Fundusz hedgingowy a Fundusz Private Equity: jaka jest różnica?

Fundusz hedgingowy a Fundusz Private Equity: przegląd

Chociaż ich profile inwestorów są często podobne, istnieją znaczne różnice między celami i rodzajami poszukiwanych inwestycji fundusze hedgingowe oraz fundusze private equity.

Zarówno fundusze hedgingowe, jak i fundusze private equity są atrakcyjne dla osób zamożnych (wiele z nich wymaga inwestycji o wartości co najmniej 250 000 USD), tradycyjnie mają strukturę spółki komandytowej i wiążą się z płaceniem partnerom zarządzającym podstawowych opłat za zarządzanie plus procent zyski.

Fundusze hedgingowe

Fundusze hedgingowe to alternatywne inwestycje, które wykorzystują połączone fundusze i zatrudniać różnych strategie zarabiać dla swoich inwestorów. Celem funduszu hedgingowego jest zapewnienie jak najszybszego zwrotu z inwestycji. Aby osiągnąć ten cel, inwestycje w fundusze hedgingowe dotyczą przede wszystkim wysoce płynnych aktywów, co umożliwia funduszowi przejęcie szybko zyskuje na jednej inwestycji, a następnie przenosi środki na inną, która jest bardziej natychmiastowa obiecujący. Fundusze hedgingowe zwykle wykorzystują dźwignię finansową lub pożyczone pieniądze, aby zwiększyć swoje zyski. Ale takie strategie są ryzykowne — firmy silnie lewarowane mocno ucierpiały podczas kryzysu finansowego z 2008 roku.

Fundusze hedgingowe inwestują praktycznie we wszystko i we wszystko — w akcje indywidualne (w tym krótka sprzedaż i opcje), obligacje, kontrakty terminowe na towary, waluty, arbitraż, instrumenty pochodne – wszystko, co zarządzający funduszem uważa za oferujące wysokie potencjalne zyski w krótkim czasie. Fundusze hedgingowe skupiają się na maksymalnych krótkoterminowych zyskach.

Fundusze hedgingowe są rzadko dostępne dla większości inwestorów; zamiast tego fundusze hedgingowe są nastawione na akredytowanych inwestorów, ponieważ potrzebują mniej regulacji SEC niż inne fundusze. Akredytowany inwestor to osoba lub podmiot gospodarczy, który może obracać papierami wartościowymi, które nie mogą być zarejestrowane w organach finansowych. Fundusze hedgingowe są również notorycznie mniej regulowane niż fundusze inwestycyjne i inne instrumenty inwestycyjne.

Pod względem kosztów fundusze hedgingowe są droższe do inwestowania niż fundusze inwestycyjne lub inne instrumenty inwestycyjne. Zamiast naliczać tylko wskaźnik wydatków, fundusze hedgingowe naliczają zarówno wskaźnik wydatków, jak i opłatę za wyniki.

Fundusze Private Equity

Fundusze private equity bardziej przypominają firmy venture capital pod tym względem, że inwestują bezpośrednio w firmy, głównie poprzez zakupy prywatnych firm, chociaż czasami starają się przejąć pakiet kontrolny w spółkach giełdowych poprzez akcje zakupy. Często wykorzystują wykupy lewarowane, aby przejąć firmy znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej.

W przeciwieństwie do funduszy hedgingowych skoncentrowanych na krótkoterminowych zyskach, fundusze private equity koncentrują się na długoterminowym potencjale portfela spółek, w których mają udział lub nabywają.

Aby osiągnąć swoje cele, fundusze private equity zwykle posiadają oprócz zarządzającego funduszem grupę ekspertów korporacyjnych, których można przydzielić do zarządzania przejmowanymi spółkami. Sam charakter ich inwestycji wymaga ich bardziej długofalowego skupienia, szukania zysków na inwestycje dojrzeją w ciągu kilku lat, zamiast skupiać się na krótkoterminowym, szybkim zysku w postaci hedgingu fundusze.

Kluczowe różnice

1. Horyzont czasowy: Ponieważ fundusze hedgingowe koncentrują się głównie na aktywach płynnych, inwestorzy mogą zwykle w dowolnym momencie spieniężyć swoje inwestycje w funduszu. W przeciwieństwie do tego, długoterminowa koncentracja funduszy private equity zwykle dyktuje wymóg, który inwestorzy zobowiązują swoje środki na minimalny okres, zwykle co najmniej trzy do pięciu lat, a często od siedmiu do 10 lat.

2. Ryzyko inwestycyjne: Istnieje również znaczna różnica w poziomie ryzyka między funduszami hedgingowymi a funduszami private equity. Podczas gdy obaj ćwiczą zarządzanie ryzykiem łącząc inwestycje o wyższym ryzyku z inwestycjami bezpieczniejszymi, koncentracja funduszy hedgingowych na osiąganiu maksymalnych krótkoterminowych zysków z konieczności wiąże się z akceptacją wyższego poziomu ryzyka.

3. Zamykanie iPłynność: Zarówno fundusze hedgingowe, jak i private equity zazwyczaj wymagają dużych sald, od 100 000 do ponad miliona dolarów lub więcej na inwestora. Fundusze hedgingowe mogą następnie zablokować te fundusze na okres miesięcy do roku, uniemożliwiając inwestorom wycofanie swoich pieniędzy do czasu upłynięcia tego czasu. Ten okres blokady pozwala funduszowi odpowiednio alokować te środki na inwestycje w swojej strategii, co może zająć trochę czasu. Okres blokady dla funduszu private equity będzie znacznie dłuższy, na przykład trzy, pięć lub siedem lat. Dzieje się tak, ponieważ inwestycja typu private equity jest mniej płynna i potrzebuje czasu, aby firma, w którą inwestuje, się odwróciła.

4. Struktura inwestycji: Większość funduszy hedgingowych to otwarty, co oznacza, że ​​inwestorzy mogą stale dodawać lub odkupywać swoje udziały w funduszu w dowolnym momencie. Z kolei fundusze private equity są zamknięte, co oznacza, że ​​nie można inwestować nowych środków po upływie początkowego okresu.

Co mają do powiedzenia eksperci?