Obliczanie ryzyka i nagrody

Ryzyko/nagroda to powszechny termin finansowy, ale jego znaczenie może być mylące. Mówiąc najprościej, inwestowanie wymaga pewnego ryzyka, a im większe to ryzyko, tym wyższy powinien być zysk. Na przykład akcje Spółki XYZ są wyceniane po 25 USD za akcję, w porównaniu z ostatnim szczytem wynoszącym 29 USD. Inwestor uważa, że ​​wkrótce się wróci. Planuje zainwestować 500 USD w 20 akcji, a następnie spieniężyć, gdy akcje powrócą do 29 USD. Badanie inwestora musi uwzględniać stosunek ryzyka do zysku. Ryzyko/nagroda to obiektywna kalkulacja, która nie wskazuje, czy inwestycja się opłaci. Aby to obliczyć, podziel zysk netto przez cenę maksymalnego ryzyka. Jeśli akcje XYZ wzrosną o 4 USD na akcję, zysk netto po sprzedaży za 29 USD wyniesie 80 USD. Inwestor zapłacił za to 500 USD, co sprawia, że ​​stosunek ryzyka do zysku wynosi 80 podzielone przez 500, czyli 0,16 lub 0,16 do 1. Większość rozsądnych inwestorów nie pozwoli, aby ich początkowe 500 USD spadło do zera. Ustanowili stop-loss po cenie, która ograniczy ich ryzyko, powiedzmy 20 USD za akcję. Nowy stosunek wykorzystuje te same 80 USD zysku, ale maksymalna strata wynosi 100 USD, czyli maksymalna strata 5 USD na akcję pomnożona przez 20 akcji. To stosunek 0,8 lub 0,8 do 1. Stosunek ryzyka do zysku wynoszący 2 do 1 jest tym, czego wymaga wielu inwestorów, zanim rozważą inwestycję. Większość chce, aby była bliższa 4:1. Od inwestora zależy określenie akceptowalnego współczynnika, ale zawsze najlepiej jest być bardziej konserwatywnym w przypadku ryzyka niż agresywnym w przypadku zysku.