Plan umowny z obciążeniem spread-load
Co to jest plan umowny typu spread-load?
Umowny plan spread-load rozprzestrzenia się po fundusz powierniczyopłata za sprzedaż, lub Załadujprzez pewien czas. Jest to struktura prowizyjna mająca zastosowanie do funduszy inwestycyjnych, w której opłata za sprzedaż lub prowizja (obciążenie) nie jest w całości opłacana w momencie, gdy inwestor po raz pierwszy wpłaca środki do funduszu inwestycyjnego. Zamiast tego obciążenie funduszy wzajemnych jest rozproszone na dłuższy czas.
Kluczowe dania na wynos
- Plan umowny z obciążeniem spreadu rozkłada opłatę za sprzedaż lub obciążenie funduszu inwestycyjnego na pewien okres czasu.
- Obciążenie spreadem to struktura płatności opłaty za fundusze inwestycyjne, w której opłata za sprzedaż lub prowizja (obciążenie) nie jest w całości opłacana przy pierwszej inwestycji w fundusz inwestycyjny.
- Dozwolone są dwa rodzaje „planów obciążenia”: plany obciążenia front-end, w których do 50% płatności za pierwszy rok może dotyczą opłaty za sprzedaż i planów spread-load, w ramach których mniej niż 20% rocznych płatności może dotyczyć sprzedaży opłaty.
Zrozumienie planów umownych obciążenia spread-load
Umowny plan spread-load pozwala na zastosowanie większej części początkowego wkładu inwestora na konto do rzeczywistych inwestycji, zamiast opłat za sprzedaż. W ten sposób inwestor jest w stanie z góry uzyskać stosunkowo większą pozycję w funduszu inwestycyjnym, chociaż przyszły wkład będzie mniejszy.
Plan kontraktowy to unikalny rodzaj planu zakupu funduszy inwestycyjnych. Plany te wymagają od inwestora zobowiązania się do zakupu określonej kwoty w dolarach, powiedzmy 10 000 USD, i dokonywania płatności w tej kwocie w miarę upływu czasu. Plan zazwyczaj wymaga dokonywania płatności co miesiąc w stałej wysokości przez okres od 10 do 15 lat. W zamian towarzystwo funduszy inwestycyjnych wydaje certyfikaty zaufania za ich zainteresowanie akcjami.
Maksymalna dopuszczalna opłata za sprzedaż w okresie obowiązywania planu wynosi 9%. Dozwolone są jednak dwa różne typy „planów obciążenia”. Należy pamiętać, że w ramach każdego z tych planów pełny zwrot wszystkich opłat za sprzedaż jest dokonywany, jeśli inwestor anuluje w ciągu 45 dni od rozpoczęcia.
Plan obciążenia front-end
W obciążenie front-end planu, do opłaty za sprzedaż można doliczyć do 50% płatności za pierwszy rok. Jeśli inwestor anuluje w ciągu 18 miesięcy od rozpoczęcia, jego zwrot składa się z wartości aktywów netto udziałów plus wszystkie uiszczone opłaty za sprzedaż minus 15% całkowitych dokonanych płatności.
Plan obciążenia rozłożonego
Dla planu obciążenia rozłożonego, nie więcej niż 20% rocznych płatności może dotyczyć opłat od sprzedaży i nie więcej niż 16% średniej z pierwszych czterech lat może być potrącone z opłat od sprzedaży. Zwroty (po 45 dniach) składają się tylko z NAV; nie ma zwrotu kosztów sprzedaży.
Pobierana jest również opłata powiernicza (oprócz opłaty za sprzedaż), ponieważ w tego typu planach są zwiększone funkcje powiernicze i księgowe. Płatności od inwestora są deponowane u powiernika (lub powiernika).
Inne ważne cechy planów kontraktowych to:
- Wymagane są dwa rodzaje prospektów — jeden dla każdego funduszu bazowego i jeden dotyczący warunków samego planu umownego.
- Zakupy ryczałtowe mogą być dozwolone.
- Dywidendy i zyski kapitałowe są automatycznie reinwestowane w NAV.
- Punkty przerwania są dostępne na podstawie zaplanowanych płatności.