Jaka jest długoterminowa perspektywa dla sektora metalowego i wydobywczego?
Największą uwagę przykuwają ceny złota, ale złoto to w rzeczywistości tylko niewielka część sektora metalurgicznego i wydobywczego. Kategoria obejmuje metale szlachetne złoto, platynę i srebro oraz metale przemysłowe stal, miedź i aluminium. Wydobycie minerałów obejmuje wydobycie węgla, łupków, wapienia, kredy, skały, potażu, żwiru i gliny, a także drogocennych kamieni szlachetnych, takich jak diamenty.
Złoto i srebro będą nadal służyć jako zabezpieczenia antycykliczne i są postrzegane jako bezpieczna przystań w czasach recesji, inflacji lub niepewnej polityki pieniężnej.
Nie oznacza to, że ceny złota nie będą dalej rosły i spadały.
Większość pozostałych elementów tego sektora podlega siłom popytu rynkowego, niedoborowi zasobów i innowacyjności produktów.
- Ceny złota miały dobry rok w 2020 r., ale Bank Światowy spodziewa się, że spadną do 2030 r., z wyjątkiem spowolnienia gospodarczego, które powoduje ucieczkę inwestorów do tej bezpiecznej przystani.
- Oczekuje się, że metale przemysłowe i produkty górnicze, takie jak miedź i cynk, wzrosną umiarkowanie do roku 2030.
- Wśród metali szlachetnych tylko platyna ma w najbliższej przyszłości rosnąć na wartości. Jest zarówno piękna, jak i użyteczna.
Co się dzieje z cenami złota
Złoto miało dobry rok podczas pandemii COVID-19 w 2020 r., A cena wzrosła o ponad 25% w porównaniu z poprzednim rokiem, do 1740 USD za uncję. Po raz kolejny udowodnił swoją wartość jako bezpieczna przystań.
To może nie trwać długo. W swoich prognozach światowych cen towarów Bank Światowy przewiduje, że ceny złota z roku na rok stale spadają, osiągając 1181 USD w 2030 roku.
Projekcja opiera się na założeniu, że po pandemii można spodziewać się globalnego ożywienia gospodarczego, co daje inwestorom duży wybór i zmniejsza chęć do bezpieczeństwa.
Bank Światowy ma bardziej pozytywne perspektywy dla innych branż w sektorze metalowym i wydobywczym, od aluminium i miedzi po platynę.
Perspektywy dla metali i górnictwa
Ceny towarów ogólnie wróciły z poziomu pandemii w pierwszym kwartale 2021 r. i mogą: oczekuje się, że pozostanie dość stabilny przez resztę roku, według analizy przeprowadzonej przez Świat Bank.
Raport stwierdza, że planowany duży program infrastrukturalny w USA jest wystarczająco duży, aby wspierać ceny niektórych metali, w tym aluminium, miedzi i rudy żelaza. Globalne przejście na czystą energię jest również postrzegane jako napędzające popyt na metale stosowane w akumulatorach.
Prognoza Banku Światowego przewiduje stały, ale nie spektakularny wzrost cen do 2030 r. metali przemysłowych i minerałów, w tym aluminium, miedzi, ołowiu, niklu, cyny i cynku. Przewiduje się, że w tym podsektorze metali i górnictwa tylko ruda żelaza spadnie.
Metale szlachetne i przemysłowe
W przypadku metali szlachetnych ceny srebra i złota będą spadać do 2030 r., podczas gdy platyna ma rosnąć. Warto zauważyć, że platyna obejmuje zarówno kategorie dekoracyjne, jak i przemysłowe. Służy do wytwarzania m.in. instrumentów medycznych i laboratoryjnych.
Metale przemysłowe, takie jak miedź i stal, będą nadal powiązane ze wzrostem gospodarczym w Chinach i Indiach, nawet przy wspomnianym powyżej głównym programie infrastrukturalnym USA. W rzeczywistości kilka największych światowych korporacji wydobywczych ma większość udziałów w Chinach, Indiach lub Brazylii. Ich wpływ na notowania metali i akcji górniczych powinien być znaczny.
Sektor metalowy i wydobywczy nie jest zdominowany przez firmy amerykańskie. W rzeczywistości pierwsza piątka na świecie ma siedzibę za granicą.
Perspektywy długoterminowe dla przemysłu metalowego i firm wydobywczych
W sektorze górnictwa i metali działają dwie przeciwstawne siły: niedobór zasobów i innowacyjność produktów. Dodaj do tego niepewność w połowie 2021 r. dotyczącą szybkości powrotu do zdrowia po pandemii COVID-19 i masz bardzo trudny zestaw zmiennych, na podstawie których można prognozować branżę i jej graczy.
Te same siły konkurują na każdym rynku zasobów naturalnych. W miarę jak maleją zasoby surowców, koszty rosną, a potrzeby kapitałowe w całej branży odpowiednio rosną.
To sprawia, że ceny rosną. Aż w końcu nowy produkt, technika, technologia lub trend konsumencki zmieni krajobraz metali i górnictwa. Kiedy tak się stanie, niektóre firmy dostosują się lepiej niż inne i zrozumieją więcej marże za swoje produkty.
Kwestie sektorowe
Firmy wydobywcze muszą również zmagać się z przepisami dotyczącymi ochrony środowiska, które w przyszłości prawdopodobnie staną się bardziej rygorystyczne. Wyższe podatki spowodują, że niektórzy zmniejszą lub zatrzymają produkcję. Niektóre firmy, kraje i regiony dostosują się do tych okoliczności lepiej niż inne.
Raport o globalnym rynku górniczym opublikowany w 2021 r. przewiduje, że globalny rynek wydobywczy wzrośnie z 1641,67 mld USD w 2020 r. do 1845,55 mld USD w 2021 r. i 2427,85 mld USD w 2025 r.
Zwróć uwagę, że nie jest to sektor przemysłowy zdominowany przez USA. Pięć największych światowych graczy to Glencore z siedzibą w Szwajcarii; BHP, australijska firma; Rio Tinto z siedzibą w Londynie; Vale z siedzibą w Brazylii i Jiangxi Copper, chińska firma.