Mikroekonomia a Makroekonomia Inwestycje

Inwestorzy powinni zrezygnować z podejmowania decyzji w oparciu o makroekonomiczny prognozy.

Ta rada może być sprzeczna z kulturą inwestycyjną stworzoną przez główne serwisy informacyjne, ale rozważ alternatywę: inwestor musi: zidentyfikować poprawną prognozę makroekonomiczną, której jest wiele, a następnie dokonać właściwych wyborów inwestycyjnych, których jest także wielu. Nawet najlepiej wyszkoleni ekonomiści często błędnie interpretują dane makroekonomiczne.

Niewielkie są szanse, że inwestorzy poradzą sobie lepiej. Zamiast tego inwestorzy powinni rozumieć fundamentalne realia przedstawione w mikroekonomia teoria. Jest to subtelniejsza i bardziej ugruntowana nauka o znacznie mniejszej liczbie wad niż makroekonomia. W rezultacie istnieje znacznie mniejsze prawdopodobieństwo wystąpienia znaczącego błędu inwestycyjnego.

Mikro vs. Makro: dwa rodzaje ekonomii

Bardzo ekonomiści, choć z pewnością nie wszyscy, uważają, że do badania poszczególnych rynków w porównaniu z całą gospodarką potrzebne są różne metody. Współczesne rozróżnienie między mikroekonomia i makroekonomia nie ma nawet 100 lat, a terminy prawdopodobnie zostały pierwotnie zapożyczone z fizyki.

Fizycy oddzielają fizykę mikroskopową lub atomową od fizyki molowej, czyli tego, co można postrzegać ludzkimi zmysłami. Chodzi o to, że fizyka mikroskopowa opisuje, jaki naprawdę jest świat, ale fizyka molowa jest przydatnym skrótem i heurystyczny urządzenie.

Jednak ekonomia radzi sobie z tym rozróżnieniem niemal w odwrotny sposób. Mimo że większość ekonomistów zgadza się z podstawowymi założeniami analizy mikroekonomicznej, dziedzina makroekonomia wyrosła z niezadowolenia z postrzeganych ograniczeń w przewidywanych wynikach z mikroekonomia. Nie ma powszechnej zgody co do wniosków płynących z badań makroekonomicznych. Dlatego nie jest to skrót od prawd mikroekonomicznych.

Jak działa każde pole

Mikroekonomia zajmuje się pojedynczymi gospodarstwami domowymi, firmami lub branżami. Mierzy przecięcie podaż i popyt w tych wąskich przedziałach i zasadniczo ignoruje inne czynniki, aby lepiej zrozumieć prawdziwe relacje. Często przedstawiana graficznie analiza mikroekonomiczna opiera się w dużej mierze na logice i pokazuje jak ceny pomagają koordynować działalność człowieka w kierunku punktu równowagi.

Makroekonomia postępuje w zupełnie inny sposób. Próbuje mierzyć zjawiska ogólnogospodarcze, głównie za pomocą zagregowanych statystyk i korelacji ekonometrycznych.

Na przykład w mikroekonomii zmienne komplikujące są często utrzymywane na stałym poziomie, aby wyizolować, w jaki sposób aktorzy reagują na określone zmiany. To przesuwa się w makroekonomii, gdzie dane historyczne są najpierw gromadzone, a następnie badane pod kątem tematów o nieoczekiwanych wynikach. To wymaga ogromnej ilości wiedzy, aby było to wykonane poprawnie, aw niektórych przypadkach makroekonomiści nie mają nawet niezbędnych narzędzi do pomiaru.

Inwestorzy potrzebują mikro, a nie makro

Mikroekonomia obejmuje określone zmiany regulacyjne i presję konkurencyjną.

Natomiast nie jest nawet jasne, czy inwestorzy potrzebują makroekonomii do podejmowania dobrych decyzji. Warren Buffett, legendarny inwestor, nie zwraca uwagi na ekonomistów i makroekonomię. Powiedział: „Szczerze, nie zwracam uwagi na to, co mówią ekonomiści”.

„Nie można się wzbogacić na wiatrowskazie” – powiedział Buffett, odnosząc się do makroekonomii na spotkaniu w 1994 roku. Nie każdy inwestor czy zarządzający funduszem zgodziłby się z tym sentymentem, ale jest to wymowne, kiedy tak wybitna postać śmiało lekceważy całą naukę.

Gospodarka to niezwykle złożony i dynamiczny system. Zapożyczając terminy z elektrotechniki, trudno jest zidentyfikować rzeczywiste sygnały w makroekonomii, ponieważ dane są zaszumione. Makroekonomiści często się nie zgadzam o tym, jak mierzyć skuteczność lub jak dokonywać prognoz. Jakiś nowy ekonomista zawsze wyskakuje z inną interpretacją lub spinem. Ułatwia to inwestorom wyciąganie błędnych wniosków, a nawet przyjmowanie sprzecznych wskaźników.

Inwestorzy powinni być ostrożni

Inwestorzy powinni studiować podstawy ekonomii, chociaż ograniczenia w tej dziedzinie stwarzają wiele okazji do sprowadzenia na manowce. Ekonomiści często przedstawiają informacje w sposób definitywny, aby były wiarygodne lub naukowe, ale większość ekonomistów robi złe prognozy. Nie przeszkadza im to jednak w bardziej śmiałych wypowiedziach, z których każda dotyczy tematów obarczonych dużą niepewnością.

Inwestorzy powinni wykazać się większą pokorą i tu naprawdę może pomóc mikroekonomia. Próba przewidzenia, gdzie S&P 500 będzie za 12 miesięcy, czyli jaka będzie w tym czasie stopa inflacji w Chinach. Ale inwestorzy mogą próbować znaleźć firmy z produktami, które wykazują niski poziom cenowa elastyczność popytulub określić, które branże są najbardziej uzależnione od niskich cen ropy lub wymagają wysokich nakładów kapitałowych, aby przetrwać.

Większość inwestorów kupuje korporacyjne kapitał lub dług, bezpośrednio lub za pośrednictwem funduszu. Mikroekonomia może pomóc w określeniu, które korporacje z największym prawdopodobieństwem będą efektywnie wykorzystywać swoje zasoby i generować wyższe zyski, a narzędzia analizy są łatwe do zrozumienia.

Dolna linia

Makroekonomia może być bardziej ambitna, ale jak dotąd ma znacznie gorsze osiągnięcia niż mikroekonomia. Mikroekonomia zapewnia narzędzia, które pozwalają inwestorom analizować podstawy papierów wartościowych, w które chcieliby zainwestować. Daje to wyraźniejszy obraz tego, w jaki sposób inwestycja może się poruszać, w przeciwieństwie do szumu generowanego przez makroekonomię i nieporozumień dotyczących jej aspektów przez ekonomistów.