Dlaczego firma miałaby dokonać odwrotnego podziału akcji?

Co to jest odwrócony podział akcji?

A odwrotny podział akcji to środek podejmowany przez firmy w celu zmniejszenia ich liczby wyemitowane akcje w sklepie. Istniejące akcje są konsolidowane w mniej, proporcjonalnie bardziej wartościowe akcje, co skutkuje wzrostem kursu akcji spółki.

Jak działa odwrócony podział akcji

Podczas odwrotnego podziału akcji firma anuluje swoje bieżące zaległe akcje i dystrybuuje nowe Akcje do tego akcjonariusze proporcjonalnie do liczby posiadanych akcji przed połączeniem.

Na przykład w odwróconym podziale jeden na dziesięć (1:10) akcjonariusze otrzymują jedną akcję nowej akcji firmy za każde 10 posiadanych akcji. Innymi słowy, akcjonariusz posiadający 1000 akcji otrzymałby 100 akcji po zakończeniu odwrotnego podziału akcji.

Odwrócony podział akcji nie ma nieodłącznego wpływu na firmę wartość, z jego sumą kapitalizacja rynkowa pozostają takie same po wykonaniu. Tak, firma ma mniej wyemitowanych akcji, ale cena akcji rośnie wprost proporcjonalnie do odwróconego podziału akcji.

Całkowita wartość akcji posiadanych przez inwestora również pozostaje bez zmian. Jeśli inwestor posiada 1000 akcji, każda o wartości 1 USD przed odwróconym podziałem akcji w stosunku jeden do 10, po podziale będzie posiadał 100 akcji o wartości 10 USD każda. Całkowita wartość udziałów inwestora pozostała zatem na poziomie 1000 USD.

Dla firm płacących gotówką dywidendyprzyszłe dywidendy zostałyby po prostu dostosowane, aby odzwierciedlić nową, mniejszą liczbę akcji znajdujących się w obrocie; tak więc, jeśli firma wypłaciła swoim akcjonariuszom dywidendę w wysokości 1,00 USD na akcję i zostanie poddana odwrotnemu podziałowi 1:5, dywidenda wynosi 5,00 USD na akcję, czyli pięciokrotność starej wypłaty. Należy pamiętać, że ogólna suma wypłat dywidendy powinna pozostać taka sama.

Przyczyny odwrotnego podziału akcji

Istnieje kilka powodów, dla których firma może zdecydować się na odwrócenie podziału akcji i zmniejszyć liczbę wyemitowanych akcji na rynku. Oto trzy główne motywy:

• Zapobiegaj usunięciu z giełdy: Jeśli cena akcji spadnie poniżej 1 USD, istnieje ryzyko, że zostanie usunięty z listy z magazynu giełdy które mają minimalne zasady dotyczące cen akcji. Bycie notowanym na dużej giełdzie jest ważne dla przyciągnięcia inwestorów kapitałowych, aw niektórych przypadkach jedynym sposobem zapobiegania usunięciu jest podniesienie cen akcji poprzez angażowanie się w odwrotne podziały akcji.
• Wzmocnij wizerunek firmy, jeśli cena akcji drastycznie spadła: Jeśli akcje są notowane w postaci jednocyfrowej, prawdopodobnie będą postrzegane jako ryzykowna inwestycja, szczególnie jeśli cena jest bliska 1 USD lub jest uważana za groszowy zapas przez inwestorów. Istnieje negatywne piętno związane z akcjami w obrocie groszowym bez recepty (OTC), a czasami najszybszą metodą na uniknięcie tego skojarzenia i ochronę wizerunku firmy jest zaprojektowanie odwrotnego podziału akcji. 
• Przyciągnij więcej uwagi analityków i wpływowych inwestorów: Wyższe wycenione akcje przyciągają większą uwagę rynku analitycy, a przychylna opinia analityków to doskonały marketing dla firmy.Są również bardziej skłonni do pojawiania się na radarach dużych inwestorzy instytucjonalni oraz fundusze inwestycyjne, z których wiele ma politykę zabraniającą zajmowania pozycji w akcjach, których cena jest poniżej wartości minimalnej.

Krytyka odwróconego podziału akcji

Odwrócone podziały zapasów nie są pozbawione wad. W wielu przypadkach firmy chcące sztucznie podnieść cenę swoich akcji w ten sposób ryzykują, że zostaną odrzucone przez inwestorów.

Odwrotne podziały akcji mogą mieć negatywną konotację. Jak wspomniano wcześniej, istnieje większe prawdopodobieństwo, że spółka przejdzie odwrotny podział akcji, jeśli cena jej akcji spadła tak nisko, że grozi jej wycofanie z giełdy. W związku z tym inwestorzy mogą wierzyć, że firma ma problemy i postrzegać odwrócenie podziału jako nic innego jak sztuczkę księgową.