Jak banki centralne mogą zwiększyć lub zmniejszyć podaż pieniądza
Banki centralne stosują kilka różnych metod zwiększania lub zmniejszania ilości pieniądza w systemie bankowym. Działania te są określane jako Polityka pieniężna. Podczas, gdy Zarząd Rezerwy Federalnej—powszechnie określany jako Fed — mógł drukować papierową walutę według własnego uznania, starając się: zwiększyć ilość pieniędzy w gospodarce, nie jest to miara stosowana, przynajmniej nie w Stanach Zjednoczonych Państwa.
Rada Rezerwy Federalnej, która jest organem zarządzającym, który zarządza Systemem Rezerwy Federalnej, nadzoruje całą krajową politykę monetarną. Często określa się je mianem Banku Centralnego Stanów Zjednoczonych. Oznacza to, że generalnie ponoszą odpowiedzialność za kontrolowanie inflacji i zarządzanie zarówno krótkoterminowymi, jak i długoterminowymi stopami procentowymi. Podejmują te decyzje, aby wzmocnić gospodarkę, a kontrolowanie podaży pieniądza jest ważnym narzędziem, z którego korzystają.
Kluczowe dania na wynos
- Banki centralne stosują kilka metod, zwanych polityką pieniężną, aby zwiększyć lub zmniejszyć ilość pieniądza w gospodarce.
- Fed może zwiększyć podaż pieniądza, obniżając wymagane rezerwy dla banków, co pozwala im pożyczać więcej pieniędzy.
- I odwrotnie, podnosząc wymagania banków dotyczące rezerw, Fed może zmniejszyć wielkość podaży pieniądza.
- Fed może również zmienić krótkoterminowe stopy procentowe, obniżając (lub podnosząc) stopę dyskontową, jaką banki płacą od krótkoterminowych pożyczek z Fed.
Modyfikowanie wymagań rezerwowych
Fed może wpływać na podaż pieniądza poprzez modyfikację rezerwy obowiązkowej, co ogólnie odnosi się do kwoty środków, które banki muszą przechowywać w zamian za depozyty na rachunkach bankowych. Obniżając rezerwy wymagane, banki mogą pożyczać więcej pieniędzy, co zwiększa ogólną podaż pieniądza w gospodarce.
I odwrotnie, podnosząc rezerwy wymagane przez banki, Fed jest w stanie zmniejszyć wielkość podaż pieniądza.
1:12
Jak banki centralne wstrzykują pieniądze do gospodarki?
Zmiana krótkoterminowych stóp procentowych
Fed może również zmienić podaż pieniądza, zmieniając krótkoterminowe stopy procentowe. Obniżając (lub podnosząc) stopę dyskontową, jaką banki płacą od krótkoterminowych pożyczek z Banku Rezerwy Federalnej, Fed jest w stanie skutecznie zwiększyć (lub zmniejszyć) płynność pieniędzy.
Chociaż Fed może bezpośrednio wpływać na wzrosty na rynku, częściej uważa się go za odpowiedzialny za spadki na rynku niż za wzrosty.
Niższe stawki zwiększają podaż pieniądza i pobudzają aktywność gospodarczą; jednak obniżki stóp procentowych paliwem inflacja, a więc Fed musi uważać, aby zbyt długo nie obniżać stóp procentowych.
W okresie następującym po kryzysie gospodarczym w 2008 r. Europejski Bank Centralny utrzymywał stopy procentowe albo na poziomie zerowym lub poniżej zera przez zbyt długi czas, co negatywnie wpłynęło na ich gospodarki i ich zdolność do zdrowego wzrostu droga. Chociaż nie pogrzebał żadnego kraju w katastrofie gospodarczej, przez wielu uważany był za wzór tego, czego nie robić po załamaniu gospodarczym na dużą skalę.
Prowadzenie operacji otwartego rynku
Wreszcie, Fed może wpływać na podaż pieniądza, przeprowadzając operacje otwartego rynku, co wpływa na Stopa funduszy federalnych. W operacjach otwartych Fed kupuje i sprzedaje rządowe papiery wartościowe na otwartym rynku. Jeśli Fed chce zwiększyć podaż pieniądza, kupuje obligacje rządowe. Zaopatruje to dealerów papierów wartościowych, którzy sprzedają obligacje, w gotówkę, zwiększając ogólną podaż pieniądza.
I odwrotnie, jeśli Fed chce zmniejszyć podaż pieniądza, sprzedaje obligacje ze swojego konta, przyjmując w ten sposób gotówkę i usuwając pieniądze z systemu gospodarczego. Dostosowanie stopy funduszy federalnych jest bardzo oczekiwanym wydarzeniem gospodarczym.