Giełda vs. ETF: co kupić?

Być może zdecydowałeś, że chcesz zainwestować w konkretny sektor. Teraz możesz mieć możliwość wyboru między zakupem akcji a fundusz giełdowy (ETF).

Dokonanie tego wyboru nie różni się od jakiejkolwiek innej decyzji inwestycyjnej. Jak zawsze chcesz poszukać sposobów na zmniejszenie swojego ryzyko. I oczywiście chcesz wygenerować zwrot, który przebije rynek.

Zmniejszenie zmienność inwestycji jest ogólną metodą ograniczania ryzyka. Większość inwestorów rezygnuje z pewnego potencjału wzrostu, aby zapobiec potencjalnie katastrofalnej stracie. Inwestycja, która oferuje dywersyfikacja w całej grupie branżowej powinno zmniejszyć zmienność portfela. Jest to jeden ze sposobów, w jaki dywersyfikacja poprzez fundusze ETF działa na Twoją korzyść.

Osiągnięcie alfa

Alpha to zdolność inwestycji do przewyższenia swojego benchmarku. Za każdym razem, gdy będziesz w stanie stworzyć bardziej stabilną alfę, będziesz mógł doświadczyć wyższego zwrotu z inwestycji. Istnieje ogólne przekonanie, że aby pokonać rynek, musisz posiadać akcje, a nie ETF. Ponadto wielu inwestorów ma wrażenie, że kupując ETF, utkniesz z otrzymaniem średniego zwrotu w sektorze. Żadne z tych założeń nie jest koniecznie prawdziwe, ponieważ zależy to od cech

sektor. Bycie w odpowiednim sektorze może również prowadzić do osiągnięcia alfy.

Kiedy zbieranie zapasów może działać

Branże lub sytuacje, w których występuje szeroki dyspersja zwrotów – lub przypadki, w których wskaźniki i inne formy analiza fundamentalna może być wykorzystany do wykrywania błędnych cen – oferować osobom wybierającym akcje możliwość przekroczenia oczekiwanych zwrotów.

Opierając się na swoich badaniach i doświadczeniu, być może masz dobry wgląd w to, jak dobrze radzi sobie firma. Ten wgląd daje przewagę, którą możesz wykorzystać do obniżenia ryzyka i osiągnięcia lepszego zwrotu. Dobre badania mogą tworzyć wartość dodana możliwości inwestycyjne, nagradzając inwestora giełdowego.

Branża detaliczna pozwala sobie na zbieranie zapasów

Branża detaliczna to jedna grupa, w której dobór akcji może oferować lepsze możliwości niż kupowanie funduszu ETF obejmującego sektor. Firmy z tego sektora mają tendencję do szerokiego rozproszenia zwrotów w oparciu o konkretne produkty, które posiadają. Może to stworzyć szansę dla wnikliwego selektora akcji.

Załóżmy na przykład, że niedawno zauważyłeś, że Twoja córka i jej znajomi wolą konkretnego sprzedawcę. Po dalszych badaniach okazuje się, że firma zmodernizowała swoje sklepy i zatrudniła nowych pracowników zarządzających produktami. Doprowadziło to do niedawnego wprowadzenia nowych produktów, które przyciągnęły uwagę grupy wiekowej Twojej córki. Jak dotąd rynek tego nie zauważył. Ten rodzaj perspektywy (i twoje badania) mogą dać ci przewagę w wyborze akcji nad kupowaniem detalicznych funduszy ETF.

Spojrzenie na firmę z perspektywy prawnej lub socjologicznej może zapewnić możliwości inwestycyjne, które nie są od razu ujmowane w cenach rynkowych. Kiedy takie środowisko jest określone dla konkretnego sektora – i gdzie występuje duże rozproszenie zwrotu – inwestycje w pojedyncze akcje mogą zapewnić wyższy zwrot niż podejście zdywersyfikowane.

Kiedy fundusz ETF może być najlepszym wyborem

Sektory, które charakteryzują się wąskim rozrzutem zwrotów od średniej, nie oferują osobom wybierającym akcje przewagi, gdy próbują generować zwroty, które wyprzedzają rynek. Wyniki wszystkich firm w tych sektorach są podobne.

W tych sektorach ogólne wyniki są dość podobne do wyników jednej akcji. Narzędzia i podstawowe produkty konsumenckie branże należą do tej kategorii. W takim przypadku inwestorzy muszą zdecydować, jaką część swojego portfela przydzielić do całego sektora, zamiast wybierać konkretne akcje. Ponieważ rozproszenie zwrotów z zakładów użyteczności publicznej i podstawowych produktów konsumenckich jest zwykle wąskie, wybieranie zapasów nie oferuje wystarczająco wyższego zwrotu za ryzyko nieodłącznie związane z posiadaniem jednostki papiery wartościowe. Ponieważ fundusze ETF przechodzą przez dywidendy wypłacane przez akcje w sektorze, inwestorzy również otrzymują tę korzyść.

Rozważ ETFS, gdy sterowniki wydajności są niejasne

Często akcje w danym sektorze podlegają zwrotom rozproszonym. Inwestorzy nie są jednak w stanie wybrać tych papierów wartościowych, które prawdopodobnie nadal będą osiągać lepsze wyniki. Dlatego nie mogą znaleźć sposobu na obniżenie ryzyka i zwiększenie potencjalnych zysków, wybierając jedną lub więcej akcji w tym sektorze.

Jeśli trudniej jest zrozumieć czynniki napędzające wydajność firmy, możesz rozważyć ETF. Firmy te mogą posiadać skomplikowaną technologię lub procesy, które powodują, że osiągają gorsze wyniki lub dobrze sobie radzą. Być może wydajność zależy od pomyślnego rozwoju i sprzedaży nowej, niesprawdzonej technologii. Dyspersja zwrotów jest duża, a szanse na znalezienie zwycięzcy mogą być dość niskie.

Branże, w których ETF-y są lepszą opcją

Dobrym przykładem jest branża biotechnologiczna, ponieważ wiele z tych firm jest uzależnionych od pomyślnego opracowania i sprzedaży nowego leku. Jeśli opracowanie nowego leku nie spełni oczekiwań w serii badań (lub Administracja Jedzenia i Leków (FDA) nie zatwierdza wniosku o lek) firma ma przed sobą ponurą przyszłość. Z drugiej strony, jeśli FDA zatwierdzi lek, inwestorzy w firmie mogą zostać wysoko wynagrodzeni.

Niektórzy Surowce grupy technologii specjalistycznych, takie jak półprzewodniki, pasują do kategorii, w której preferowaną alternatywą mogą być fundusze ETF. Na przykład, jeśli uważasz, że teraz jest dobry czas na inwestowanie w sektor wydobywczy, możesz chcieć uzyskać określoną ekspozycję branżową.

Załóżmy jednak, że obawiasz się, że niektóre akcje mogą napotkać problemy polityczne, które mogą utrudnić ich produkcję. W takim przypadku rozsądnie jest kupować w sektorze, a nie w konkretne akcje, ponieważ zmniejsza to ryzyko. Nadal możesz czerpać korzyści ze wzrostu w całym sektorze, zwłaszcza jeśli przewyższa on wyniki całego rynku.

Dolna linia

Podejmując decyzję, czy wybrać akcje, czy wybrać ETF, spójrz na ryzyko i potencjalny zwrot, który można osiągnąć. Selekcja akcji oferuje przewagę nad ETF-ami, gdy istnieje duża dyspersja zwrotów od średniej. A dzięki doborowi akcji masz możliwość zdobycia przewagi dzięki swojej znajomości branży lub akcji.

ETFy oferują przewagę nad akcjami w dwóch sytuacjach. Po pierwsze, gdy zwrot z akcji w sektorze ma wąską dyspersję wokół średniej, najlepszym wyborem może być ETF. Po drugie, jeśli nie jesteś w stanie uzyskać przewagi dzięki znajomości firmy, najlepszym wyborem będzie ETF.

Niezależnie od tego, czy wybierasz akcje, czy ETF, musisz być na bieżąco z sektorem lub akcjami, aby zrozumieć podstawy inwestycji. Nie chcesz, aby cała twoja dobra praca została zmarnowana w miarę upływu czasu. Chociaż ważne jest, aby przeprowadzić badania, aby móc wybrać akcje lub fundusze ETF, ważne jest również, aby zbadać i wybrać brokera, który najbardziej Ci odpowiada.