Ostatnia zmienność rynku spowodowała podział ryzyka między inwestorów.

Nie ma nic lepszego niż najszybsza bessa w historii, po której następuje jeden z najszybszych rajdów bessy w połączeniu z największymi zwolnieniami, jakie kiedykolwiek widziała Ameryka, aby wydobyć z inwestorów zwierzęce duchy. Ich reakcje ujawniły jednak wyraźny podział między młodszymi, mniej zamożnymi inwestorami długoterminowymi robienie, w porównaniu z zachowaniem starszych pokoleń X i wyżu demograficznego z krótszym czasem do przejścia na emeryturę i większymi pieniędzmi w ryzyko.

Ryzyko to zostało spolaryzowane, ponieważ młodsi inwestorzy polują i zbierają najbardziej ryzykowne akcje w nadziei na większe nagrody, podczas gdy starsi inwestorzy szukają bezpieczeństwa w blue chipach, funduszach rynku pieniężnego i staromodnej śwince Bank.

Ostatnie badanie Investopedii wśród aktywnych inwestorów ujawnia, że ​​niedawne zawirowania na rynku spowodowały ponowne przemyślenie ryzyka: dwie trzecie respondentów deklaruje, że zmieniło swoje ogólne podejście do inwestowania, ale sposób, w jaki się zmieniają, wygląda w podziale na środkowy. Ci, którzy stają się więksi, kupują blue chipy po okazyjnej cenie i przejmują udziały w upadłym sektorze lotniczym, to zazwyczaj milenialsi, choć w grupie jest kilka generacji Xers i Boomers. Natomiast ci, którzy szukają bezpieczniejszych schronień, takich jak fundusze rynku pieniężnego i wysokodochodowe oszczędności, są zwykle boomerami.

Pieniądze poruszają się

Zmiana wzorców inwestycyjnych to nie tylko to, co kupują nasi czytelnicy, ale ile. 37% młodszych, bardziej ryzykownych inwestorów inwestuje więcej pieniędzy niż w marcu, a 39% inwestuje częściej. Mogą dostrzegać pokoleniową okazję do zakupu akcji z dyskontem i liczą na zwrot taka sama dynamika giełdy z lat 2010-2019 z akomodacyjną Rezerwą Federalną i bilionami fiskalnych bodziec.

Starsi inwestorzy widzieli ten film ponad dekadę temu i choć zakończył się dobrze, prawdopodobnie nie mają cierpliwość do oglądania, planują zbyt wcześnie przejść na emeryturę, aby czerpać z tego korzyści, lub wątpię, czy skończy się to w ten sam sposób czas.

Innym godnym uwagi odkryciem jest to, że podczas gdy rynek rośnie, więcej pieniędzy niż kiedykolwiek wypływa z akcji do funduszy rynku pieniężnego i obligacji, zarówno korporacyjnych, jak i rządowych. Częściowo można to wyjaśnić zobowiązaniem Rezerwy Federalnej do kontynuowania luzowania ilościowego poprzez kupowanie rządowych papierów wartościowych, oraz wspieranie rynku obligacji korporacyjnych poprzez wsparcie tak zwanych upadłych aniołów. Fundusze rynku pieniężnego odnotowały rekordowe napływy, przekraczając w tym roku 4,1 biliona dolarów.

Gdy inwestorzy instytucjonalni wycofują się z rynku akcji, starsi inwestorzy, według naszego badania, podążają za nimi. Porzucają swoje fundusze inwestycyjne i parkują w wyznaczonych bezpiecznych strefach.

Młodsi inwestorzy wybierają bardziej ryzykowną ścieżkę, gromadzą się w ETF-ach, indywidualnych akcjach i opcjach, próbując wykorzystać odbicie i nadrobić utracone zyski. Strategia była skuteczna w kwietniu, gdy cały rynek wzrósł o 14,5%.

Kontynuując dodawanie akcji blue chipów i wielkich technologii, wiele osób kupuje bardziej ryzykowne akcje linii lotniczych, które zostały zdziesiątkowane podczas pandemii. Nawet Warren Buffett rzucił ręcznik na linie lotnicze, mimo że powiedział w lutym 2020 r., że będzie je trzymał. Twierdzi, że biznes jest zepsuty, ale najwyraźniej wielu inwestorów, zwłaszcza młodych, uważa, że ​​akcje w tym sektorze mogą się odbić. Mają czas, żeby to rozgryźć.

Niedawne zachowanie naszych czytelników i ogólna aktywność rynkowa mówi nam kilka rzeczy, poza oczywistymi. Ekstremalna zmienność w ciągu ostatnich kilku miesięcy nie wystraszyła inwestorów indywidualnych całkowicie od inwestowania. Starsze pokolenia być może wycofały się na giełdzie na razie, a może na zawsze, ale zostały podejmowanie metodologicznych posunięć z pieniędzmi, aby chronić swoje jaja lęgowe i przygotować się na długi czas spowolnienie.

Młodsi i bardziej ryzykowni inwestorzy, którzy być może nie ponieśli strat w Wielkiej Recesji Finansowej, grają przy stole na dwie ręce. Jeden stawia na poprzednich zwycięzców, dokładając się do blue chipów, które napędzają rynek. Drugi odważnie zapuszcza się w najbardziej zdewastowane sektory giełdy, szukając alfy wśród ruin.

(Badania i wykresy Amandy Morelli)