W jaki sposób zakaz Huawei może odbić się na dziesięciu amerykańskich akcjach?

Administracja Trumpa podwoiła się z inicjatywy zakazującej niektórym chińskim firmom sprzedaży do USA lub kupowania komponentów od firm amerykańskich. To dążenie do spowolnienia postępu technologicznego Chin grozi odwrotnym skutkiem dla amerykańskich firm i ich cen akcji w długoterminowe, utrzymując je na stałe poza chińskim łańcuchem dostaw, według kilku ekspertów cytowanych w szczegółach Bloomberg raport. Najbardziej zagrożone firmy to producenci chipów, tacy jak Qualcomm (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC), Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Sp. (AVGO) i Xilinx Inc. (XLNX), a także graczy blue chip General Electric Co. (GE), Alphabet Inc. (GOOGLE) i Microsoft Corp. (MSFT).

Arbitralne zakłócenie złego globalnego łańcucha dostaw dla USA

Podczas gdy rok 2019 rozpoczął się mocny dla amerykańskich akcji, fala niepewności uderzyła w rynek w maju, częściowo napędzana nową retoryką handlową Białego Domu. Teraz niektórzy obserwatorzy rynku sugerują, że wojna handlowa na pełną skalę, w której Stany Zjednoczone nałożyłyby opłaty w wysokości 25% na wszystkie chińskie towary, a Administracji Trumpa udaje się powstrzymać głównych chińskich graczy przed prowadzeniem interesów z amerykańskimi korporacjami, co może siać spustoszenie w globalnym gospodarka. Przede wszystkim takie zakłócenie doprowadziłoby do całkowitego wykorzenienia obecnego globalnego łańcucha dostaw, skutkując bolesna transformacja zarówno dla firm zaangażowanych w te skomplikowane systemy, jak i dla gospodarek, które je przedstawiać.

Podążając za administracją krucjata przeciwko Huawei Technologies Co., największy chiński dostawca telekomunikacyjny, Biały Dom zagroził, że zabroni pięciu chińskim firmom nadzoru wideo kupowania amerykańskich komponentów lub oprogramowania.

W centrum obaw Waszyngtonu jest rozprzestrzenianie się technologii 5G, nowego standardu bezprzewodowego, który ma stać się kręgosłupem nowoczesnej gospodarki. Do niedawna Huawei wyglądał na lidera w dostarczaniu infrastruktury nowej generacji.

Podczas gdy niedawne umieszczenie Huawei na czarnej liście Trumpa z pewnością zniweczy jego dominację w 5G, Bloomberg zauważa, że ​​ruch ten powinien „tylko spowolnić ekspansję”, tłumacząc w „złą wiadomość dla niektórych z najważniejszych amerykańskich firm, w szczególności producentów komponentów, którzy liczyli na duży wzrost zamówień rozpoczynających to rok."

Bez sieci 5G w Chinach konsumenci na jednym z kluczowych rynków dla firm w ekosystemie smartfonów odczują znaczne spowolnienie popytu na ich produkty. Ponieważ konsumenci kupują mniej nowych telefonów zawierających chipy firm takich jak Qualcomm i Micron, firmy produkujące procesory do tych telefonów, takie jak Intel i Nvidia, również odnotują spadek sprzedaży. Efekt spłynie do firm produkujących chipy do sprzętu sieciowego, takich jak Broadcom i Xilinx.

Według niektórych ekspertów rynkowych wojna z dużymi chińskimi firmami jest również negatywnym wynikiem netto dla całej amerykańskiej gospodarki.

„Nie sądzę, żeby to było dobre dla amerykańskiej gospodarki” – powiedział Minyuan Zhao, profesor nadzwyczajny zarządzania w Wharton School na University of Pennsylvania. „Dzięki silnym instytucjom Stany Zjednoczone od dawna są siłą zapewniającą na całym świecie łańcuch dostaw. Ludzie nie zawsze ufają Chinom, ale uważają USA za godnego zaufania partnera, jeśli nie strażnika globalnego systemu gospodarczego”.

Zhao zauważa, że ​​krucjata Białego Domu przeciwko chińskim korporacjom spowodowałaby arbitralne zakłócenia w łańcuchach dostaw, prowadząc do zniknięcia wieloletniego zaufania do amerykańskiego łańcucha dostaw. W rezultacie kraje zaczną rozwijać indywidualne systemy, powiedział Zhao.

Tymczasem firmy takie jak GE i Microsoft obawiają się, że plany Waszyngtonu powstrzymania drugiej co do wielkości gospodarki świata obszary takie jak sztuczna inteligencja poprzez kontrolę eksportu mogą ostatecznie utrudnić im konkurowanie na lukratywnych rynkach i zmniejszyć ich zdolność do: wprowadzać innowacje.

Patrząc w przyszłość

Pomimo początkowych obietnic „łatwej” wojny handlowej, twarde stanowisko Trumpa wobec Chin nie wydaje się wywoływać żadnych oznak wycofania się ze strony Pekinu. Za innego Bloomberg Wydaje się, że Chiny przygotowują się na dłuższą metę, podwajając zamiast ustępować żądaniom USA, co wskazuje, że będzie to długa wojna w przeciwieństwie do krótkiej.