Przewodnik po rozpoznaniu fuzji odwrotnej

Jak rozpoznać fuzję odwrotną?

Wiele firm wykonuje fuzje odwrotne, zwane również przejęciami odwrotnymi, w przeciwieństwie do innych, bardziej tradycyjnych form pozyskiwania kapitału. Połączenie odwrotne ma miejsce, gdy prywatna firma staje się Spółka publiczna kupując kontrolę nad spółką publiczną. Akcjonariusze spółki prywatnej zazwyczaj otrzymują duże udziały w spółce publicznej i kontrolę nad jej rada dyrektorów.

Gdy to się zakończy, firmy prywatne i publiczne łączą się w jedną spółkę notowaną na giełdzie.

Zrozumienie, jak rozpoznać fuzje odwrotne

Inwestowanie w fuzje odwrotne ma wiele zalet i wad. Aby odnieść sukces, musisz zadać sobie pytanie, czy poradzisz sobie z inwestowaniem w firmę, której odwrócenie może zająć dużo czasu.

Powinieneś również dowiedzieć się, jak działa fuzja i w jaki sposób połączenie odwrotne przyniosłoby korzyści akcjonariuszom dla spółki prywatnej i publicznej. Chociaż może to być czasochłonny proces, nagrody mogą być ogromne – zwłaszcza jeśli znajdziesz nieoszlifowany diament, który stanie się dużą, odnoszącą sukcesy spółką notowaną na giełdzie.

Sygnały odwrotnych fuzji

Aby odnieść sukces w identyfikowaniu fuzji odwrotnych, bądź czujny. Zwracając uwagę na media finansowe, można znaleźć możliwości w potencjalnych fuzjach odwrotnych.

Rozsądne jest również uczestniczenie w szansach, które próbują zebrać co najmniej 500 000 dolarów i mają osiągnąć sprzedaż co najmniej 20 milionów dolarów w pierwszym roku jako spółka publiczna.

Kilka potencjalnych sygnałów do naśladowania, jeśli szukasz własnych kandydatów do fuzji odwrotnej:

• Poszukaj odpowiedniego kapitalizacja. Generalnie fuzje odwrotne są skuteczne w przypadku firm, które nie potrzebują kapitału od razu. Zwykle odnosząca sukcesy spółka notowana na giełdzie osiąga co najmniej 20 milionów dolarów sprzedaży i 2 miliony dolarów w gotówce.
• Najlepsze firmy do ewentualnej fuzji odwrotnej to te, które chcą zebrać 500 000 USD lub więcej jako kapitał obrotowy. Oto kilka dobrych przykładów udanych fuzji odwrotnych: Armand Hammer z powodzeniem łączy się z Occidental Petroleum, Ted Turner's zakończenie fuzji odwrotnej z Rice Broadcasting w celu utworzenia Turner Broadcasting, a Muriel Seibert upubliczniła swoją firmę maklerską przez łączenie z J. Michaels, firma meblowa z Brooklynu.

Zalety fuzji odwrotnych

Przeprowadzanie fuzji odwrotnych ma wiele zalet, w tym:

• Możliwość upublicznienia prywatnej firmy po niższych kosztach i w krótszym czasie niż w przypadku pierwsza oferta publiczna. Kiedy firma planuje wejść na giełdę poprzez IPO, proces może potrwać rok lub dłużej. Może to kosztować firmę czas i pieniądze. Dzięki fuzji odwrotnej prywatna firma może wejść na giełdę już w 30 dni.
• Spółki publiczne mają wyższe wyceny w porównaniu z firmami prywatnymi. Niektóre z przyczyn tego obejmują większe płynność, większa przejrzystość i reklama oraz najprawdopodobniej szybsze tempo wzrostu w porównaniu z firmami prywatnymi.
• Jest mniej prawdopodobne, że fuzje odwrotne zostaną anulowane lub wstrzymane z powodu niekorzystnych skutków obecnych warunków rynkowych. Oznacza to, że jeśli rynki akcji radzą sobie słabo lub jeśli wokół IPO panuje nieprzychylny rozgłos, ubezpieczycieli może ściągnąć ofiarę ze stołu.
• Spółka publiczna może zaoferować raju podatkowym do prywatnej firmy. W wielu przypadkach spółka publiczna poniosła szereg strat. Procent strat może zostać przeniesiony i zastosowany do przyszłych dochodów. Dzięki połączeniu spółki prywatnej i publicznej możliwe jest zabezpieczenie części zysków połączonej spółki przed przyszłymi podatkami.

Wady fuzji odwrotnych

Połączenia odwrotne mają również pewne nieodłączne wady, takie jak:

• Niektóre fuzje odwrotne wiążą się z nieprzewidzianymi okolicznościami, takimi jak: odpowiedzialność procesy sądowe i niechlujne prowadzenie dokumentacji.
• Odwróć podziały zapasów są bardzo powszechne w przypadku fuzji odwrotnych i mogą znacznie zmniejszyć liczbę akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
• Wiele Dyrektorzy generalni prywatnych firm ma niewielkie lub żadne doświadczenie w prowadzeniu spółki notowanej na giełdzie.
• Wiele fuzji odwrotnych robi niewiele z tego, co obiecano, a firma kończy handel na Tablica ogłoszeń OTC oraz zapewnianie akcjonariuszom niewielkiej lub żadnej dodatkowej wartości lub płynności.