Ekonomika wydobycia ropy naftowej

Pomimo udoskonaleń w niektórych metodach wytwarzania energii alternatywnej, znaczna część świata nadal korzysta z paliw kopalnych, których doskonałym przykładem jest ropa naftowa. Choć myślenie, że znaczna część naszej infrastruktury jest uzależniona od kurczących się zasobów, jest niepokojące, mamy sporo do zrobienia, dopóki nie będziemy musieli się martwić o świat bez ropy. W tym artykule przyjrzymy się ekonomii wydobycia ropy naftowej i sposobom podejmowania decyzji dotyczących produkcji.

Zmienność oleju

Jednym z najbardziej niezrozumiałych aspektów ropy naftowej jest jej zmienność – zarówno w sposobie jej osadzania, jak i w tym, co jest osadzane. Olej jest klasyfikowany za pomocą dwóch cech. Pierwsza klasyfikacja to lekka lub ciężka; jest to oparte na grawitacji API i jest miarą gęstości. Druga klasyfikacja to Słodkie lub kwaśny, który jest miarą zawartości siarki w oleju. Lekki, słodki olej, który nadal wymaga dalszego przetwarzania, znacznie łatwiej jest przekształcić w wysokiej jakości produkt końcowy, taki jak paliwo. Ciężki, kwaśny olej wymaga intensywniejszej obróbki i

rafinacja. Olej taki jak ten wydobywany z piasków bitumicznych Alberty (ciężki, kwaśny olej) kosztuje więcej w rafinacji niż lekki, słodki olej z Teksas.

Poza olejem istnieje też natura złoża. Na świecie wciąż jest oszałamiająca ilość ropy, ale coraz trudniej ją wydobyć. Część z nich wynika z fizycznego formowania się złoża – np. skręcania się lub w skale łupkowej – a niektóre wyzwania są oczywiście związane z lokalizacją, jak w przypadku złóż na dnie morskim. Wiele z tych przeszkód można pokonać dzięki technologii. Na przykład hydrauliczne szczelinowanie skał (aka szczelinowanie), jest głównym motorem ożywienia wydobycia ropy w Stanach Zjednoczonych, ponieważ coraz więcej formacji łupkowych wydobywa wcześniej niedostępne złoża ropy i gazu.

Ruchomy punkt zysku

Ze względu na zaawansowaną technologię, zróżnicowanie ropy i różnice w jakości złóż, nie ma też jednego punktu zysku dla firm wydobywających ropę. ten Brent cena ropy jest często wykorzystywana jako cena referencyjna ropy. Reprezentuje przeciętną lekką, słodką oliwę, więc ceny krajów są niższe od ceny Brent, z rabatem stosowanym w zależności od tego, jak daleko ich produkt odbiega od lekkiego i słodkiego ideału. Tak więc na samym początku niektóre kraje widzą niższą cenę za baryłkę, ponieważ ich produkt nie jest lekki i słodki.

Różnice rosną, gdy spojrzy się na koszty wydobycia baryłki ropy w różnych firmach i w różnych krajach. Przy cenie ropy Brent, powiedzmy, 80 dolarów, znajdą się firmy, które są niezwykle dochodowe, ponieważ ich koszt za baryłkę może wynieść 20 dolarów. Będą też firmy, które będą tracić pieniądze, ponieważ wydobycie kosztuje 83 dolary za baryłkę. W idealnie racjonalnej gospodarce wszystkie firmy, które tracą pieniądze, zaprzestałyby lub zmniejszyły produkcję, gdy cena spadłaby bliżej swojego progu rentowności, ale tak się nie dzieje.

Produkcja nieopłacalna

Ponieważ posiadanie gruntów do poszukiwań jest drogie, a wiercenie jest czasem warunkiem kontraktu, firmy będą wiercić na złożach i utrzymywać odwierty nawet przy niskich cenach. Podobnie jak w przypadku każdej branży wydobycia surowców, produkcja nie może się włączyć ani grosza. Istnieją zapotrzebowanie na siłę roboczą, koszty sprzętu, dzierżawy i wiele innych wydatków, które nie znikają, gdy zmniejszasz produkcję. Nawet jeśli niektóre koszty, takie jak robocizna, można wyeliminować, na dłuższą metę stają się one większym wydatkiem, ponieważ firma musi ponownie zatrudnić wszystkich, gdy ceny się poprawią – z każdą inną firmą również zatrudniającą nagle konkurencyjną siłę roboczą rynek.

Zamiast tego firmy naftowe często patrzą na wyższe ceny w przyszłości i dążą do tego, aby odwiert spłacał się przez lata, więc wahania cen z miesiąca na miesiąc nie są dla nich najważniejsze. Duże firmy naftowe mają mocne bilanse, które pomagają im wydłużyć lata. Posiadają również różnorodne studnie ze złożami konwencjonalnymi i niekonwencjonalnymi. Mniejsze firmy są zazwyczaj skoncentrowane regionalnie i mają znacznie mniejszą różnorodność w swoim portfolio. To firmy, które borykają się z przedłużającymi się spadkami cen. Podobnie w krajach takich jak Kanada, w których występują głównie ciężkie złoża ropy naftowej, zyski znikają wraz z niskimi cenami ropy, ponieważ ich koszt za baryłkę wymaga wyższej ceny za baryłkę niż utrzymanie OPEC i innych konkurencyjnych krajów produkcja.

Od fazy eksploracji, z jej kosztami sejsmicznymi i lądowymi, aż do fazy wydobycia, z koszty platformy i kosztów pracy, istnieje tylko kilka sposobów kontrolowania kosztów dla przemysłu naftowego. Jednym z nich jest integracja produkcji upstream, midstream i downstream. Oznacza to, że jedna firma może zrobić wszystko – od poszukiwań, przez wydobycie, po rafinację. Może to pomóc w kontrolowaniu kosztów w niektórych aspektach, ale oznacza to, że firma nie specjalizuje się ani nie koncentruje się na byciu dobrym w jednej rzeczy. Inną metodą jest zachęcanie do większego postępu technologicznego, aby trudne depozyty stały się tańsze w obsłudze. Ta ostatnia wydaje się mieć największy potencjał w dłuższej perspektywie, chociaż firmy nadal będą patrzeć na przejęcia pionowe, czekając na kolejne przełomy technologiczne.

Podaż i nadpodaż

Ostatnią kwestią ekonomiczną – a w większości branż powinna być naprawdę pierwsza – jest kwestia podaży. Nie ma wątpliwości, że ilość oleju jest duża, ale jest skończona. Niestety, nigdy nie będziemy mieli dokładnej liczby, która pozwoliłaby nam ustalić właściwą cenę, która utrzymałaby świat w uczciwym zasilaniu. Zamiast tego cena ropy opiera się na aktualnej podaży i prawdopodobnej podaży w najbliższej przyszłości, w oparciu o prognozowaną produkcję. Tak więc, gdy firmy kontynuują produkcję w okresie nadpodaży, cena ropy nadal spada, a firmy z najbardziej nieekonomicznymi złożami zaczynają brnąć. Na przykład zwiększona produkcja ropy w USA utrzymywała ceny ropy na znacznie niższym poziomie, ponieważ cała ta podaż wcześniej nie trafiała na rynek.

Dolna linia

Nie ulega wątpliwości, że wydobycie ropy odbywa się zgodnie z regułami podaży i popytu. Trudne jest to, że istnieje duże zróżnicowanie kosztów wprowadzenia jednej baryłki ropy na rynek. Do tego dochodzi fakt, że nieopłacalne produkty i nadpodaż są częstym ryzykiem dla firm naftowych i ich inwestorów. To jest oczywiście powód, dla którego sektor przyciąga również inwestorów. Jeśli zastosujesz się do kilku podstawowych czynników i obliczysz koszt za baryłkę niektórych mniejszych firm, możliwe jest skorzystanie z huśtawek w reper cen ropy, ponieważ złoża nieekonomiczne stają się opłacalne. W końcu ogólna ekonomika wydobycia ropy wskazuje na to, że są w tym pieniądze – zarówno dla firm wydobywczych, jak i ich inwestorów.