10 banków z gwałtownie rosnącymi wypłatami dywidend

Jeszcze dekadę temu sektor bankowy przeżywał kryzys. Dziś siedząc na górach nadmiaru kapitału, Duża czapka banki otrzymały zielone światło od regulatorów, aby zwiększyć dywidendy i skup akcji. Zgodnie z CCAR z 2017 r. (Analiza i przegląd kapitału) ”test warunków skrajnych" przez Rezerwa Federalnabanki otrzymały „najsilniejszy wzrost rozmieszczenia kapitału od kryzys finansowy”, mówi Marty Mosby, dyrektor ds. strategii bankowej i kapitałowej w instytucjonalnyfirma brokerska Vining Sparks IBG LLC, jak donosi Barron's.

Reforma podatkowa, która zwiększy zarobki i przepływ gotówki, to kolejny impuls do większych wypłat dywidend. Analitycy w JPMorgan Chase & Co. (JPM) spodziewają się średniego wzrostu dywidendy bankowej o 38% w 2018 r. i 26% w 2019 r., przy średnio dwuletnim wzroście o 74%. Mosby jest bardziej konserwatywny, z prognozami odpowiednio 25%, 20% i 50%. Dodatkowa premia: podczas ostatniej wyprzedaży akcje banków utrzymały się lepiej niż średnia rynkowa.

10 banków do obejrzenia

Według badań JPMorgan Chase & Co., jak donosi Barron's, 10 dużych banków wygląda szczególnie atrakcyjnie dla inwestorów zorientowanych na dywidendę. Oto one, wraz ze zmianami cen od początku roku do 14 lutego, bieżącymi stopami dywidendy na dzień 14 lutego oraz prognozowanym skumulowanym wzrostem dywidendy do 2019 r., według JPMorgan Chase:

• Bank of America (BAC): +8,4% YTD; wydajność 1,5%; 126% wzrost dywidendy do 2019 roku
• BB&T Corp. (BBT): +10,1% YTD; wydajność 2,4%; 38% wzrost dywidendy do 2019 roku
• Citigroup Inc. (C): +3,1% YTD; wydajność 1,7%; 158% wzrost dywidendy do 2019 roku
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): +9,2% YTD; wydajność 1,9%; 94% wzrost dywidendy do 2019 roku
• Piąty Trzeci Bancorp (FITB): +9,6% YTD; wydajność 1,9%; 87% wzrost dywidendy do 2019 roku
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): +9,7% YTD; wydajność 1,9%; 73% wzrost dywidendy do 2019 roku
• Regiony Financial Corp. (RF): +12,1 narastająco; wydajność 1,9%; 110% wzrost dywidendy do 2019 roku
• SunTrust Banks Inc. (STI): +8,5% YTD; wydajność 2,3%; 71% wzrost dywidendy do 2019 r.
• U.S. Bancorp (USB): +3,2% YTD; wydajność 2,2%; 41% wzrost dywidendy do 2019 roku
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1,9% YTD; wydajność 2,6%; 22% wzrost dywidendy do 2019 roku

Dla porównania, Indeks S&P 500 (SPX) wzrosła o 0,9% od początku roku, a stopa dywidendy w przeliczeniu na Barron's wynosi około 2,0%.

Rozluźnione rozporządzenie

Do niedawna regulatorzy zmuszali banki do utrzymania wskaźniki wypłaty dywidendy na 30% lub mniej, Mosby mówi Barronowi. W sytuacji, gdy sektor wraca do zdrowia, a organy regulacyjne zatwierdzają ogromne zwroty kapitału dla akcjonariuszy, wskaźniki te rosną. Do 2019 r. średni wskaźnik wypłat dla 10 wymienionych powyżej banków wyniesie około 40%, zgodnie z prognozami JPMorgan Chase.

Oprócz podwyżek dywidend banki bardziej agresywnie skupują własne akcje. W rezultacie, jak mówi Mosby, banki o dużej kapitalizacji mają teraz około 5% mniej akcje pozostające w obrocie niż dwa lata temu, a tendencja ta przyspiesza, za zgodą organów regulacyjnych.

Wybrane historie

Bank of America był jedną z najbardziej niespokojnych instytucji podczas kryzysu finansowego, ale teraz zyski dynamicznie rosną. JPMorgan prognozuje, że EPS wzrośnie o 54% w 2018 r. io dodatkowe 13% w 2019 r., co daje skumulowany wzrost o 74%. Powinno to zapewnić wystarczające pokrycie podwyżek dywidendy. W szczególności BofA powinien skorzystać z oszczędności kosztów i większej wrażliwości na stopy procentowe niż wielu rywali, mówi JPMorgan, według Barron's.

Citizens Financial ulepsza szereg kluczowych wskaźników. Zwrotu z kapitału wzrosła z 5,1% w 2016 r. do 6,5% w 2017 r. i przewidywanego 8,1% w 2018 r., według JPMorgan i Barron's. Banki współczynnik wydajności, który porównuje nieoprocentowany wydatek przychodów ogółem spadły z 63,1% w 2016 r. do 60,2% w 2017 r., w przeliczeniu na oba źródła.

Na drugim końcu spektrum Wells Fargo nadal jest nękane przez skandale z przeszłości, a także powolny wzrost przychodów. Skandale te obejmują otwieranie fałszywych kont klientów, niesłusznie na siłę ubezpieczenie auto dla klientów i zawyżone opłaty za weteranów wojskowych na Pożyczki VA. Rachunek za grzywny i restytucje za te skandale urósł do co najmniej 373 milionów dolarów, na obudowęWire.

„Bezpieczniejszy niż rynek”

To jest nagłówek kolejna historia Barrona o akcjach bankowych. W okresie 10,2% korekta w indeksie S&P 500 od 26 stycznia do 8 lutego akcje banków spadły tylko o 8,9%, według Chrisa Verrone, partnera w instytucjonalnej firmie brokerskiej Strategas Investment Partners. W rzeczywistości SPDR Bank S&P ETF (KBE) uzyskały jeszcze lepsze wyniki, spadły tylko o 7,1% na Verrone. To był pierwszy raz od czasu Awaria Dotcoma w latach 2000-02, że banki osiągnęły lepsze wyniki przy wyprzedaży o 10% lub więcej, kiedy S&P 500 spadł o 49,1%, a banki o 24,2%, jak powiedział Barron's.

ten Indeks Lęku Investopedii (IAI) nadal odnotowuje wysoki poziom zaniepokojenia rynkami wśród naszych 27 milionów czytelników na całym świecie. Od otwarcia 15 lutego KBW Nasdaq Indeks bankowy (BKX) wzrósł o 6,6% od początku roku, w porównaniu do 1,5% dla S&P 500, według Yahoo Finance.