Jak inwestować w obligacje korporacyjne

Kiedy inwestorzy kupują obligacja, zasadniczo pożyczają pieniądze podmiotowi emitującemu. Obligacja jest obietnicą spłaty swojej wartości nominalnej – pożyczonej kwoty – z dodatkowym określonym oprocentowaniem w określonym czasie. Więź można zatem nazwać an IOU.

Wiązania występują w wielu różnych kształtach i rozmiarach. Obejmują one amerykańskie papiery wartościowe, komunalne, zabezpieczone hipoteką i aktywami, obligacje zagraniczne i obligacje korporacyjne. W dobrze zdywersyfikowanej inwestycji teczka, wysoko oceniane obligacje korporacyjne krótko-, średnio- i długoterminowe dojrzałość może pomóc inwestorom zgromadzić pieniądze na emeryturę, zaoszczędzić na edukację w college'u dla dzieci lub stworzyć rezerwę gotówkową na nagłe wypadki, wakacje i inne wydatki. Ale jak zainwestować w tego typu obligacje? Czytaj dalej, aby poznać podstawy inwestowania w obligacje korporacyjne.

Co to jest obligacja korporacyjna?

Obligacje przedsiębiorstw są wydawane przez firmy. Emisja obligacji to kolejny sposób, w jaki firmy mogą uzyskać dostęp do gotówki bez rozwadniania własności poprzez dodatkowe emisje akcji lub poprzez pójście do tradycyjnego pożyczkodawcy i zaciągnięcie pożyczki. Emisje obligacji mogą być albo w publicznym obrocie lub prywatne.

Firmy mogą wykorzystać pieniądze ze sprzedaży obligacji z różnych powodów, takich jak zakup nowych aktywów lub obiektów, inwestycje w badania i rozwój (B+R), refinansowanie, finansowanie fuzje i przejęcia (M&A), a nawet finansowanie wykupu akcji.

Jak wspomniano powyżej, obligacja korporacyjna jest jak IOU. Firma obiecuje zapłacić nominał do określonej daty wraz z odsetkami w regularnych odstępach czasu w ciągu roku pożyczkodawcy lub inwestorowi, który kupuje obligację.

Alternatywą dla inwestowania w pojedyncze obligacje korporacyjne jest zainwestowanie w profesjonalnie zarządzaną fundusz obligacji lub fundusz powiązany z indeksem, który jest funduszem pasywnym powiązanym z Średnia cena koszyka obligacji.

Kupno i sprzedaż obligacji

Kupowanie obligacji jest tak samo proste, jak inwestowanie na rynku akcji. Zakupy na rynku pierwotnym mogą być dokonywane z: firma maklerska, banki, obligacje handlowcy, oraz brokerzy, z których wszystkie pobierają prowizję za ułatwienie sprzedaży. Ceny obligacji są podawane jako procent wartości nominalnej obligacji, w oparciu o 100 USD. Na przykład, jeśli obligacja sprzedaje się za 95, oznacza to, że można ją kupić za 95% jej wartości nominalnej. W związku z tym obligacja o wartości 10 000 USD kosztowałaby inwestora 9 500 USD.

Niektóre obligacje korporacyjne są przedmiotem obrotu na bez recepty (OTC) i oferują dobrą płynność – możliwość szybkiej i łatwej sprzedaży obligacji za gotową gotówkę. To ważne, zwłaszcza jeśli planujesz aktywować swój portfel obligacji. Inwestorzy mogą kupować obligacje z tego rynku lub kupić pierwszą ofertę obligacji od emitenta w rynek pierwotny. Obligacje OTC zazwyczaj są sprzedawane w wartości nominalnej 5000 USD.

Kluczowe cechy obligacji

Obligacje korporacyjne mogą być bardzo wiarygodnym źródłem dochodu i mogą być bardzo satysfakcjonujące. Ale zanim odłożysz pieniądze, ważne jest, aby poznać podstawowe informacje o swoich inwestycjach — od ich oceny po ceny i stopy procentowe.

Oceny i ryzyko

Ratingi obligacji są obliczane na podstawie wielu czynników, w tym stabilności finansowej, bieżącego zadłużenia i potencjału wzrostu. Oceny te są przyznawane przez trzy główne ocena obligacji agencje Standard & Poor's, Moody's i Fitch obliczają ryzyko związane z emisją obligacji, przypisując im ocenę literową. Te oceny pomagają inwestorom i profesjonalistom finansowym zrozumieć, czy emitent obligacji może spłacić dług, czy też spłaci domyślny na jego zobowiązanie.

Rozważane są stopnie liter od AAA lub Aaa do BBB lub Baa klasa inwestycyjna.Obligacje te są uważane za bezpieczniejsze i bardziej stabilne inwestycje, ponieważ są mniej podatne na niewypłacalność. Obligacje, które mają rating BB lub Ba lub niższy – w tym te, które nie mają ratingu – są nazywane obligacji śmieciowych.Obligacje te mają wyższą rentowność, ale niosą ze sobą większe ryzyko niewypłacalności, ponieważ są emitowane przez firmy, które: płynność kwestie.

Ceny obligacji i spłata odsetek

Ceny obligacji są wymienione w wielu gazetach i publikacjach, w tym Barron's, Investor's Business Daily i The Wall Street Journal. Ceny podane dla obligacji dotyczą ostatnich transakcji, zwykle z poprzedniego dnia. Pamiętaj jednak, że ceny się zmieniają i rynek warunki mogą się szybko zmienić.

Gdy ceny obligacji spadają, stopa procentowa rośnie. Dzieje się tak dlatego, że obligacja kosztuje mniej, a oprocentowanie pozostaje takie samo jak w jej pierwotnej ofercie. I odwrotnie, gdy cena obligacji rośnie, efektywna wydajność spada. Obligacje terminowe zwykle oferują wyższe oprocentowanie ze względu na ich nieprzewidywalne wyniki. Stabilność finansowa i rentowność firmy mogą zmieniać się w długim okresie i nie być takie same, jak w momencie pierwszej emisji obligacji. Aby zrównoważyć to ryzyko, obligacje o dłuższych terminach zapadalności płacą wyższe oprocentowanie.

Obligacja z opcją wykupu lub wykupu to obligacja, która może zostać wykupiona przez emitenta przed Data waznosci. Ponieważ obligacje te mogą zostać wykupione we wcześniejszym terminie, możesz stracić odsetki pozostałe w okresie ważności obligacji. Firma jednak zapłaci Tobie i innym inwestorom gotówkę premia.

Jak więc emitenci obligacji płacą odsetki? Odsetki od obligacji są zazwyczaj wypłacane co sześć miesięcy.Obligacje o najmniejszym ryzyku płacą niżej stopy zwrotu. Ale ci z największym ryzykiem przynoszą największe nagrody. To dlatego, że chcą przyciągnąć więcej pożyczkodawcy lub kupujących. Ponieważ regularnie wypłacają odsetki, obligacje o najwyższym ryzyku są ogólnie uważane za świetne źródło dochodu. Należy jednak pamiętać, że pomimo swojego potencjału są mniej niezawodne.

Dolna linia

Dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycyjny powinien zawierać procent całkowitej kwoty zainwestowanej w wysoko oceniane obligacje o różnych terminach zapadalności. Chociaż żadna obligacja korporacyjna nie jest całkowicie wolna od ryzyka i może czasem nawet skutkować stratą ze względu na zmieniające się warunki rynkowe, wysoko oceniane obligacje korporacyjne mogą rozsądnie zapewnić stały strumień dochodów przez cały okres obowiązywania obligacji.