionalnych o małej i średniej kapitalizacji. ETF jest silnie skoncentrowany, a jego pięć największych udziałów stanowi 41,83% portfela; US Bancorp (NYSE: USB) i PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) mają łączną wagę 24,94%.

ETF iShares US Regional Banks ma Współczynnik kosztów 0,44%, co czyni go droższym niż KRE. Fundusz ma 927,86 USD w AUM i wypłaca 1,57% dywidendy. Od czerwca 2018 r. ten fundusz ETF z ratingiem powyżej średniej ma trzy- i pięcioletnie roczne stopy zwrotu odpowiednio 15,24% i 14,55%. W ciągu ostatniego roku zwróciła imponujące 19,26%.

Uruchomiony w 2011 r. portfel bankowości regionalnej PowerShares KBW ma na celu śledzenie wyników indeksu bankowości regionalnej KBW Nasdaq. Fundusz robi to, inwestując większość swojego AUM w amerykańskie akcje banków regionalnych. Portfel KBWR, który posiada 50 dyby, dzieli się w 80% / 20% na spółki o średniej i małej kapitalizacji. Wagi rozkładają się równomiernie w portfelu ETF, przy czym żaden udział nie przekracza 5%. Kluczowe akcje w funduszu obejmują East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen/Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) i Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK). (Patrz także: Małe zapasy dla wartości, rentowności i potencjału przejęć.)

Portfel bankowości regionalnej PowerShares KBW pobiera od inwestorów roczną opłatę w wysokości 0,35%. Aktywa pod zarządzaniem wynoszące zaledwie 191,67 mln USD sprawiają, że fundusz ten jest znacznie mniejszy niż KRE i IAT i czasami może prowadzić do szerokich spreadów. Od czerwca 2018 r. ten fundusz o wysokim ryzyku wyceniany jest na 59,95 USD, blisko najwyższego poziomu Zakres 52-tygodniowy od 47,64 USD do 61,23 USD. Zwrócił 7,33% YTD i płaci 1,65% dywidendy.