Definicja połączenia giełdowego w stosunku do giełdy

Co to jest fuzja giełdowa?

Fuzja akcji na akcje ma miejsce, gdy akcje jednej firmy są wymieniane na inną w ciągu nabytek. Kiedy i czy transakcja zostanie zatwierdzona, akcjonariusze może zamienić akcje spółki przejmowanej na akcje spółki przejmującej. Transakcje te – zazwyczaj realizowane jako połączenie akcji i gotówki – są tańsze i bardziej efektywne, ponieważ firma przejmująca nie musi pozyskiwać dodatkowych stolica.

Zrozumienie fuzji giełdowych

Istnieją różne sposoby, w jakie firma przejmująca może zapłacić za aktywa, które otrzyma za fuzję lub przejęcie. ten nabywca może zapłacić gotówką za wszystkie akcje spółki docelowej i zapłacić każdemu udziałowcowi określoną kwotę za każdy udział. Alternatywnie, nabywca może przekazać własne akcje udziałowcom spółki docelowej zgodnie z określonym

współczynnik konwersji. Tym samym za każdą akcję spółki przejmowanej posiadaną przez wspólnika, wspólnik otrzyma X liczby akcji spółki przejmującej. Akwizycji można dokonywać za pomocą mieszanki gotówki i akcji lub za pomocą wszystkich odszkodowanie za akcje, co nazywa się fuzją giełdową.

Przykład połączenia giełdowego z magazynem

Fuzja akcji na akcje może nastąpić podczas procesu fuzji lub przejęcia. Na przykład, Spółka A i Spółka E zawierają umowę o fuzji akcji 1 za 2. Akcjonariusze Spółki E otrzymają jedną akcję Spółki A za każde dwie akcje, które obecnie posiadają w procesie. Akcje spółki E przestaną być przedmiotem obrotu, a wyemitowane akcje Spółki A wzrośnie po zakończeniu połączenia, gdy cena akcji Spółki A będzie zależeć od oceny rynku dotyczącej perspektyw przyszłych zysków nowo połączonego podmiotu.

Rzadko zdarza się, aby fuzja giełdowa miała miejsce w całości. Zazwyczaj część transakcji jest realizowana poprzez połączenie akcji za akcje, podczas gdy pozostała część jest realizowana za pomocą środków pieniężnych i innych ekwiwalentów.

Połączenia giełdowe i wspólnicy

Gdy połączenie odbywa się na zasadzie akcji za akcje, spółka przejmująca proponuje wypłatę określonej liczby swoich udziałów kapitałowych na rzecz firma docelowa w zamian za wszystkie akcje spółki przejmowanej. O ile spółka przejmowana zaakceptuje ofertę (która zawiera określony współczynnik konwersji), spółka przejmująca wystawia certyfikaty akcjonariuszy firmy przejmowanej, uprawniające ich do obrotu ich aktualnymi akcjami w zamian za prawa do nabycia proporcjonalnej liczby akcji firmy przejmującej Akcje. Firma przejmująca emituje nowe akcje (dodając do całkowitej liczby akcji pozostających w obrocie), aby zapewnić akcje dla wszystkich skonwertowanych akcji firmy docelowej.

To działanie powoduje oczywiście rozcieńczenie prądu kapitał własny, ponieważ w tej samej spółce jest teraz więcej akcji. Jednocześnie jednak spółka przejmująca przejmuje całość aktywów i pasywów firmy przejmowanej, tym samym skutecznie neutralizując skutki roztwór. Czy połączenie okaże się korzystne i zapewni wystarczające? synergia, obecni akcjonariusze w dłuższej perspektywie zyskają na dodatkowym aprecjacji aktywów spółki przejmowanej.

Uwagi specjalne

Fuzja akcji w akcje jest atrakcyjna dla firm, ponieważ jest skuteczna i mniej skomplikowana niż tradycyjna fuzja typu „gotówka w akcje”. Ponadto koszty związane z fuzją są znacznie niższe niż tradycyjne fuzje.

Ponadto transakcja typu „stock-for-stock” nie wpływa na pozycję gotówkową firmy przejmującej, więc nie ma potrzeby wracać na rynek w celu pozyskania większego kapitału. Przejęcie firmy może być kosztowne – nabywca może być zmuszony do emisji krótkoterminowej notatki lub akcje uprzywilejowane jeśli nie ma wystarczającego kapitału, co może wpłynąć na jego wynik finansowy. Rozpoczęcie fuzji akcji na akcje uniemożliwia firmie podjęcie tych kroków, oszczędzając zarówno czas, jak i pieniądze.