Definicja płynności wolumenu w dolarach

Co to jest płynność wolumenu dolara?

Płynność wolumenu w dolarach odnosi się do akcji lub fundusze giełdowe (ETF) cena akcji razy jej dzienny wolumen. Płynność wolumenu dolara jest ważna dla inwestorów instytucjonalnych, ponieważ dokonują oni tak dużych transakcji.

Gdy akcje są wysoce płynne, łatwiej jest wchodzić i wychodzić z pozycji, mając mniejszy wpływ na cenę akcji.

Zrozumienie płynności wolumenu w dolarach

Gdy istnieje duże zainteresowanie inwestorów akcjami lub funduszami ETF, a są one przedmiotem obrotu na giełdzie głównej Wymieniać się, będzie miał tendencję do dużej płynności. Wysoka płynność w dolarach jest ogólnie pozytywnym znakiem, co oznacza, że ​​istnieje duże zainteresowanie akcjami. Jednak niektórzy inwestorzy, którzy stosują określone strategie, takie jak próba wejścia na akcje, zanim staną się popularne, mogą preferować akcje o niskiej płynności w dolarach. Akcje mogą również mieć wysoki wolumen w dolarach, podczas gdy ich wartość spada, głównie dlatego, że spadające ceny mogą skutkować

sprzedaż paniki co zwiększa głośność.

Innym sposobem patrzenia na łatwość kupowania i sprzedawania akcji jest wolumen akcji lub wolumen, który jest liczbą akcji w obrocie w ciągu dnia.

Udział Tom, na przykład wiedza, że ​​akcjami handluje się milionem akcji dziennie, jest ważna, ale nie opowiada całej historii. Jeśli wartość akcji wynosi tylko 1 USD, oznacza to, że każdego dnia handluje się akcjami o wartości tylko około 1 miliona USD (płynność wolumenu w dolarach). Jeśli inwestor instytucjonalny musi znaleźć miejsce do rozmieszczenia 100 milionów dolarów, może to nie być dla niego idealne. Z drugiej strony, akcje o wartości 200 dolarów, które mają milion akcji, oznaczają, że każdego dnia z rąk do rąk zmienia się akcje o wartości 200 milionów dolarów. W przypadku takich akcji inwestorowi znacznie łatwiej jest kupić lub sprzedać akcje o wartości 100 milionów dolarów, które muszą zrealizować.

Uwagi specjalne

Akcje o wysokiej płynności, zwłaszcza wolumenu, mają tendencję do ciaśniejszych spready bid-ask. Pomaga to obniżyć koszty związane z handlem. Wysoka płynność w dolarach również prowadzi do zmniejszenia spreadów, ale w niektórych przypadkach może nie. Akcje mogą mieć cenę 3000 USD i mogą być przedmiotem obrotu 50 000 akcji dziennie. To 150 milionów dolarów płynnego wolumenu, ale ponieważ niewiele akcji przechodzi z rąk do rąk (w stosunku do akcji o dużym wolumenie, które mają milion lub więcej) spread bid-ask może być nadal dość wielki.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy, którzy stawiają duże zakłady na pojedyncze akcje lub fundusze ETF, zrobią to w tych, które mają dużą płynność w dolarach, ponieważ jeśli sentyment zmiany, które chcą mieć możliwość wyjścia z pozycji jak najbliżej wartości rynkowej. Próba wejścia lub wyjścia z dużej pozycji w akcjach o niskim wolumenie może spowodować, że zlecenie znacznie zmieni cenę, czego inwestor nie chce. Duże zamówienia w akcjach o niskim wolumenie zwykle skutkują poślizg.

Pojęcie płynności wolumenu dolara i zainteresowania inwestorów dotyczy również innych rynków finansowych. Na przykład na rynku walutowym najczęściej wymienianymi walutami i tymi, na które inwestorzy najczęściej stawiają, są dolar, euro i jena japońskiego. Wszystkie są płynnymi walutami i mają wysoki wolumen obrotu.

Przykłady płynności wolumenu dolara w kilku różnych akcjach

Akcje o niskiej cenie mogą osiągać naprawdę duże wolumeny, co skutkuje wysoką płynnością w dolarach. Akcje o wysokiej cenie mogą mieć niewielki wolumen, co skutkuje niską płynnością w dolarach. Dlatego inwestorzy mogą przyjrzeć się zarówno wolumenowi, jak i wolumenowi dolara, aby ocenić atrakcyjność akcji.

• Załóżmy, że Citigroup Inc. (C) kosztuje 66,25 USD i ma średnio 13 mln akcji dziennie. To wartość 861,25 miliona dolarów. Ze względu na wysoki wolumen i wysoki wolumen w dolarach akcje mają jednocentowy spread i są atrakcyjne ze względu na płynność.
• Apple Inc. (AAPL) jest jeszcze bardziej atrakcyjna ze względu na swoją płynność. Załóżmy, że jego wartość wynosi 200 USD, a jej dzienna średnia wielkość to 27 milionów. Płynność wolumenu dolara wynosi 5,4 miliarda dolarów. Pomimo wyższej ceny spread jest nadal wąski, a wysoki wolumen i wolumen w dolarach czynią go atrakcyjnym z punktu widzenia płynności.
• Załóżmy, że Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kosztuje 302 000 USD za akcję. Średnio 270 akcji dziennie. Wartość w dolarach wynosi 81,54 miliona dolarów. Zmniejsza się wysoka cena zapasów obrót i objętość. Może to oznaczać duże spready i dłuższy czas na akumulację lub rozładowanie dużej pozycji.
• Załóżmy, że energia Chesapeake (CHK) kosztuje 1,40 USD i średnio 50 mln akcji. Wartość w dolarach wynosi 70 milionów dolarów.

Dla inwestora instytucjonalnego BRK.A, AAPL i C mogą być bardziej atrakcyjne niż CHK, ponieważ mają wyższe obroty w dolarach. Dla sprzedawcy detalicznego CHK, C i AAPL są preferowane w stosunku do BRK.A. Wynika to głównie z wysokiej ceny BRK.A i niskiego wolumenu, który zwiększa spread.

Handlowcy detaliczni są bardziej zainteresowani wolumenem, podczas gdy inwestorzy instytucjonalni będą brać pod uwagę zarówno płynność wolumenu, jak i wolumenu dolara.