Wprowadzenie do zapasów fantomowych i SAR

Chociaż nagradzanie pracowników akcje firmy mogą przynieść wiele korzyści zarówno dla pracowników, jak i pracodawców zdarzają się sytuacje, w których obawy prawne lub niechęć do emisji dodatkowych akcji lub przeniesienia częściowej kontroli firmy na pracownika może spowodować, że firmy zastosują alternatywną formę rekompensaty, która nie wymaga wydawania rzeczywistych akcji Akcje.

Plany akcji fantomowych i prawo do aprecjacji akcji (SAR) to dwa rodzaje planów akcji, które tak naprawdę nie wykorzystują akcji, ale nadal nagradzają pracowników wynagrodzeniem powiązanym z wynikami akcji firmy.

Zapasy fantomowe

Ten rodzaj planu akcji, znany również jako akcja „shadow”, wypłaca pracownikowi nagrodę pieniężną równą ustalonej liczbie lub ułamkowi akcji firmy pomnożonej przez bieżącą Cena akcji. Kwota nagrody jest zwykle śledzona w postaci hipotetycznych jednostek (znanych jako akcje „fantomowe”), które naśladują cenę akcji. Plany te są zazwyczaj skierowane do kadry kierowniczej wyższego szczebla i kluczowych pracowników i może mieć bardzo elastyczny charakter.

Forma i struktura

Istnieją dwa główne typy plany akcji fantomowych. Plany „tylko aprecjacja” nie uwzględniają wartości rzeczywistych akcji bazowych i mogą wypłacić jedynie wartość jakiegokolwiek wzrostu ceny akcji firmy w określonym okresie czasu, który rozpoczyna się w dniu, w którym plan jest nadany. Plany „Pełna wartość” płacą zarówno wartość akcji bazowych, jak i wszelkie aprecjacje.

Oba rodzaje planów pod wieloma względami przypominają tradycyjne plany niekwalifikowane, ponieważ mogą mieć charakter dyskryminacyjny i są zazwyczaj narażone na znaczne ryzyko przepadek kończy się, gdy świadczenie jest faktycznie wypłacone pracownikowi, w którym to momencie pracownik rozpoznaje dochód w wysokości wypłaconej kwoty, a pracodawca może wziąć odliczenie.

Plany akcji fantomowych często zawierają kamizelka harmonogramy oparte na stażu pracy lub realizacji określonych celów lub zadań określonych w karcie planu. Ten dokument określa również, czy uczestnicy otrzymają ekwiwalenty pieniężne które pasują do dywidend lub dowolnych rodzaj praw głosu.

Niektóre plany przekształcają również swoje fantomowe jednostki w rzeczywiste akcje w momencie wypłata w celu uniknięcia płacenia pracownikowi gotówką. W przeciwieństwie do innych rodzajów planów zapasów, plany zapasów fantomowych nie mają funkcji ćwiczeń per se; przyznają uczestnikowi programu tylko zgodnie z jego warunkami, a następnie przekazują gotówkę lub równoważną kwotę do rzeczywistych akcji po zakończeniu nabywania uprawnień.

Zalety i wady

Plany akcji fantomowych mogą przemawiać do pracodawców z kilku powodów. Na przykład pracodawcy mogą używać ich do nagradzania pracowników bez konieczności przenoszenia części własności na swoich uczestników. Z tego powodu z planów tych korzystają przede wszystkim: ściśle powiązane korporacje, chociaż są one również używane przez niektóre firmy notowane na giełdzie.

Ponadto, jak każdy inny rodzaj planu akcji pracowniczych, plany fantomowe mogą służyć motywowaniu pracowników i stażu oraz mogą zniechęcać kluczowych pracowników do odejścia z firmy za pomocą „złota kajdankaklauzula.

Pracownicy mogą otrzymać świadczenie, które nie wymaga żadnych początkowych nakładów pieniężnych, a także nie powoduje, że stają się nadwaga z akcjami firmy w swoich portfelach inwestycyjnych. Duże płatności gotówkowe, które pracodawcy muszą dokonywać na rzecz pracowników, są jednak zawsze opodatkowane jako: zwykłe dochody odbiorcy i może w niektórych przypadkach zakłócić przepływ środków pieniężnych firmy.

Zmienna odpowiedzialność, która towarzyszy normalnym wahaniom ceny akcji firmy, może być wadą firmy bilans w wielu przypadkach. Spółki muszą również ujawnić status planu wszystkim uczestnikom w dniu roczna podstawa i może trzeba zatrudnić niezależnego rzeczoznawca okresowo wyceniać plan.

Prawa do wyceny akcji (SAR)

Jak sama nazwa wskazuje, tego typu rekompensata kapitałowa daje uczestnikom prawo do aprecjacji ceny akcji ich firmy, ale nie samych akcji.

SAR pod wieloma względami przypominają niekwalifikowane opcje na akcje, na przykład sposób ich opodatkowania, ale różnią się w tym sensie, że posiadacze opcji na akcje faktycznie otrzymują akcje, które muszą sprzedać, a następnie wykorzystać część wpływów na pokrycie pierwotnie przyznanej kwoty.

Chociaż SAR są również zawsze przyznawane w formie rzeczywistych akcji, podana liczba akcji wynosi: równa tylko kwocie zysku w dolarach, który uczestnik zrealizował między dotacją a ćwiczeniem Daktyle.

Podobnie jak kilka innych form odszkodowanie za akcje, SAR są zbywalne i często podlegają wycofanie przepisy (warunki, na jakich firma może odebrać część lub całość dochodów uzyskanych przez pracowników na podstawie plan, na przykład jeśli pracownik idzie do pracy u konkurencji w określonym czasie lub firma staje się niewypłacalny).

SARS są również często nagradzane zgodnie z harmonogramem nabywania uprawnień, który jest powiązany z celami wydajności wyznaczonymi przez firmę.

Opodatkowanie

SAR zasadniczo odzwierciedlają niekwalifikowane opcje na akcje (NSO) w zakresie ich opodatkowania. Nie ma żadnych konsekwencji podatkowych ani w dniu przyznania, ani w momencie ich nabycia. Uczestnicy muszą rozpoznać zwykły dochód ze spreadu podczas ćwiczenia, a większość pracodawców wstrzyma dodatkowe podatek federalny od przychodów 22% (lub 37% dla bardzo zamożnych) wraz z podatkami państwowymi i lokalnymi, Zakład Ubezpieczeń Społecznychi Medicare.

Wielu pracodawców będzie również odprowadzać te podatki w formie akcji. Na przykład pracodawca może przekazać tylko określoną liczbę akcji i wstrzymać pozostałą część, aby pokryć całość podatek od wynagrodzeń. Podobnie jak w przypadku NSO, kwota dochodu, która jest rozpoznawana po wykonaniu, staje się następnie kwotą uczestnika podstawa kosztowa do obliczenia podatku przy sprzedaży akcji.

Zalety i wady

Poprzednie przykłady ilustrują, dlaczego SAR ułatwiają pracownikom egzekwowanie swoich praw i obliczanie zysków. Nie muszą składać zlecenia sprzedaży przy realizacji, aby pokryć wysokość swojej podstawy jak w przypadku konwencjonalnych opcja na akcje dotacje. SAR nie wypłacają jednak dywidend, a posiadacze nie otrzymują prawa głosu.

Pracodawcy lubią SAR, ponieważ zasady ich rozliczania są teraz znacznie korzystniejsze niż w przeszłości; otrzymują one stałe podejście księgowe zamiast zmiennego i są traktowane w podobny sposób jak konwencjonalne plany opcji na akcje.

Ale SAR wymagają emisji mniejszej liczby akcji firmy, a zatem osłabiają cenę akcji mniej niż konwencjonalne plany akcji. I jak wszyscy inne formy rekompensaty kapitałowejSAR mogą również służyć do motywowania i zatrzymywania pracowników.

Dolna linia

Akcje fantomowe i SAR zapewniają pracodawcom środki na zapewnienie pracownikom wynagrodzenia powiązanego z kapitałem własnym bez konieczności istotnego rozrzedzania zapasów. Chociaż te programy mają pewne ograniczenia, branża eksperci przewidują, że oba rodzaje planów prawdopodobnie staną się bardziej rozpowszechnione w przyszłości.