Akcje Forda w obliczu kolejnych spadków, gdy prognozy się pogarszają

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Ford Motor Co. (F) akcje poszły w odwrotną stronę w 2018 r., spadając od początku roku o ponad 4% i prawie o 10% od styczniowego maksimum. Słabość jest jeszcze gorsza w porównaniu z szerszym S&P 500. Indeks wzrósł o prawie 3,5% w 2018 r., podczas gdy rywal General Motors Co. (GM) przyspieszyło, wzrastając o 7,2%. Ale najgorsze może się jeszcze nie skończyć dla akcji Forda.

Mocnym uderzeniem w firmę było zamknięcie dwóch zakładów produkujących pickupa Ford F-150 z powodu pożaru u jednego z jej dostawców. Tymczasem analitycy obcinają swoje przychody i szacunkowe zarobki za drugi kwartał i zobacz, jak zyski firmy spadły o ponad 12% w 2018 r.

F dane przez YWykresy

Obcinanie kwartalnych perspektyw

Analitycy obniżyli szacunki dotyczące wyników za drugi kwartał, które mają ukazać się pod koniec lipca, o prawie 15% w ciągu ostatnich 30 dni. Przewiduje się, że zyski w drugim kwartale spadną o około 37% do 0,35 USD na akcję. Słabe zarobki będą również związane ze słabymi przychodami, które mają spaść o prawie 2% do około 36,5 miliarda dolarów.

F Szacunki EPS za bieżący kwartał dane przez YWykresy

Całoroczne prognozy są słabe

Perspektywy dla Forda również na cały rok są straszne, a zyski spadły o około 12,6% do około 1,56 USD na akcję. Jednak, co zaskakujące, w przeciwieństwie do drugiego kwartału analitycy nie obniżyli do tego punktu rocznych szacunków, pozostawiając otwarte ryzyko obniżenia ocen po pojawieniu się wyników za drugi kwartał. Tymczasem oczekuje się, że przychody wzrosną zaledwie o 1%.

F Szacunki EPS na bieżący rok obrotowy dane przez YWykresy

Lepszy wzrost w GM

Porównaj to z GM, który ma wzrosnąć w drugim kwartale o ponad 8% do 36,7 miliarda dolarów i ma stały dochód na poziomie około 1,89 dolara. Tymczasem w ciągu całego roku przychody spadły o nieco ponad 3%, przy wzroście przychodów o 8%, przewyższając Forda zarówno pod względem wzrostu przychodów, jak i zysków.

Nie tanie

Wykres fundamentalny dane przez YWykresy

Dalsze krzywdzenie Forda jest jego wycena, który na pierwszy rzut oka wydaje się tani i wynosi zaledwie 7,7-krotność szacunków zarobków na 2019 r. w porównaniu do szerszych S&P 500 około 16,8. Należy jednak wziąć pod uwagę, że Ford handluje na górnym końcu swojego historyczny P/E zasięg, będąc jednocześnie wyższym niż GM.

Co gorsza, przychody i przychody Forda spadają nie tylko w 2018 roku, ale także w 2019 roku. To sprawia, że ​​przy obecnej wycenie akcje Forda nie są nawet tanie.

Obecne prognozy dla Forda kreślą obraz akcji, którym może być trudno dotrzymać kroku szerszym średnim i konkurencyjnym GM, przy jednoczesnym dążeniu do jeszcze większych spadków.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani nakłaniania do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.