Co to jest opcja azjatycka?

Opcja azjatycka to typ opcji, w którym wypłata zależy od Średnia cena aktywów bazowych przez określony czas, w przeciwieństwie do standardowych opcji (Amerykański oraz europejski), gdzie wypłata zależy od ceny aktywów bazowych w określonym momencie (dojrzałość). Opcje te umożliwiają kupującemu zakup (lub sprzedaż) aktywów bazowych po średniej cenie zamiast po cenie spot.

Opcje azjatyckie są również znane jako opcje średnie.

Słowo „średnia” można interpretować na różne sposoby i należy je sprecyzować w umowa opcji. Zazwyczaj średnia cena jest średnią geometryczną lub arytmetyczną ceny instrumentu bazowego w dyskretnych odstępach czasu, które są również określone w kontrakcie opcyjnym.

Opcje azjatyckie mają stosunkowo niskie zmienność dzięki mechanizmowi uśredniania. Są używane przez handlowców, którzy przez pewien czas są narażeni na aktywa bazowe, takich jak konsumenci i dostawcy Surowceitp.

Podział opcji azjatyckiej

Opcje azjatyckie znajdują się w „egzotyczne opcje” i służą do rozwiązywania konkretnych problemów biznesowych, których nie są w stanie zrobić zwykłe opcje. Są one konstruowane poprzez drobne modyfikowanie zwykłych opcji. Ogólnie (ale nie zawsze) opcje azjatyckie są tańsze niż ich standardowe odpowiedniki, ponieważ zmienność średniej ceny jest mniejsza niż zmienność ceny

cena spotowa.

Typowe zastosowania obejmują:

1. Gdy firma jest zaniepokojona średnią Kurs wymiany nadgodziny.
2. Kiedy pojedyncza cena w danym momencie może podlegać manipulacja.
3. Kiedy rynek na aktywa bazowe jest wysoce niestabilny.
4. Kiedy wycena staje się nieefektywna ze względu na rynki o niskiej płynności (rynki o niskiej płynności).

Ten rodzaj kontraktu opcyjnego jest atrakcyjny, ponieważ zazwyczaj kosztuje mniej niż zwykłe opcje amerykańskie.

Przykład opcji azjatyckiej

Dla Azjaty opcja połączenia przy użyciu uśredniania arytmetycznego i 30-dniowego okresu próbkowania danych.

W listopadzie 1, a handlowiec nabył 90-dniową arytmetyczną opcję kupna akcji XYZ z ceną wykonania 22 USD, gdzie uśrednianie opiera się na wartości akcji po każdym 30-dniowym okresie. Cena akcji po 30, 60 i 90 dniach wynosiła 21,00, 22,00 i 24,00 USD.

Średnia arytmetyczna (średnia) wynosi (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

ten zysk to średnia minus cena wykonania 22,33 - 22 = 0,33 lub 33,00 USD za kontrakt na 100 akcji.

Podobnie jak w przypadku opcji standardowych, jeśli średnia cena jest poniżej Cena wykonania, strata jest ograniczona do premii zapłaconej za opcje kupna.