Kaj pomeni januarski barometer?
Kaj je januarski barometer?
Izraz januarski barometer se nanaša na prepričanje nekaterih trgovcev, da je naložbena uspešnost S&P 500 januarja lahko napoveduje svojo uspešnost do konca leta.
Zagovorniki tega stališča na primer menijo, da če se S&P 500 zviša med januarjem. 1 in jan. 31, bo to napovedalo pozitiven rezultat v preostalem delu leta. Podobno velja, da če se bo januarski trg slabo odrezal, bo tudi potem slabo deloval.
Ključni odlomki
- Januarski barometer je tržna teorija, ki pravi, da januarski donose napovedujejo do konca leta.
- Priljubljen je med nekaterimi trgovci in je bil prvič predstavljen leta Almanah borznega trgovca leta 1967.
- Januarski barometer je pretežno ameriški pojav, povezan z indeksom S&P 500.
Razumevanje januarskega barometra
Ideja januarskega barometra je bila v knjigi prvič popularizirana Almanah borznega trgovca, ki ga je leta 1967 napisal Yale Hirsch. Vendar ga nekateri trgovci uporabljajo še danes.
Trgovci, ki verjamejo v to teorijo, jo lahko uporabijo za preizkušanje trga. To pomeni, da lahko vlagajo na trg le v letih, ko barometer predvideva, da se bo trg povečal, in se izogibajo trgu, ko napovedujejo trg
odmik.Zagovorniki tega stališča bodo navajali podatke, ki kažejo, da je med letoma 1966 in 2001 res obstajala močna povezava med donosi januarja S&P 500 in prihodki preostalega leta. Vendar je ta pojav lahko v veliki meri navidezen. Konec koncev so med letoma 1945 in 2017 ameriški delniški trgi ustvarili pozitiven letni donos približno 75% časa. Zato je lahko januarski barometer le sekundarni učinek splošne težnje ZDA delnice, ki se vsako leto povečujejo, namesto posebnega pojava, ki ga je mogoče uporabiti za nadaljnjo izboljšavo eno tržni čas.
Kritiki januarske teorije barometra bodo poudarili, da podobni pojavi niso bili dosledni ugotovljeno zunaj ZDA in da je zato lahko začasna anomalija, značilna za ameriški kapital trgih.
Ameriški fenomen
Januarski barometer ima lahko samookrepitveni značaj. Če se bodo ameriški vlagatelji na močan januar odzvali z večjim vlaganjem v delnice, bi to lahko povzročilo zvišanje cen. Če drži, bi to lahko pojasnilo, zakaj je korelacija med januarskim in letnim tržnim donosom bolj razširjena v ZDA kot v drugih regijah, kjer je januarska teorija barometra manj znana.
Primer januarskega barometra v resničnem svetu
V zadnjih letih je januarski barometer imel mešane rezultate. V letu 2018 se je S&P 500 januarja vrnil slabih 6%, vendar je izgubil nekaj več kot 6% na leto. Rezultati v letu 2017 so bili prav tako dvoumni, saj je S&P 500 januarja pridobil 2%, nato pa je dosegel 19% reli skozi preostanek leta.