Jak stopy procentowe wpływają na rynki w USA

Zmiany w stopy procentowe może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na rynki. Banki centralne często zmieniają docelowe stopy procentowe w odpowiedzi na aktywność gospodarczą: podnoszą stopy, gdy gospodarka jest zbyt silna, i obniżają, gdy gospodarka jest spowolniona.

W USA, kiedy Zarząd Rezerwy Federalnej (Fed) zmienia stopę, w jakiej banki pożyczają pieniądze, co ma wpływ na całą gospodarkę. Poniżej zbadamy, w jaki sposób stopy procentowe mogą wpływać na gospodarkę jako całość, na akcje i rynki obligacji, inflacja, oraz recesje.

Jak stopy procentowe wpływają na wydatki

Z każdą pożyczką istnieje pewne prawdopodobieństwo, że pożyczkobiorca nie spłaci pieniędzy. Aby zrekompensować pożyczkodawcom to ryzyko, musi istnieć nagroda: zainteresowanie. Odsetki to kwota pieniędzy, którą pożyczkodawcy zarabiają, gdy udzielają pożyczki, którą pożyczkobiorca spłaca, a stopa procentowa to procent kwoty pożyczki, którą pożyczający opłaty za pożyczanie pieniędzy.

Istnienie odsetek pozwala pożyczkobiorcom na natychmiastowe wydawanie pieniędzy, zamiast czekać, aby zaoszczędzić pieniądze na zakup. ten obniżyć oprocentowanie, tym chętniej ludzie pożyczają pieniądze na duże zakupy, takie jak domy czy samochody. Kiedy konsumenci płacą mniej odsetek, to daje im więcej pieniędzy do wydania, co może wywołać efekt domina zwiększonych wydatków w całej gospodarce. Firmy i rolnicy również korzystają z niższych stóp procentowych, ponieważ zachęca ich to do dokonywania dużych zakupów sprzętu ze względu na niski koszt kredytu. Stwarza to sytuację, w której dane wyjściowe i wydajność zwiększać.

I odwrotnie, wyższe stopy procentowe oznaczają, że konsumenci nie mają tak dużo dochód rozporządzalny i musi ograniczyć wydatki. Kiedy wyższe stopy procentowe idą w parze z podwyższonymi standardami udzielania kredytów, banki udzielają mniej kredytów. Dotyczy to nie tylko konsumentów, ale także przedsiębiorstw i rolników, którzy ograniczają wydatki na nowy sprzęt, spowalniając w ten sposób produktywność lub zmniejszając liczbę pracowników. Zaostrzone standardy kredytowe oznaczają również, że konsumenci ograniczą wydatki, co wpłynie na wiele firm dolne linie.

Wpływ stóp procentowych na inflację i recesje

Ilekroć stopy procentowe rosną lub spadają, często słyszy się o tym Stopa funduszy federalnych. Jest to stawka, po której banki pożyczają sobie nawzajem pieniądze. Może zmieniać się codziennie, a ponieważ ruch ten wpływa na wszystkie inne oprocentowanie pożyczek, jest używany jako wskaźnik pokazujący, czy stopy procentowe rosną, czy spadają.

Te zmiany mogą: wpłynąć zarówno inflacja, jak i recesja. Inflacja odnosi się do wzrostu cen towarów i usług w czasie. Jest wynikiem silnej i zdrowej gospodarki. Jeśli jednak inflacja pozostanie niekontrolowana, może to prowadzić do znacznej utraty siła nabywcza.

Aby pomóc w zarządzaniu inflacją, Fed obserwuje wskaźniki inflacji, takie jak Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) i Indeks cen producentów (PPI). Kiedy te wskaźniki zaczną rosnąć o ponad 2%–3% rocznie, Fed podniesie fundusze federalne stawka za utrzymanie rosnące ceny pod kontrolą. Ponieważ wyższe stopy procentowe oznaczają wyższe koszty kredytu, ludzie w końcu zaczną wydawać mniej. Popyt na towary i usługi spadnie, co spowoduje spadek inflacji.

Dobry przykład miał miejsce w latach 1980-1981. Inflacja wyniosła 14%, a Fed podniósł stopy procentowe do 19%. Spowodowało to poważną recesję, ale położyło kres spiralnie rosnącej inflacji, którą kraj widział. I odwrotnie, spadające stopy procentowe mogą spowodować zakończenie recesji. Kiedy Fed obniża stopę funduszy federalnych, pożyczanie pieniędzy staje się tańsze; to zachęca ludzi do ponownego wydawania pieniędzy.

Dobrym tego przykładem był rok 2002, kiedy Fed obniżył stopę funduszy federalnych do 1,25%. To w znacznym stopniu przyczyniło się do ożywienia gospodarki w 2003 roku. Podnosząc i obniżając stopę funduszy federalnych, Fed może zapobiec niekontrolowanej inflacji i zmniejszyć dotkliwość recesji.

Jak stopy procentowe wpływają na amerykańskie rynki akcji i obligacji?

Inwestorzy mają szeroką gamę opcji inwestycyjnych. Porównując średnią stopa dywidendy na magazyn blue-chip do oprocentowania na a certyfikat depozytowy (CD) albo dawać w USA obligacje skarbowe (obligacje skarbowe), inwestorzy często wybiorą opcję, która zapewnia najwyższą stopa zwrotu. Obecna stopa funduszy federalnych ma tendencję do określania, w jaki sposób inwestorzy będą inwestować swoje pieniądze, ponieważ ta stopa wpływa na zwroty zarówno z CD, jak i obligacji skarbowych.

Rosnące lub spadające stopy procentowe mają również wpływ na psychologię konsumenta i biznesu. Gdy stopy procentowe rosną, zarówno przedsiębiorstwa, jak i konsumenci ograniczą wydatki. To spowoduje zyski spaść i ceny akcji spadną. Z drugiej strony, gdy stopy procentowe znacznie spadną, konsumenci i przedsiębiorstwa zwiększą wydatki, powodując wzrost cen akcji.

Wpływają również na stopy procentowe obligacja ceny. Istnieje odwrotna zależność między ceny obligacji oraz stopy procentowe, co oznacza, że ​​wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny obligacji spadają, a wraz ze spadkiem stóp procentowych ceny obligacji rosną. Im dłużej dojrzałość z obligacja, tym bardziej będzie się ona wahać w stosunku do stóp procentowych.

Jednym ze sposobów pozyskiwania pieniędzy przez rządy i przedsiębiorstwa jest sprzedaż obligacji. Wraz ze wzrostem stóp procentowych koszt kredytu staje się droższy. Oznacza to, że popyt na obligacje o niższych oprocentowaniu będzie spadał, co spowoduje spadek ich ceny. Wraz ze spadkiem stóp procentowych łatwiej jest pożyczać pieniądze, a wiele firm wyemituje nowe obligacje, aby sfinansować ekspansję. Spowoduje to wzrost popytu na obligacje o wyższej rentowności, wymuszając wzrost cen obligacji. Emitenci z obligacje płatne na żądanie może zdecydować się refinansowanie dzwoniąc do swoich istniejących obligacji, aby mogli zablokować niższe oprocentowanie.

Dolna linia

Stopy procentowe wpływają na gospodarkę, wpływając na stopy procentowe akcji i obligacji, wydatki konsumentów i przedsiębiorstw, inflację i recesje. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że generalnie w gospodarce występuje 12-miesięczne opóźnienie, co oznacza że upłynie co najmniej 12 miesięcy, zanim skutki jakiegokolwiek wzrostu lub obniżenia stóp procentowych zostaną naniesione filc.

Dostosowując stopę funduszy federalnych, Fed pomaga utrzymać równowagę gospodarki w długim okresie. Zrozumienie związku między stopami procentowymi a gospodarką USA pozwoli nam zrozumieć szerszy obraz i podejmować lepsze decyzje inwestycyjne.