Wprowadzenie do funduszy powierniczych rynku pieniężnego

Co to jest fundusz powierniczy rynku pieniężnego?

Inwestorzy zainteresowani rynek pieniężny mogą uzyskać do niego najłatwiejszy dostęp za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego. Jednak mniejsi inwestorzy nadal potrzebują szczątkowego zrozumienia Bony skarbowe, papiery komercyjne, akcepty bankowe, umowy repo, oraz certyfikaty depozytowe (płyty CD), które stanowią większość portfeli funduszy wzajemnych rynku pieniężnego. W tym artykule pokażemy Ci, jak działają fundusze rynku pieniężnego i jakie korzyści mogą Ci przynieść.

Zrozumienie funduszy powierniczych rynku pieniężnego

Ważną kwestią do zrozumienia jest różnica między funduszami rynku pieniężnego a rachunkami rynku pieniężnego.

Fundusze rynku pieniężnego a Rachunki rynku pieniężnego

W przeciwieństwie do gotówki, a nawet typowych płyt CD, fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego nie są ubezpieczone przez Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytowych (FDIC). Zawsze istnieje ryzyko, choć bardzo małe, że inwestor może stracić pieniądze. Innymi słowy, kluczowa różnica między funduszami rynku pieniężnego a rachunkami rynku pieniężnego polega na tym, że te pierwsze są sponsorowane przez towarzystwa funduszy i nie są objęte gwarancją kapitału. Z kolei rachunki rynku pieniężnego to oprocentowane rachunki oszczędnościowe, które oferują ograniczone przywileje transakcyjne i są oferowane przez instytucje finansowe ubezpieczone do określonego limitu.

Rachunki rynku pieniężnego zazwyczaj płacą wyższe oprocentowanie niż konto oszczędnościowe książeczki oszczędnościowej ale ogólnie nieco niższe oprocentowanie niż CD lub całkowity zwrot funduszu rynku pieniężnego. Konta rynku pieniężnego mają również tendencję do ograniczania dostępności sald kont poprzez wypisywanie czeków, podczas gdy wypłaty środków na rynku pieniężnym są zazwyczaj dostępne na żądanie.

Fundusze rynku pieniężnego są często nazywane „funduszami pieniężnymi” lub „rynkiem pieniężnym fundusze inwestycyjne" i dlatego nie należy ich mylić z podobnie brzmiącymi rachunkami depozytowymi rynku pieniężnego oferowanymi przez banki w Stanach Zjednoczonych. Główna różnica polega na tym, że fundusze rynku pieniężnego są aktywami posiadanymi przez pośrednictwo, ewentualnie bank, podczas gdy rachunki depozytowe rynku pieniężnego są zobowiązaniami banku. Bank może inwestować pieniądze według własnego uznania i potencjalnie w (bardziej ryzykowne) inwestycje inne niż papiery wartościowe rynku pieniężnego. W funduszu rynku pieniężnego inwestorzy kupują papiery wartościowe, a dom maklerski je przechowuje. Na rachunku depozytowym rynku pieniężnego inwestorzy deponują pieniądze w banku, a bank inwestuje te pieniądze dla siebie i płaci inwestorowi uzgodniony zwrot.

Cel funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego dla inwestorów

Istnieją trzy przypadki, w których fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego ze względu na ich: płynność, są szczególnie odpowiednimi inwestycjami.

1. Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego oferują wygodne miejsce parkingowe dla rezerw gotówkowych, gdy inwestor nie jest jeszcze gotowy do inwestowania lub spodziewa się krótkoterminowych nakładów pieniężnych na cele nieinwestycyjne. Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego oferują najwyższe bezpieczeństwo i płynność. Oznacza to, że inwestorzy będą mieli oczekiwaną sumę gotówki w momencie, gdy jej potrzebują.
2. Inwestor posiadający kosz funduszy powierniczych z jednej firmy funduszu może czasami chcieć przenieść aktywa z jednego funduszu do drugiego. Jeśli jednak inwestor chce sprzedać fundusz przed podjęciem decyzji o zakupie innego funduszu, dobrym miejscem na zaparkowanie wpływów ze sprzedaży może być fundusz inwestycyjny rynku pieniężnego oferowany przez tę samą spółkę funduszową. Następnie, we właściwym czasie, inwestor może wymienić posiadane przez siebie udziały w funduszach inwestycyjnych rynku pieniężnego na akcje innych funduszy z rodziny funduszy.
3. Aby zapewnić korzyści swoim klientom, firmy maklerskie regularnie korzystają z funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego do świadczenia usług zarządzania gotówką. Umieszczenie uśpionej gotówki klienta w funduszach powierniczych rynku pieniężnego przyniesie klientowi dodatkowy punkt procentowy (lub dwa) w rocznych zwrotach powyżej tych uzyskanych z innych możliwych inwestycji.

Szczegóły operacyjne funduszy powierniczych rynku pieniężnego

Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego zostały zaprojektowane tak, aby oferować funkcje dostosowane do potrzeb małych inwestorów. Minimalne początkowe inwestycje zazwyczaj wahają się od 500 do 5000 USD.

Inwestorzy mogą kupować udziały w funduszach inwestycyjnych rynku pieniężnego bezpośrednio od firmy maklerskie lub towarzystwa funduszy wzajemnych, tak jak kupowałyby udziały w akcjach lub kapitałowy fundusz inwestycyjny. Jako doradcy inwestycyjni niektóre banki sprzedają również fundusze rynku pieniężnego, a niektóre posiadają nawet własne fundusze własne, które oferują możliwości inwestowania na rynku pieniężnym.

Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego oferują również uproszczone funkcje wypłat, które są bardziej ogólnie kojarzone z bankiem lub zaufanie rachunki. Na przykład fundusze rynku pieniężnego umożliwiają inwestorom wypłatę aktywów poprzez wypisywanie czeków o typowej minimalnej kwocie 500 USD za czek. Jeśli inwestor nie chce wystawić czeku jako sposobu na wypłatę środków, może łatwo umorzyć akcje, żądając zapłaty pocztą lub przelewem za pośrednictwem przelew na ich konto bankowe.

Kategorie funduszy powierniczych rynku pieniężnego

Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego mogą zawierać określony rodzaj rynku pieniężnego bezpieczeństwo lub połączenie papierów wartościowych o szerokim spektrum:

• Jeden szczególny rodzaj funduszu ogranicza zakupy aktywów do amerykańskich papierów skarbowych.
• Inna klasa funduszy rynku pieniężnego kupuje zarówno rządowe papiery wartościowe USA, jak i inwestycje w różne przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd (GSE).
• Trzecia i największa klasa funduszy rynku pieniężnego inwestuje w różnorodne instrumenty rynku pieniężnego, które oferują najwyższy stopień bezpieczeństwa.

Inna ważna kategoryzacja funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego dotyczy ich statusu podlegającego opodatkowaniu lub zwolnionego z podatku. Fundusze podlegające opodatkowaniu inwestują w papiery wartościowe, takie jak bony skarbowe i ulotka reklamowa, od których dochód z odsetek podlega opodatkowaniu federalnym. Fundusze zwolnione z podatku inwestują wyłącznie w papiery wartościowe emitowane przez władze stanowe i lokalne, a zatem są zwolnione z opodatkowania federalnego. Fundusze zwolnione z podatku odwołują się do inwestorów z wyższych krajów federalnych progi podatkowe którzy szukają oszczędności podatkowych na dochodach odsetkowych generowanych przez ich portfele.

Zwolnione z podatku fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego mogą zaoferować niektórym inwestorom potrójną ulgę podatkową. Niektóre fundusze zwolnione z podatku kupują wyłącznie papiery wartościowe emitowane przez rządy danego stanu. Jeśli inwestor może znaleźć taki fundusz dla swojego stanu, jego dochody z odsetek mogą być zwolnione z federalnych, stanowych, a może nawet lokalnych podatków dochodowych.

Gotówka vs. Fundusze rynku pieniężnego

Większość analityków traktuje konta rynku pieniężnego jak gotówkę. Podczas obliczania wskaźniki finansowe, papiery wartościowe rynku pieniężnego i salda funduszy są dodawane do sald gotówkowych. Dzieje się tak, ponieważ instrumenty finansowe tworzące fundusze rynku pieniężnego są uważane za wysoce płynne, co oznacza, że ​​można je szybko zamienić na gotówkę. Poza wysoką płynnością fundusze rynku pieniężnego wykazują mniejszą zmienność i są mniej podatne na wahania rynkowe i ryzyko stopy procentowej niż inne inwestycje.

Fundusze rynku pieniężnego poszukują stabilności i bezpieczeństwa, aby nigdy nie stracić pieniędzy i zatrzymać wartość aktywów netto (NAV) za 1 USD. Ta podstawowa wartość NAV za jednego dolara daje początek frazie złamać złotówki, co oznacza, że ​​jeśli wartość spadnie poniżej poziomu 1 NAV, część pierwotnej inwestycji zniknie, a inwestorzy stracą pieniądze.

Zdarza się to bardzo rzadko, ale ponieważ fundusze rynku pieniężnego nie są ubezpieczone w FDIC, mogą stracić pieniądze.Na przykład, w szczytowym momencie krachu na rynku w 2008 r., kilka funduszy rynku pieniężnego sprzedawało poniżej 1 dolara za akcję. Dzień po tym, jak Lehman Brothers ogłosił upadłość, jeden fundusz rynku pieniężnego spadł do 97 centów po umorzeniu posiadanego długu wyemitowanego przez Lehmana. Stworzyło to potencjał do panowania banków na rynkach pieniężnych, ponieważ istniała obawa, że ​​więcej funduszy złamie ryzyko.

Uwagi specjalne: Fundusze rynku pieniężnego

Podobnie jak fundusze akcji i fundusze inwestycyjne o stałym dochodzie znacznie uprościły świat inwestowania, fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego sprawiły, że inwestowanie na rynku pieniężnym stało się dostępne dla indywidualnych inwestorów detalicznych. Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego należą do najbezpieczniejszych i najbardziej płynnych ogólnie dostępnych instrumenty finansowe. Ponadto fundusze rynku pieniężnego oferują skromne wymagania dotyczące początkowej inwestycji i zapewniają proste procedury wypłaty środków czekiem lub przelewem na konto bankowe. Wreszcie, jeśli… wybieraj ostrożnie, nabywcy niektórych zwolnionych z podatku funduszy rynku pieniężnego mogą również korzystać ze zwolnienia z podatków federalnych, stanowych, a nawet lokalnych.