Co to jest opłata za wyjście?
Co to jest opłata za wyjście?
Opłata za wyjście może zostać pobrana od inwestorów w przypadku umorzenia (sprzedaży) jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego. Opłaty za wyjście są najczęstsze w otwarte fundusze inwestycyjne. Fundusz otwarty jest wehikułem inwestycyjnym, który wykorzystuje połączone aktywa, co pozwala na bieżące wpłacanie nowych wpłat i wypłat od inwestorów z puli.
Wychodząc z takiego funduszu, inwestor może być zmuszony do uiszczenia opłaty za umorzenie wraz z wszelkimi obciążeniami sprzedaży zaplecza związanymi z jego klasą jednostek uczestnictwa.
Kluczowe dania na wynos
- Opłata za wyjście jest uiszczana przez inwestora, gdy sprzedaje akcje funduszu inwestycyjnego, którego jest właścicielem.
- Opłaty te najczęściej znajdują się wśród otwartych funduszy inwestycyjnych.
- Inwestorzy mogą być zmuszeni do uiszczenia zarówno opłaty za umorzenie, jak i obciążenia sprzedaży zaplecza związanego z ich klasą jednostek uczestnictwa.
- Towarzystwo funduszy powierniczych decyduje o opłacie za wyjście i strukturach klas tytułów uczestnictwa, aby wprowadzić opłatę za umorzenie — opłatę doliczaną do kosztów tych klas tytułów uczestnictwa.
Zrozumienie opłat za wyjście
Opłaty za wyjście mogą być powiązane z opłatą za sprzedaż transakcyjną lub kosztem umorzenia. Opłaty za wyjście za fundusze inwestycyjne są ustalane przez towarzystwo funduszu. Niektóre fundusze będą miały strukturę z obciążeniami zaplecza sprzedaży zapewniającymi prowizje dla brokera pośredniczącego.
Towarzystwa funduszy tworzą również strukturę klas jednostek uczestnictwa w taki sposób, że wymagają opłaty za umorzenie, która jest opłatą zaliczaną w koszty klas jednostek uczestnictwa.
Obciążenia sprzedaży zaplecza
Obciążenia sprzedaży zaplecza są wypłacane pośrednikom i ustrukturyzowane w ramach harmonogramu prowizji od sprzedaży klasy jednostek uczestnictwa. Opłaty te mogą być statyczną opłatą procentową lub mogą być warunkowo odroczone. Statyczne obciążenia sprzedażowe zaplecza obowiązują przez cały czas trwania gospodarstwa i są naliczane jako procent aktywów będących przedmiotem transakcji. Statyczne obciążenia sprzedażowe zaplecza są zazwyczaj niższe niż opłaty za dostawę, średnio około 1%
Warunkowe odroczone opłaty końcowe maleją w okresie trwania inwestycji. Mogą nawet wygasnąć po określonym czasie, w którym to przypadku klasa jednostek uczestnictwa może kwalifikować się do zmiany klasyfikacji.
Opłaty za odkupienie
Opłaty za umorzenie różnią się od obciążeń sprzedażowych zaplecza, ponieważ są one związane z rocznymi kosztami operacyjnymi funduszu. Towarzystwa funduszy powierniczych włączają opłaty za umorzenie do swoich harmonogramów opłat, aby złagodzić krótkoterminowy obrót akcjami funduszy powierniczych.
Opłaty za umorzenie zazwyczaj obowiązują tylko przez określony czas, który może wynosić od trzech miesięcy do około jednego roku. Jeśli inwestor zdecyduje się na umorzenie akcji w określonym czasie, opłata pomoże zrównoważyć transakcję wydatki związane z umorzeniem, a także pomaga chronić innych inwestorów przed wyższymi kosztami na akcję ogólnie.
Ujawnienie opłat za wyjście
Obciążenia związane ze sprzedażą zaplecza i opłaty za wykup są zazwyczaj wyrażane i naliczane jako procent aktywów. Otwarty fundusz powierniczy jest zobowiązany do ujawnienia swojego harmonogramu obciążenia sprzedażą, a także harmonogramu opłat operacyjnych i wszelkich opłat za umorzenie w swoim prospekt.
Opłaty za wyjście mogą być również pobierane przez inne rodzaje funduszy, w tym fundusze hedgingowe, renty i spółki komandytowe. Fundusze te będą udostępniać informacje o opłatach w różnych formach. Dlatego ważne jest, aby inwestorzy rozumieli opłaty związane z inwestowaniem i umarzaniem ich inwestycji.