Tolerancja na ryzyko i Twój osobisty portfel

Wielu z nas chciałoby zarządzać własnymi inwestycjami, ale wiedza od czego zacząć może być przytłaczająca. Czy korzystamy z akcji, obligacji, kontraktów terminowych, towarów lub nieruchomości? Czy powinniśmy iść długo, kupować na marży, skracać zapasy, czy wkładać wszystko na płyty CD?

Możesz oczywiście zagłębić się w te tematy indywidualnie, ale jeśli próbujesz zarządzać własnym ryzykiem, najpierw musisz określić swoje tolerancja ryzyka. Stamtąd możesz zarządzać swoimi kontami w oparciu o to, jak duże ryzyko chcesz podjąć i jak dużo aktywnego zarządzania chcesz robić.

Określanie tolerancji na ryzyko

Tolerancja na ryzyko jest niezwykle ważnym aspektem rozpoczęcia inwestowania. W zależności od wieku, dochodów, inwestycji i celów, będziesz należeć do jednej z pięciu kategorii ryzyka:

• Bardzo agresywny
• Agresywny
• Zrównoważony
• Konserwatywny
• Bardzo konserwatywny

Najłatwiejszym sposobem, aby wyczuć, na którym końcu spektrum spadasz, jest uwzględnienie wieku. Jeśli jesteś młody i dopiero zaczynasz karierę, popadniesz w bardzo agresywną stronę spektrum, natomiast jeśli jesteś starszy i zbliżasz się do emerytury, prawdopodobnie jesteś blisko konserwatywna strona. Wypełnij kwestionariusz tolerancji ryzyka, aby dokładnie określić, gdzie upadasz.

Istnieją pewne niewielkie różnice, ale zarządzanie ryzykiem jest podobne we wszystkich pięciu kategoriach.

Zarządzanie ryzykiem jako bardzo agresywny inwestor

Jeśli kwalifikujesz się jako bardzo agresywny inwestor, masz całkiem proste sprawy. Mówiąc najprościej, będziesz chciał, aby wszystkie twoje inwestycje były w akcje (akcje), a żadne w obligacje (o stałym dochodzie). Niektórzy mogą twierdzić, że posiadanie niewielkiej części obligacji jest niezbędne, ale prawda jest taka, że ​​potrzebujesz największego wzrostu, aby dać swojemu kontu ogromny wzrost, gdy jesteś młody.

Posiadanie 100-procentowego portfela akcji oznacza również, że podejmujesz duże ryzyko. Aby zarządzać tym ryzykiem, większość ludzi wkłada wszystkie swoje pieniądze w fundusze inwestycyjne. Fundusze te są rozłożone na setki różnych akcji i minimalizują ryzyko bankructwa jednej firmy i zrujnowania funduszu.

Weźmy na przykład Enron — mógłbyś zarobić mnóstwo pieniędzy, inwestując wszystko w tę firmę, ale straciłbyś wszystko, gdy zbankrutowali. Fundusze inwestycyjne pomagają zminimalizować pojedyncze ryzyko związane z bezpieczeństwem.

Pamiętaj, że nadal będziesz chciał mieć ekwiwalentny fundusz awaryjny, kapitał własny w swoim domu i inne rachunki nieinwestycyjne, więc nie będziesz tak naprawdę inwestować wszystkiego w akcje.

(Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Jak zbudować portfel wysokiego ryzyka.)

Zarządzanie ryzykiem jako agresywny inwestor

Podobnie jak w przypadku bardzo agresywnego inwestora, jako agresywny inwestor będziesz chciał, aby duża część swojego konta była inwestowana w akcje. Jednak Twoje konto będzie również zawierać akcje o dużej kapitalizacji — te firmy, które mają ugruntowaną pozycję i ryzyko niepowodzenia jest minimalne — i pewne obligacje. Duże kapitalizacje i obligacje nie będą rosły tak szybko, jak inne akcje, ale jeśli gospodarka jest w dekoniunkturze, ich wartość też nie spadnie tak bardzo.

Twoje największe ryzyko jest tutaj podobne do bardzo agresywnego inwestora. Chcesz rozłożyć ryzyko za pomocą funduszy inwestycyjnych, aby nie stracić wszystkiego (lub dużej części) w jednym załamaniu rynku. Oznacza to, że jeśli masz akcje firmy, które zgromadziłeś przez lata, być może nadszedł czas, aby spieniężyć ich część w celu redystrybucji ryzyka.

Agresywny inwestor będzie miał konto, które zawiera od 70 do 90 procent akcji, a pozostałe 10 do 30 procent zostanie przeznaczone na stały dochód.

Zarządzanie ryzykiem jako zrównoważony inwestor

Ci, którzy mają już za sobą karierę zawodową, ale jeszcze dziesięć lub dwie przed przejściem na emeryturę, prawdopodobnie będą inwestorami zrównoważonymi. Skończyłeś podejmować znaczne ryzyko, a teraz chcesz stałego wzrostu. Twoje największe ryzyko polega na tym, że ogromny kryzys na rynku (jak widzieliśmy w 2008 i 2009 roku) może zrujnować Twoje inwestycje i całkowicie porzucić plany emerytalne.

Aby zwalczyć to ryzyko, musisz przejść do większej liczby akcji i być może przyjrzeć się niektórym inwestycje alternatywne. Zmiana alokacji między 40 a 70 procent akcji zminimalizuje wiele wahań na rynku. Patrząc na wykres swoich inwestycji, wzrost będzie stabilniejszy, ale wolniejszy niż w przypadku twoich agresywnych odpowiedników.

Trzymanie większej ilości pieniędzy w gotówce podczas poszukiwania nieruchomości i metali szlachetnych pomoże utrzymać Twoje konto w bardziej równym tempie niż inwestowanie wszystkiego w tradycyjny sposób.

(Aby dowiedzieć się więcej o ryzyku i zwrocie, zobacz Perspektywy relacji ryzyko-zwrot.)

Zarządzanie ryzykiem jako konserwatywny inwestor

Kiedy masz ustaloną datę przejścia na emeryturę, prawdopodobnie wpadniesz do kategorii konserwatywnych inwestorów. Nie chcesz już ryzykować utraty dużej części swojego konta, ale nadal potrzebujesz pewnego ryzyka, aby rosnąć szybciej niż inflacja.

Twój przydział zmieni się na od 20 do 40 procent akcji. Te akcje będą prawie w całości o dużej kapitalizacji (i prawdopodobnie te, które płacą) dywidendy) zachować zmienność na dół. Twój profil ryzyka zmiany od ryzyka utraty pieniędzy do ryzyka, że ​​Twoje konto nie będzie rosło wystarczająco szybko. Bez agresywnych akcji Twoje konto rośnie wolniej, ale nie spada tak bardzo podczas recesji.

Na szczęście do tego czasu Twoje inne wydatki życiowe powinny zostać zminimalizowane (spłacany dom, spłacone pożyczki szkolne, dzieci na studiach) i możesz przeznaczyć więcej swoich dochodów na swoje inwestycje.

Zarządzanie ryzykiem jako bardzo konserwatywny inwestor

Zanim przejdziesz na emeryturę w ciągu kilku lat, Twoje konto powinno stać się bardzo konserwatywne. Nie będziesz chciał ryzykować, a Twoim celem może być po prostu zachowanie pieniędzy, a nie ich powiększanie. Będziesz mieć wszystko zaaranżowane, abyś mógł nadążyć inflacja zamiast powiększać swoje konto.

Aby zasadniczo zanegować ryzyko, Twoje konto będzie wynosić do 20 procent akcji. Będziesz chciał mieć kilkuletni dochód zainwestowany w ekwiwalenty pieniężne (drabinka CD jest do tego świetna). Rozumowanie jest takie, że musisz wyeliminować ryzyko pogorszenia koniunktury na rynku od trzech do pięciu lat. Nie chcesz czerpać ze swoich inwestycji, gdy rynek jest niski, więc z biegiem lat spada, a następnie rośnie, płacisz koszty utrzymania z oszczędności gotówkowych. Kiedy rynek się poprawi, możesz wypłacić środki, aby uzupełnić wyczerpane źródła gotówki.

Twoje najbardziej konserwatywne lata to pięć lat przed przejściem na emeryturę do pięciu kolejnych. W tych latach nie możesz sobie pozwolić na utratę pieniędzy, gdy zastanawiasz się nad swoim emerytalnym stylem życia i potrzebami dochodowymi. Po kilku latach emerytury możesz zacząć podejmować większe ryzyko. Pamiętaj, że w wieku 80 lat prawdopodobnie nie będziesz wydawać tak dużo.

Dolna linia

To, jak duże ryzyko jesteś gotów podjąć, jest kluczem do zbudowania portfela, który będzie odpowiadał Twoim potrzebom, ale nie możesz tego ocenić tylko raz. Co rok lub dwa powinieneś ponownie ocenić swoją tolerancję na ryzyko. Następnie powinieneś kontynuować dostosowywanie swojego portfela w razie potrzeby, aby utrzymać go w zgodzie z Twoją tolerancją na ryzyko.

Cele każdego z nas będą inne, więc chociaż te wskazówki dotyczące zarządzania ryzykiem będą działać dla większości ludzi, nie będą działać dla wszystkich. Niektórzy będą chcieli mieć więcej rąk; inni będą chcieli mieć więcej rąk. Znajdź odpowiednią dla siebie strategię inwestycyjną, a następnie oprzyj swoje inwestycje na logice, a nie na emocjach.

(Więcej informacji na stronie Investopedia Wprowadzenie do zarządzania ryzykiem.)